幣圈媒體成流量入口！“以幣炒幣”涉嫌傳銷 非法金融活動(dòng)須“露頭就打”！
在經(jīng)歷實(shí)物貨幣、貴金屬貨幣、信用貨幣的發(fā)展之后，貨幣形態(tài)隨著技術(shù)進(jìn)步而朝著數(shù)字貨幣的方向邁進(jìn)，金融交易工具也隨著技術(shù)的改變而創(chuàng)新，從而推動(dòng)了貨幣形態(tài)從特殊商品信用到技術(shù)信用的轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)的信用交換方式因技術(shù)信用新場(chǎng)景的運(yùn)用而加速了金融行為的蛻變。然而，近期幣圈媒體和虛擬貨幣借貸等金融行為，因涉嫌欺騙和違規(guī)而受到相關(guān)部門嚴(yán)格監(jiān)管，值得人們關(guān)注。
幣圈媒體項(xiàng)目大都有欺騙嫌疑
今年8月21日，包括金色財(cái)經(jīng)、深鏈財(cái)經(jīng)、火幣資訊等多個(gè)有關(guān)區(qū)塊鏈以及數(shù)字貨幣的微信公眾號(hào)被查封。監(jiān)管層之所以瞄準(zhǔn)幣圈媒體，是因?yàn)槠渖嫦涌諝鈳挪僮魉?。幣圈媒體是指以各類數(shù)字貨幣、ICO項(xiàng)目為主要報(bào)道內(nèi)容的自媒體。其中，某些幣圈媒體擁有App、網(wǎng)站、微信公眾號(hào)等多個(gè)媒介平臺(tái)，大多以區(qū)塊鏈技術(shù)普及、前沿信息傳遞的名義存在。
一般而言，幣圈媒體與傳統(tǒng)媒體報(bào)道形式類似，幣圈媒體內(nèi)容也分為快訊、專訪、深度報(bào)道等。其中，快訊主要是為一些ICO項(xiàng)目做短廣告，頭部媒體的報(bào)價(jià)每條在2000元以上；專訪則是為一些項(xiàng)目提供更為細(xì)致的宣傳，以吸引大眾投資人入場(chǎng)，一些頭部媒體的報(bào)價(jià)每篇要超過10萬元；深度報(bào)道中一部分為“黑稿”，某些幣圈媒體以此為由，向ICO項(xiàng)目方收取“保護(hù)費(fèi)”，價(jià)格普遍在20萬元以上。
更為重要的是，這些項(xiàng)目水分極大，99%都有欺騙的嫌疑。如在維權(quán)群中發(fā)現(xiàn)一些投資人不乏傾家蕩產(chǎn)的情況，幣圈媒體人欲揭露事實(shí)會(huì)被幣圈媒體負(fù)責(zé)人阻攔。然而，值得關(guān)注的是，幾乎每一家牽頭媒體的背后，都會(huì)站著一位或多位頗有知名度的投資人，其控股的節(jié)點(diǎn)涵蓋多個(gè)ICO項(xiàng)目、基金，甚至包括數(shù)字貨幣交易所，從而形成一個(gè)完整的勢(shì)力板塊鏈。
在勢(shì)力板塊鏈中，幣圈媒體又是流量的入口，投資人可通過媒體聚集一批用戶，并通過媒體宣傳自己操作的I-CO項(xiàng)目來吸引用戶投資，有些媒體甚至自己扮演代投的角色。幣圈巨大的財(cái)富效應(yīng)，從ICO項(xiàng)目到提供全案服務(wù)，包括快訊、專訪、線下活動(dòng)等收費(fèi)超過百萬元。值得注意的是，在勢(shì)力板塊鏈中，投資人同時(shí)也是項(xiàng)目的操盤人，幣圈媒體為投資人的項(xiàng)目進(jìn)行背書和宣傳。當(dāng)發(fā)現(xiàn)存在欺騙嫌疑時(shí)，項(xiàng)目產(chǎn)生的代幣一經(jīng)交易所上線，價(jià)格立刻下跌超過90%，甚至歸零，形成空氣幣。
眼下，監(jiān)管層出手掀起了幣圈波瀾，引起了相關(guān)社群和公眾的普遍關(guān)注。對(duì)此，騰訊表示，部分公眾號(hào)涉嫌發(fā)布ICO和虛擬貨幣交易炒作信息，違反了《即時(shí)通訊工具公眾信息服務(wù)發(fā)展管理暫行規(guī)定》，已被責(zé)令屏蔽所有內(nèi)容，賬號(hào)被永久封停。法學(xué)人士表示，今年5月以來，涉及幣圈的自媒體有了重新活躍的趨勢(shì)，其中一些自媒體不斷推廣所謂的“IFO”，即首次分叉發(fā)行，實(shí)際上是被政策認(rèn)定為有非法募資嫌疑的ICO變形，并公布一些項(xiàng)目的價(jià)格，吸引大眾投資人入場(chǎng)。同時(shí)，炒幣又成為關(guān)注的熱點(diǎn)，幣市“黑嘴”扮演了重要角色，如今空氣幣和一些不靠譜的項(xiàng)目幣充斥市場(chǎng)，導(dǎo)致投資人財(cái)產(chǎn)權(quán)受損。為應(yīng)對(duì)趨嚴(yán)的監(jiān)管形勢(shì)，一些幣圈媒體開始調(diào)整宣傳方式，聚焦區(qū)塊鏈技術(shù)，并向App端導(dǎo)流，逐漸減少微信端的更新，若App被封，幣圈媒體將考慮轉(zhuǎn)移到海外發(fā)展。
