如何進行家庭風(fēng)險管理？這4個方法不可不知
風(fēng)險是財務(wù)損失的不確定性。風(fēng)險一詞的由來，最為普遍的一種說法是，在遠古時期，以打魚捕撈為生的漁民們，每次出海前都要祈禱，祈求神靈保佑自己能夠平安歸來，祈禱的主要內(nèi)容就是讓神靈保佑自己在出海時能夠風(fēng)平浪靜、滿載而歸；他們在長期的捕撈實踐中，深深的體會到“風(fēng)”給他們帶來的無法預(yù)測無法確定的危險，他們認識到，在出海捕撈打魚的生活中，“風(fēng)”即意味著“險”，因此有了風(fēng)險一詞的由來。
風(fēng)險與概率
什么是風(fēng)險？它是客觀的還是主觀的？由于各類研究的角度以及實踐中所需結(jié)果的不同，在國內(nèi)外學(xué)術(shù)界尚無統(tǒng)一的意見。其中“風(fēng)險客觀說”認為風(fēng)險是客觀存在的損失不確定性，因為風(fēng)險是客觀存在的，所以它是可以預(yù)測的?！帮L(fēng)險客觀說”中有一觀點提出風(fēng)險是損失不確定性，它強調(diào)損失的不確定，用概率作為度量風(fēng)險的指標(biāo)。國際標(biāo)準(zhǔn)組織ISO對風(fēng)險的定義為：不確定性對目標(biāo)的影響。相比以往的風(fēng)險的定義，這個定義包容性更強。
在此將風(fēng)險定義為財務(wù)損失的不確定性，風(fēng)險是財務(wù)損失的不確定性包含以下方面的內(nèi)容：(1)風(fēng)險是不確定性，不確定性是風(fēng)險的必要條件；(2)不是所有的不確定性都是風(fēng)險；(3)風(fēng)險可能帶來損失，也可能帶來收益；(4)確定的損失不是風(fēng)險。
早期的埃及人為了忘記饑餓，經(jīng)常聚集在一起玩一種叫做“獵犬與胡狼”的游戲，實際上就是今天的擲骰子游戲，相對面的數(shù)字之和是7的骰子大約產(chǎn)生于公元前1400年的埃及，骰子就是游戲中常用的隨機發(fā)生器，這類游戲也叫做機會性游戲。
17世紀中葉，法國有一位熱衷于擲骰子游戲的貴族名叫德·梅耳，他發(fā)現(xiàn)了這樣的事實：將一枚骰子連擲4次至少出現(xiàn)一個六點的機會比較多，而同時將兩枚骰子擲24次，至少出現(xiàn)1次雙六的機會卻很少。這是什么原因呢？后人稱此為著名的德·梅耳問題。
參賭者將他們遇到的問題請教當(dāng)時法國數(shù)學(xué)家帕斯卡，帕斯卡接受了這些問題，由此逐漸開始了對概率的研究。一個看起來可能是17世紀小消遣的游戲卻帶來了風(fēng)險概念的核心：概率論。
正如18世紀著名的數(shù)學(xué)家拉普拉斯所說：“生活中的大部分問題，實際上只是概率問題。你可以說我們所掌握的所有知識都是不確定的，人類的所有知識系統(tǒng)都與概率相連。”
盡管數(shù)學(xué)家教我們用概率來考慮問題，想用理性來解決生活中遇到的問題，但是人類本能中的非理性因素往往控制著人類的思想、行為。在生活、決策中，我們往往忽視了從概率的角度思考問題，直覺、欲望、沖動往往主導(dǎo)著我們的行為，概率反而變得無足輕重。
家庭風(fēng)險識別
關(guān)于風(fēng)險的分類有多種方法。在《金融學(xué)》中，Bodie和 Robert.C.Merton將家庭的風(fēng)險種類歸納為以下5類。
5種家庭風(fēng)險
(1)疾病、殘疾和死亡。意外疾病和事故傷害的治療和陪護的需要，以及無法工作造成的收入損失，會給人們增加巨大的開銷。
(2)失業(yè)風(fēng)險，指失去工作的風(fēng)險。
(3)耐用消費品風(fēng)險。這一風(fēng)險源自房子、汽車或其他耐用消費品所有權(quán)的損失。這些損失可能是因為火害或偷盜引起，也可能是由于技術(shù)進步或消費者偏好的變化使原有耐用消費品過時或廢棄而引起。
(4)責(zé)任風(fēng)險。若你應(yīng)當(dāng)對其他人蒙受的損失承擔(dān)責(zé)任，當(dāng)他向你提出經(jīng)濟索賠時，便產(chǎn)生責(zé)任風(fēng)險。例如，你因為開車粗心大意而造成車禍，便需要承擔(dān)他人人身傷害和財產(chǎn)損失的費用。
(5)金融資產(chǎn)風(fēng)險。這一風(fēng)險源自持有面額為一種或幾種貨幣的不同種類的金融資產(chǎn)，如股票或固定收入證券。發(fā)行這些證券的公司、政府或其他經(jīng)濟組織面臨的不確定性，是金融資產(chǎn)風(fēng)險的根源。
