如何進(jìn)行家庭風(fēng)險(xiǎn)管理？這4個(gè)方法不可不知
風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)損失的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠(yuǎn)古時(shí)期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，祈禱的主要內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時(shí)能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們?cè)陂L期的捕撈實(shí)踐中，深深的體會(huì)到“風(fēng)”給他們帶來的無法預(yù)測無法確定的危險(xiǎn)，他們認(rèn)識(shí)到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險(xiǎn)”，因此有了風(fēng)險(xiǎn)一詞的由來。
風(fēng)險(xiǎn)與概率
什么是風(fēng)險(xiǎn)？它是客觀的還是主觀的？由于各類研究的角度以及實(shí)踐中所需結(jié)果的不同，在國內(nèi)外學(xué)術(shù)界尚無統(tǒng)一的意見。其中“風(fēng)險(xiǎn)客觀說”認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的損失不確定性，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，所以它是可以預(yù)測的?！帮L(fēng)險(xiǎn)客觀說”中有一觀點(diǎn)提出風(fēng)險(xiǎn)是損失不確定性，它強(qiáng)調(diào)損失的不確定，用概率作為度量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。國際標(biāo)準(zhǔn)組織ISO對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定義為：不確定性對(duì)目標(biāo)的影響。相比以往的風(fēng)險(xiǎn)的定義，這個(gè)定義包容性更強(qiáng)。
在此將風(fēng)險(xiǎn)定義為財(cái)務(wù)損失的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)損失的不確定性包含以下方面的內(nèi)容：(1)風(fēng)險(xiǎn)是不確定性，不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的必要條件；(2)不是所有的不確定性都是風(fēng)險(xiǎn)；(3)風(fēng)險(xiǎn)可能帶來損失，也可能帶來收益；(4)確定的損失不是風(fēng)險(xiǎn)。
早期的埃及人為了忘記饑餓，經(jīng)常聚集在一起玩一種叫做“獵犬與胡狼”的游戲，實(shí)際上就是今天的擲骰子游戲，相對(duì)面的數(shù)字之和是7的骰子大約產(chǎn)生于公元前1400年的埃及，骰子就是游戲中常用的隨機(jī)發(fā)生器，這類游戲也叫做機(jī)會(huì)性游戲。
17世紀(jì)中葉，法國有一位熱衷于擲骰子游戲的貴族名叫德·梅耳，他發(fā)現(xiàn)了這樣的事實(shí)：將一枚骰子連擲4次至少出現(xiàn)一個(gè)六點(diǎn)的機(jī)會(huì)比較多，而同時(shí)將兩枚骰子擲24次，至少出現(xiàn)1次雙六的機(jī)會(huì)卻很少。這是什么原因呢？后人稱此為著名的德·梅耳問題。
參賭者將他們遇到的問題請(qǐng)教當(dāng)時(shí)法國數(shù)學(xué)家帕斯卡，帕斯卡接受了這些問題，由此逐漸開始了對(duì)概率的研究。一個(gè)看起來可能是17世紀(jì)小消遣的游戲卻帶來了風(fēng)險(xiǎn)概念的核心：概率論。
正如18世紀(jì)著名的數(shù)學(xué)家拉普拉斯所說：“生活中的大部分問題，實(shí)際上只是概率問題。你可以說我們所掌握的所有知識(shí)都是不確定的，人類的所有知識(shí)系統(tǒng)都與概率相連。”
盡管數(shù)學(xué)家教我們用概率來考慮問題，想用理性來解決生活中遇到的問題，但是人類本能中的非理性因素往往控制著人類的思想、行為。在生活、決策中，我們往往忽視了從概率的角度思考問題，直覺、欲望、沖動(dòng)往往主導(dǎo)著我們的行為，概率反而變得無足輕重。
家庭風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的分類有多種方法。在《金融學(xué)》中，Bodie和 Robert.C.Merton將家庭的風(fēng)險(xiǎn)種類歸納為以下5類。
5種家庭風(fēng)險(xiǎn)
(1)疾病、殘疾和死亡。意外疾病和事故傷害的治療和陪護(hù)的需要，以及無法工作造成的收入損失，會(huì)給人們?cè)黾泳薮蟮拈_銷。
(2)失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，指失去工作的風(fēng)險(xiǎn)。
(3)耐用消費(fèi)品風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)源自房子、汽車或其他耐用消費(fèi)品所有權(quán)的損失。這些損失可能是因?yàn)榛鸷蛲当I引起，也可能是由于技術(shù)進(jìn)步或消費(fèi)者偏好的變化使原有耐用消費(fèi)品過時(shí)或廢棄而引起。
(4)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。若你應(yīng)當(dāng)對(duì)其他人蒙受的損失承擔(dān)責(zé)任，當(dāng)他向你提出經(jīng)濟(jì)索賠時(shí)，便產(chǎn)生責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。例如，你因?yàn)殚_車粗心大意而造成車禍，便需要承擔(dān)他人人身傷害和財(cái)產(chǎn)損失的費(fèi)用。
(5)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)源自持有面額為一種或幾種貨幣的不同種類的金融資產(chǎn)，如股票或固定收入證券。發(fā)行這些證券的公司、政府或其他經(jīng)濟(jì)組織面臨的不確定性，是金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的根源。
