今年134家公司推出員工持股計劃 八成浮虧
實施員工持股計劃，是企業(yè)鼓勵其員工持有本公司股票的一種有效方式。據(jù)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年來A股共有134家上市公司推出138項員工持股計劃。但受二級市場波動影響，上市公司今年的員工持股計劃整體表現(xiàn)不佳，不僅大幅虧損，還面臨著較大的杠桿風(fēng)險。
138項員工持股計劃
資金規(guī)模超206億元
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月16日，A股計劃推出員工持股計劃138項，涉及134家上市公司，初始資金規(guī)模合計超過206億元。其中，海南海藥的員工持股計劃初始資金規(guī)模最大，達到15億元，員工認購比例為55.16%。而大北農(nóng)的員工持股計劃初始資金規(guī)模也達到10億元，且員工認購比例高達96.5%。
不少公司的員工持股計劃涉及人數(shù)眾多。鴻達興業(yè)的員工持股計劃持有人數(shù)達到5500人。從認購比例來看，日海智能、游族網(wǎng)絡(luò)、海普瑞、美凱龍、泰格醫(yī)藥、和而泰共6家公司的員工認購比例達到100%。
在資金來源方面，大多數(shù)員工持股計劃以員工薪酬及自籌資金為主，部分公司在員工薪酬及自籌資金的基礎(chǔ)上，還通過向第三方融資、股東或?qū)嶋H控制人借款、持股計劃獎勵金等多種方式增加資金來源。
截至目前，85項員工計劃已實施，31項計劃獲股東大會通過，11項計劃尚處于董事會預(yù)案階段。另有11項員工持股計劃已宣告停止實施，包括格力地產(chǎn)、賽騰股份、迪瑞醫(yī)療等公司。
有13項員工持股計劃
股票來源涉及股份回購
上市公司的員工持股計劃，如果股票來源于二級市場回購，則意味著短期內(nèi)能夠為市場帶來增量資金，更容易受到市場關(guān)注。并且，今年來出臺的多項政策也支持上市公司回購股份用于員工持股計劃。
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年來推出的這138項員工持股計劃中，有13項的股票來源涉及股份回購。其中，海寧皮城、蘇寧易購、塔牌集團等8家公司的股票全部來源于上市公司股份回購，游族網(wǎng)絡(luò)、奧士康、惠達衛(wèi)浴、瑞康醫(yī)藥、高新興5家公司則來源于上市公司股份回購和競價轉(zhuǎn)讓。
此外，有的公司在推出股份回購計劃時，便宣告回購股票擬用于員工持股計劃。比如，12月7日，太龍藥業(yè)便公告稱，公司擬以集中競價交易方式回購公司股份，回購金額不低于5000萬元，上限2.5億元、回購價格上限5元/股，回購期限不超6個月，回購股票擬用于公司員工持股計劃、股權(quán)激勵計劃等法律法規(guī)允許的其他情形。
超八成員工持股計劃浮虧
安通控股錦富技術(shù)浮虧過半
今年以來，A股行情低迷，上證綜指年內(nèi)累計跌幅高達21.57%，上市公司員工持股計劃也未能幸免。據(jù)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以實施完成日為統(tǒng)計標準，今年以來A股共實施完成了132項員工持股計劃。在這些公司中，除了中鋼天源、金花股份、亨通光電、蘇寧易購4家公司沒有成交均價數(shù)據(jù)外，有21項員工持股計劃實現(xiàn)了溢價，如五糧液、利安隆、龍蟒佰利等。其余107項員工持股計劃均出現(xiàn)虧損，占比高達83%。其中，多個員工持股計劃浮虧五成以上，比如安通控股、錦富技術(shù)、東方園林等。
安通控股今年1月13日公告稱，截至 2018年1月12日，公司第一期員工持股計劃已通過“興證資管鑫眾—安通控股1號定向資產(chǎn)管理計劃”在二級市場完成本次員工持股計劃股票的購買，累計買入本公司股票15342786股，成交均價約為人民幣25.72元/股，成交金額為人民幣3.95億元，買入股票數(shù)量占公司總股本的1.4445%。買入股票后，今年5月31日，安通控股實施了10轉(zhuǎn)4派1的分紅送股方案，公司員工持股計劃成本攤薄至18.44元/股。截至12月14日收盤，該股報收6.58元/股，較成本價下跌63.4%，虧幅較大。
員工持股計劃浮虧較明顯的還有錦富技術(shù)。同樣是今年1月，錦富技術(shù)公告稱，截至1月12日，公司第二期員工持股計劃已完成，累計購買錦富技術(shù)股票1864萬股，占公司總股本的2.2148%，累計成交金額約2.08億元，成交均價為11.132元/股。今年6月20日，錦富技術(shù)實施了10轉(zhuǎn)3派0.1的分紅送轉(zhuǎn)方案，公司第二期持股成本攤薄至8.5元/股左右。截至最新收盤日，錦富技術(shù)報收3.58元/股，員工持股計劃浮虧57.9%。
分析
部分員工持股計劃“杠桿”風(fēng)險凸顯
上市公司的員工持股計劃，除了來自于員工的自籌資金，還會通過集合信托等方式籌集資金，杠桿比例通常在1到2倍之間。當(dāng)市場低迷，上市公司股價下滑幅度較大之時，員工持股計劃的杠桿風(fēng)險便凸顯出來，甚至出現(xiàn)爆倉危機。
比如騰邦國際，近期實控人和員工持股計劃同時遭遇強行平倉。12月5日晚間，騰邦國際公告稱，公司于近日收到公司實際控制人鐘百勝的通知，鐘百勝通過云信增利18號持有的股份觸及信托計劃平倉線，云南信托采取平倉措施，減持了該信托計劃持有的騰邦國際全部股份。同日公司還公告稱，受公司股票價格下跌的影響，員工持股計劃在鎖定期后觸及止損線，因未能在規(guī)定的時間內(nèi)籌集足額的追加資金，中海信托股份有限公司主要通過大宗交易方式采取了平倉措施。截至公告日，公司2017年員工持股計劃所持有的917.53萬股公司股票已全部出售完畢。
為了避免員工持股計劃被平倉，有的公司在出現(xiàn)一定危險信號時，便及時采取“措施”進行補救。華西能源今年6月以來股價大幅下挫，截止最新收盤日，報收3.07元/股。華西能源的控股股東近期便為員工持股計劃進行了補倉。
此外，還有公司通過承接優(yōu)先級資金的方法來化解杠桿風(fēng)險。比如通威股份。今年8月，通威股份公告稱，為增強員工及投資者信心，原信托計劃的優(yōu)先級份額委托人同意轉(zhuǎn)讓24000萬份優(yōu)先級份額給通威集團，占信托計劃優(yōu)先級份額的44.44%，通威集團以自有資金購買該部分優(yōu)先級份額。據(jù)了解，通威股份信托計劃員工持股計劃“云信-弘瑞28號集合資金信托計劃”份額上限為90000萬份，每份價格為1.00元，其中優(yōu)先份額上限為54000萬份，次級份額上限為36000萬份。
上市公司控股股東積極采取措施，便能化解風(fēng)險。然而，有的公司便沒有這么幸運了。金龍機電2015年員工持股計劃，總規(guī)模9800萬元，3倍杠桿接盤了實控人女兒股份。如今，由于股價大幅下滑，已被長城證券強行平倉。并且，由于平倉處置所得金額尚不足以支付長城證券向成長1號提供的融資本金以及固定收益，11月28日，長城證券向法院提起訴訟，要求金龍機電支付相關(guān)融資本金差額、固定收益等合計金額4224萬元。
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