結(jié)合財富管理的目標(biāo)及人性非理性的特征，我們將家庭主要面臨的風(fēng)險分為5類：無法控制的外部風(fēng)險；左口袋里的資產(chǎn)價格波動風(fēng)險；右口袋收入中斷的風(fēng)險；財務(wù)決策的非理性帶來的財務(wù)損失風(fēng)險；財產(chǎn)變現(xiàn)和傳承中的程序障礙導(dǎo)致的財富風(fēng)險。
風(fēng)險管理方法
風(fēng)險管理的方法即風(fēng)險管理的技術(shù)，包括：風(fēng)險規(guī)避、損失控制、風(fēng)險自留和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。
風(fēng)險規(guī)避
在考慮到某項活動存在風(fēng)險損失的可能性較大時，采取主動放棄或加以改變，以避免與該項活動相關(guān)的風(fēng)險的策略，是一種最徹底的控制風(fēng)險技術(shù)。
損失控制
對不愿放棄也不愿轉(zhuǎn)移的危險，降低其損失頻率，縮小其損失幅度的各種控制技術(shù)。
風(fēng)險自留
也稱為風(fēng)險承擔(dān)，是指非理性或理性地主動承擔(dān)風(fēng)險，以內(nèi)部的資源來彌補損失。
風(fēng)險轉(zhuǎn)移
指通過合同或非合同的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給另一個人或單位的一種風(fēng)險處理方式。向其他人轉(zhuǎn)移部分或全部風(fēng)險是金融體系發(fā)揮最大作用的所在之處。風(fēng)險轉(zhuǎn)移包含3種方法。
(1)對沖。為降低損失暴露程度而采取的行動同時導(dǎo)致放棄獲利可能性時，這被認為是在對沖風(fēng)險。在股票投資中，假設(shè)你的總投資額為50萬元，由于不確定市場是否會下跌，但同時又想獲得收益，于是你構(gòu)建一個簡單的對沖的股票組合：持有股票30萬元，做空股指期貨20萬元。
這樣股市下跌時就能大大減少損失，而上漲則能獲得一定的收益；對沖在商業(yè)中最廣泛的應(yīng)用就是套期保值，假設(shè)某農(nóng)場在6個月后出售100噸小麥，為了到時能以現(xiàn)價賣出小麥，農(nóng)民可以在期貨市場賣出100噸小麥的期貨，這樣不管6個月后小麥價格漲跌，他最終得到的收入都是以現(xiàn)價賣出的小麥?zhǔn)杖搿?/span>
對沖一般運用到的工具主要有期貨、期權(quán)等。期權(quán)是金融市場中重要的風(fēng)險管理工具之一，期權(quán)便于風(fēng)險管理、期權(quán)能有效度量和管理波動風(fēng)險、期權(quán)是更精細的風(fēng)險管理工具?，F(xiàn)代經(jīng)濟中，期貨市場的主要目的是抑制大宗商品價格的大幅波動，減少商品價格波動對經(jīng)濟、生活的影響。
(2)投保。為了避免損失支付保險費(為保險支付的價格)。通過購買保險，將如果不購買保險會遭受更大損失的不確定性替換為一項確定的損失(支付的保費)。保險通過支付額外費用(保險費)在保留潛在收益的情況下，減低風(fēng)險帶來的損失，用固定損失(保費)替換如果不保險遭受較大損失的可能性。保險和套期保值有著本質(zhì)的區(qū)別。在套期保值時，你通過放棄潛在收益降低造成損失的風(fēng)險。保險則是通過支付保險費用，在保留潛在收益的情況下降低損失的風(fēng)險。擁有一份保險就相當(dāng)于擁有一份期權(quán)，而一份期權(quán)也相當(dāng)于一種保險形式。
(3)分散化。分散化指的是持有類似數(shù)量的多種風(fēng)險資產(chǎn)，而不是將全部投資集中于一項風(fēng)險資產(chǎn)，分散化限定了任意單項資產(chǎn)的風(fēng)險暴露程度。比如一個家庭有300萬元資產(chǎn)，這些資產(chǎn)包括：房產(chǎn)150萬元，保險50萬元，股票20萬元，基金30萬元，債券20萬元，理財產(chǎn)品20萬元，黃金10萬元。這樣分散的資產(chǎn)組合就能降低單一投資品種面臨的風(fēng)險。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