虛擬貨幣借貸實(shí)質(zhì)是“以幣炒幣”
虛擬貨幣質(zhì)押借貸是傳統(tǒng)金融質(zhì)押借貸的變形。按照“虛擬貨幣”借貸類型，可分為質(zhì)押虛擬貨幣兌換虛擬貨幣、質(zhì)押虛擬貨幣兌換法幣、質(zhì)押虛擬貨幣兌換穩(wěn)定幣等。虛擬貨幣質(zhì)押借貸具有傳統(tǒng)質(zhì)押借貸無法比擬的優(yōu)勢(shì)，如不會(huì)出現(xiàn)質(zhì)押物多重抵押的問題，貸前、貸中風(fēng)控相對(duì)簡(jiǎn)單，貸后不用進(jìn)行催收，若逾期還款，質(zhì)押方可直接處置質(zhì)押標(biāo)的。
目前，市場(chǎng)上虛擬貨幣質(zhì)押借貸平臺(tái)主要包括：ETHLend、EasyLend、Salt Lending、Libra Credit、JaneLending、KC Chain、TokenLoan、Lend-Chain，以及虛擬貨幣交易所、虛擬貨幣錢包、部分網(wǎng)貸平臺(tái)等?？少|(zhì)押幣種主要是比特幣(BTC)、以太坊(ETH)等相對(duì)穩(wěn)定的主流虛擬貨幣，對(duì)應(yīng)的質(zhì)押率在30%-70%不等，部分平臺(tái)借款利率雖未超過法定36%的紅線，但存在收取手續(xù)費(fèi)或者其他費(fèi)用的情況，有些平臺(tái)借款年化利率甚至高達(dá)近200%，一般按照實(shí)時(shí)幣價(jià)的30%放款(法定貨幣)，借款期限大都為短期(7天或15天)。產(chǎn)品包括質(zhì)押虛擬貨幣又借出虛擬貨幣、質(zhì)押虛擬貨幣兌換穩(wěn)定幣(如USDT)、通過投資機(jī)構(gòu)借款形式形成固定收益的理財(cái)產(chǎn)品。為避免借款方所質(zhì)押的虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)，平臺(tái)會(huì)設(shè)定相應(yīng)預(yù)警線，當(dāng)?shù)令A(yù)警線后，平臺(tái)則提醒借款人中途停止或進(jìn)行補(bǔ)倉。若借款人選擇停止，平臺(tái)便會(huì)中止交易，借款人需支付相應(yīng)本金及利息贖回虛擬貨幣；若借款人未補(bǔ)倉，虛擬貨幣持續(xù)下跌至平倉線以下，平臺(tái)將會(huì)強(qiáng)制平倉，借款人質(zhì)押的虛擬貨幣就由平臺(tái)自行處理。虛擬貨幣交易所每日向借幣方收取萬分之二到千分之一不等的利息，杠桿率從1到100倍不等，而杠桿越高，可獲得收益就越大，但用戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大，而為炒幣者提供虛擬貨幣配資時(shí)，也會(huì)設(shè)定對(duì)應(yīng)的平倉線和爆倉線。因此，虛擬貨幣交易所參與借貸的形式就是“以幣炒幣”。而虛擬貨幣錢包是在原服務(wù)的基礎(chǔ)上，新增借貸和理財(cái)功能。網(wǎng)貸平臺(tái)布局虛擬貨幣質(zhì)押借貸業(yè)務(wù)是“悄悄”開設(shè)錢包的測(cè)試項(xiàng)目，或稱之為布局副業(yè)。因此，該副業(yè)也恰恰是近期監(jiān)管的目標(biāo)之一。
