年內(nèi)公募FOF全線虧損 平均收益率落后券商
在資管新規(guī)和新監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，券商正積極向大資管轉(zhuǎn)型、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理方向升級(jí)，券商FOF型產(chǎn)品就是券商資管主動(dòng)管理產(chǎn)品中的重要部分。
據(jù)近期統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，券商FOF型產(chǎn)品最新平均收益率(指復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率，下同)為0.38%。盡管該平均收益率差強(qiáng)人意，但與平均收益率為-5.07%的公募FOF(不包括今年以來發(fā)行的公募FOF)相比，高出不止5個(gè)百分點(diǎn)，券商FOF型產(chǎn)品成功“逆襲”。
328只券商FOF型產(chǎn)品
年內(nèi)收益率為正
近些年，券商資管FOF型集合理財(cái)產(chǎn)品在沉寂多年之后，無論在成立產(chǎn)品數(shù)量還是收益率方面都有明顯的回暖跡象。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來，有數(shù)據(jù)可查的700只券商FOF型產(chǎn)品(僅計(jì)算2013年以后成立的券商FOF型產(chǎn)品)的年內(nèi)平均收益率為0.38%，其中，328只FOF型產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益率為正，占比近五成。
具體來看，這700只券商FOF型產(chǎn)品中，最高收益率達(dá)到48.04%；收益率在10%以上的FOF型產(chǎn)品共有11只，收益率在4%至10%之間的FOF型產(chǎn)品共有163只，業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分搶眼。
相比而言，近兩年公募FOF也受到熱捧，首批公募FOF整體發(fā)行成績(jī)較好，但實(shí)際投資業(yè)績(jī)卻不盡如人意。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，去年獲批成立的首批公募FOF全線虧損，平均收益率為-5.07%。券商FOF型產(chǎn)品與之相比，收益率更為可觀。
具體來看，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前共有60家券商或券商資管子公司已發(fā)行券商FOF型產(chǎn)品。其中，中國(guó)銀河證券的資管子公司銀河金匯和中信證券的FOF型產(chǎn)品數(shù)量較多；銀河金匯和華泰證券的資管子公司華泰資管的FOF型產(chǎn)品收益率較高。不過，作為券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的一小部分，券商私募FOF的總體發(fā)展一直不盡人意。相較于14萬億元的券商資管整體規(guī)模來看，券商FOF規(guī)模始終較小。
事實(shí)上，券商私募FOF的卷土重來與市場(chǎng)行情的變化有著直接聯(lián)系。今年以來，大盤維持震蕩走勢(shì)，近期A股出現(xiàn)大幅波動(dòng)，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在發(fā)生變化。某大型券商相關(guān)人士表示：“從投資角度來思考，今年以來市場(chǎng)不穩(wěn)定因素較多，股市波動(dòng)大，投資者在尋求絕對(duì)收益的同時(shí)開始轉(zhuǎn)為穩(wěn)健收益，私募FOF可以滿足這一要求。目前中國(guó)FOF市場(chǎng)規(guī)模提升的空間很大，其中一支重要力量則來自券商資管發(fā)行的券商FOF型產(chǎn)品。”
銀河金匯FOF型產(chǎn)品
業(yè)績(jī)亮眼
盡管今年以來券商FOF型產(chǎn)品的平均收益率僅為0.38%，但仍有不少產(chǎn)品的業(yè)績(jī)十分亮眼。
從單一產(chǎn)品角度來看，今年以來，銀河穩(wěn)盈系列的2只產(chǎn)品(銀河穩(wěn)盈9號(hào)次級(jí)、銀河穩(wěn)盈10號(hào)次級(jí))分別位列第一、第二，今年以來收益率均為48.04%，管理人均為銀河金匯。
銀河金匯為中國(guó)銀河證券的資管子公司，據(jù)了解，中國(guó)銀河證券的券商FOF型產(chǎn)品一直走在行業(yè)前列，以FOF產(chǎn)品為主線而形成了權(quán)益類主動(dòng)管理產(chǎn)品的規(guī)模化經(jīng)營(yíng)。中國(guó)銀河證券表示，在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，公司積極探索、創(chuàng)新投資領(lǐng)域，通過FOF、QDII等領(lǐng)域進(jìn)行了資管產(chǎn)品線多元化布局。
除此之外，華泰資管旗下的華泰華穩(wěn)1號(hào)和華泰華盈1號(hào)的收益率位居第三、第四，今年以來收益率均為23.08%。此外，中航機(jī)電振興1號(hào)、西藏同信同心滾雪球1號(hào)、眾成政融1號(hào)、浙商金惠華中租賃系列、聯(lián)儲(chǔ)捷融1號(hào)的年內(nèi)收益率也高于10%，管理人分別為中航證券、東方財(cái)富證券、聯(lián)儲(chǔ)證券和浙商資管。
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