結(jié)合財(cái)富管理的目標(biāo)及人性非理性的特征，我們將家庭主要面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為5類：無法控制的外部風(fēng)險(xiǎn)；左口袋里的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；右口袋收入中斷的風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)決策的非理性帶來的財(cái)務(wù)損失風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)和傳承中的程序障礙導(dǎo)致的財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)管理方法
風(fēng)險(xiǎn)管理的方法即風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)，包括：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、損失控制、風(fēng)險(xiǎn)自留和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避
在考慮到某項(xiàng)活動(dòng)存在風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性較大時(shí)，采取主動(dòng)放棄或加以改變，以避免與該項(xiàng)活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)的策略，是一種最徹底的控制風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。
損失控制
對(duì)不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)移的危險(xiǎn)，降低其損失頻率，縮小其損失幅度的各種控制技術(shù)。
風(fēng)險(xiǎn)自留
也稱為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)，是指非理性或理性地主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以內(nèi)部的資源來彌補(bǔ)損失。
風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移
指通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給另一個(gè)人或單位的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式。向其他人轉(zhuǎn)移部分或全部風(fēng)險(xiǎn)是金融體系發(fā)揮最大作用的所在之處。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移包含3種方法。
(1)對(duì)沖。為降低損失暴露程度而采取的行動(dòng)同時(shí)導(dǎo)致放棄獲利可能性時(shí)，這被認(rèn)為是在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。在股票投資中，假設(shè)你的總投資額為50萬元，由于不確定市場是否會(huì)下跌，但同時(shí)又想獲得收益，于是你構(gòu)建一個(gè)簡單的對(duì)沖的股票組合：持有股票30萬元，做空股指期貨20萬元。
這樣股市下跌時(shí)就能大大減少損失，而上漲則能獲得一定的收益；對(duì)沖在商業(yè)中最廣泛的應(yīng)用就是套期保值，假設(shè)某農(nóng)場在6個(gè)月后出售100噸小麥，為了到時(shí)能以現(xiàn)價(jià)賣出小麥，農(nóng)民可以在期貨市場賣出100噸小麥的期貨，這樣不管6個(gè)月后小麥價(jià)格漲跌，他最終得到的收入都是以現(xiàn)價(jià)賣出的小麥?zhǔn)杖搿?/span>
對(duì)沖一般運(yùn)用到的工具主要有期貨、期權(quán)等。期權(quán)是金融市場中重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具之一，期權(quán)便于風(fēng)險(xiǎn)管理、期權(quán)能有效度量和管理波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)是更精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，期貨市場的主要目的是抑制大宗商品價(jià)格的大幅波動(dòng)，減少商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、生活的影響。
(2)投保。為了避免損失支付保險(xiǎn)費(fèi)(為保險(xiǎn)支付的價(jià)格)。通過購買保險(xiǎn)，將如果不購買保險(xiǎn)會(huì)遭受更大損失的不確定性替換為一項(xiàng)確定的損失(支付的保費(fèi))。保險(xiǎn)通過支付額外費(fèi)用(保險(xiǎn)費(fèi))在保留潛在收益的情況下，減低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，用固定損失(保費(fèi))替換如果不保險(xiǎn)遭受較大損失的可能性。保險(xiǎn)和套期保值有著本質(zhì)的區(qū)別。在套期保值時(shí)，你通過放棄潛在收益降低造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)則是通過支付保險(xiǎn)費(fèi)用，在保留潛在收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)。擁有一份保險(xiǎn)就相當(dāng)于擁有一份期權(quán)，而一份期權(quán)也相當(dāng)于一種保險(xiǎn)形式。
(3)分散化。分散化指的是持有類似數(shù)量的多種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而不是將全部投資集中于一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，分散化限定了任意單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。比如一個(gè)家庭有300萬元資產(chǎn)，這些資產(chǎn)包括：房產(chǎn)150萬元，保險(xiǎn)50萬元，股票20萬元，基金30萬元，債券20萬元，理財(cái)產(chǎn)品20萬元，黃金10萬元。這樣分散的資產(chǎn)組合就能降低單一投資品種面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
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