虛擬貨幣質(zhì)押貸款平臺(tái)目標(biāo)人群與傳統(tǒng)借貸人群的區(qū)別在于，首先，前者必須是有炒幣經(jīng)驗(yàn)且為持幣人群，大部分用戶并非缺錢而以大戶名義借錢炒幣。因此，虛擬貨幣質(zhì)押借貸業(yè)務(wù)的人群可分為普通的持幣用戶，如礦工等，他們沒有專業(yè)的數(shù)字金融工具，也不具備專業(yè)投資渠道以及消息面優(yōu)勢(shì)，對(duì)于數(shù)字貨幣的借貸和理財(cái)需求大。其次，在幣圈熊市情況下，為已投、上市、流通的虛擬貨幣質(zhì)押而獲得流動(dòng)性需求的投資機(jī)構(gòu)。再則，部分項(xiàng)目方希望通過質(zhì)押部分虛擬貨幣，其融入資金彌補(bǔ)日常支出，如每月發(fā)放工資時(shí)，項(xiàng)目方將手中的虛擬貨幣質(zhì)押，以借款得到現(xiàn)金來支付員工工資和其他費(fèi)用。明確目標(biāo)人群可幫助質(zhì)押借貸業(yè)務(wù)平臺(tái)更精準(zhǔn)地獲取用戶，如區(qū)塊鏈重視社群的運(yùn)營，初期獲客主要是從混在虛擬貨幣交易所的社群里篩選，找準(zhǔn)時(shí)機(jī)向客戶推介項(xiàng)目，或是通過參加幣圈的線下聚會(huì)，介紹熟人參與，實(shí)現(xiàn)在幣圈存量市場(chǎng)上開發(fā)新增業(yè)務(wù)。為了提高用戶的黏性，多家平臺(tái)會(huì)在自己的系統(tǒng)內(nèi)發(fā)行代幣，即“糖果”，以提高質(zhì)押率?！疤枪笨傻钟酶鞣N手續(xù)費(fèi)，甚至可用作該平臺(tái)的質(zhì)押資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)借給其他用戶。從某種程度上說，發(fā)行“糖果”的做法與現(xiàn)金貸、P2P平臺(tái)的運(yùn)營思路如出一轍。
由于虛擬貨幣質(zhì)押借貸業(yè)務(wù)不需要門檻，任何投資者都可以進(jìn)來。而對(duì)于品牌的知名度越高，項(xiàng)目的安全感就更高，就能吸引到更多用戶，但核心是質(zhì)押幣的“處理”與資金來源的開拓能力。當(dāng)用戶將虛擬貨幣質(zhì)押后，虛擬貨幣會(huì)存放在一個(gè)特定的地址內(nèi)，而少數(shù)平臺(tái)是基于以太坊系統(tǒng)的“智能合約”，以保證質(zhì)押幣不被挪用。但發(fā)展初期，平臺(tái)模式尚未成熟，因此，如果平臺(tái)將這部分虛擬貨幣用作量化投資，或再次出借給其他用戶，盤活部分沉淀的質(zhì)押幣，這是平臺(tái)獲利的又一個(gè)空間。
從資金來源看，目前大部分虛擬貨幣質(zhì)押借貸平臺(tái)均采用自有資金，主要來源于初期的股東資本金，因此平臺(tái)更關(guān)注新的資金來源。若后續(xù)資金補(bǔ)充不上，就考慮開設(shè)理財(cái)端平臺(tái)，以募集更多的資金來彌補(bǔ)質(zhì)押所需資金的缺口，甚至對(duì)接海外金融機(jī)構(gòu)，融入更便宜的資金。
近日，騰訊發(fā)布的《2018上半年互聯(lián)網(wǎng)金融安全報(bào)告》顯示，2018年上半年發(fā)現(xiàn)涉嫌傳銷平臺(tái)3000多家，高風(fēng)險(xiǎn)金融平臺(tái)1萬多家。新型網(wǎng)絡(luò)傳銷相當(dāng)活躍，以高收益為誘餌的金融投資理財(cái)項(xiàng)目進(jìn)行詐騙，涉案金額巨大。此外，各類境外資金盤、虛擬幣、ICO項(xiàng)目層出不窮，其中蘊(yùn)含非法發(fā)行、項(xiàng)目不實(shí)、跨境洗錢、詐騙、傳銷等諸多風(fēng)險(xiǎn)。
在網(wǎng)貸方面，騰訊靈鯤大數(shù)據(jù)金融安全平臺(tái)累計(jì)發(fā)現(xiàn)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)1萬余家，其中存在中高風(fēng)險(xiǎn)的占比約為44%。對(duì)此，銀保監(jiān)會(huì)、中央網(wǎng)信辦、公安部、人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管總局近日共同發(fā)布了《關(guān)于防范以“虛擬貨幣”、“區(qū)塊鏈”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》。此文指出，近期一些不法分子打著“金融創(chuàng)新”、“區(qū)塊鏈”的旗號(hào)，通過發(fā)行所謂“虛擬貨幣”、“虛擬資產(chǎn)”、“數(shù)字資產(chǎn)”等方式吸收資金，侵害公眾合法權(quán)益。此類活動(dòng)并非真正基于區(qū)塊鏈技術(shù)，而是借炒作區(qū)塊鏈概念，行非法集資、傳銷、詐騙之實(shí)。
非法金融活動(dòng)須“露頭就打”
我國監(jiān)管部門是支持區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的，但抑制虛擬貨幣和代幣的投機(jī)交易。目前，我國涉及比特幣等虛擬貨幣的法律法規(guī)尚不完善，各類虛擬貨幣交易平臺(tái)并無合法資質(zhì)。根據(jù)監(jiān)管政策，在任何場(chǎng)景下，各種場(chǎng)內(nèi)外代幣融資交易平臺(tái)或者媒介都不得用人民幣與任何形式的虛擬貨幣直接交易，也不允許平臺(tái)以中介形式撮合交易。因此，虛擬貨幣交易場(chǎng)所和ICO行為均屬于非法金融活動(dòng)，必須“露頭就打”。
然而，部分虛擬貨幣交易由“地上”轉(zhuǎn)入“地下”，而且少數(shù)境內(nèi)平臺(tái)卷土重來，一些比特幣交易平臺(tái)頂風(fēng)運(yùn)行，監(jiān)管盲區(qū)暴露無遺。目前，監(jiān)管部門可以監(jiān)督很多大平臺(tái)，但更多小平臺(tái)正在鉆監(jiān)管的空子，難以有效監(jiān)控。對(duì)此，監(jiān)管部門有必要提高監(jiān)管層級(jí)，實(shí)施穿透式監(jiān)管，維護(hù)投資者利益，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著監(jiān)管“禁令”升級(jí)，部分原本在境內(nèi)的比特幣交易平臺(tái)以“掛摘牌、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”形式，繼續(xù)在海外提供比特幣與人民幣之間的“場(chǎng)外交易”，這種方式現(xiàn)仍未受到監(jiān)管，無法保障資金安全。
下一步，相關(guān)部門應(yīng)采取有針對(duì)性的清理整頓措施，維護(hù)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定，對(duì)124家服務(wù)器設(shè)在境外但面向境內(nèi)居民提供交易服務(wù)的虛擬貨幣交易平臺(tái)網(wǎng)站采取管控措施，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)，實(shí)時(shí)封堵；同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)境內(nèi)ICO及虛擬貨幣交易相關(guān)網(wǎng)站、公眾號(hào)等處置，從支付結(jié)算端入手，持續(xù)強(qiáng)化清理整頓力度。目前，監(jiān)管層應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到虛擬貨幣跨境、跨領(lǐng)域流動(dòng)的特點(diǎn)，加強(qiáng)國際監(jiān)管合作，強(qiáng)化信息交流與共享，共同打擊虛擬貨幣跨國犯罪活動(dòng)。
由此來看，我國政府支持區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)和專利申請(qǐng)，通過區(qū)塊鏈技術(shù)專利實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展。但虛擬貨幣交易屬逐利的金融行為，與ICO的Offering意為奉獻(xiàn)和自愿的產(chǎn)權(quán)共享的概念相悖。而區(qū)塊鏈技術(shù)形成的技術(shù)信用行為是支撐數(shù)字金融發(fā)展的核心，也是技術(shù)信用助推金融行為發(fā)展的根本動(dòng)力。
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