2018年A股十大“黑天鵝” 三股退市還有五股即將退市
2018年，A股市場(chǎng)持續(xù)非理性下行?！昂谔禊Z”事件一個(gè)接一個(gè)，踩雷的風(fēng)險(xiǎn)明顯大于過去兩年。其中包括*ST長(zhǎng)生的假疫苗風(fēng)波、中弘股份的面值退市事件，而“黑天鵝”事件已讓三只個(gè)股退市、五只個(gè)股也即將退市，給資者帶來極大損失。中訊哥特對(duì)今年以來的十大“黑天鵝”事件進(jìn)行盤點(diǎn)，以饗大家。
TOP1：*ST長(zhǎng)生(002680)
7月15日，國家藥監(jiān)局在對(duì)*ST長(zhǎng)生(002680)進(jìn)行飛行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，其凍干人用狂犬病疫苗存在記錄造假等行為，藥監(jiān)局要求其停止狂犬疫苗生產(chǎn)，全面排查風(fēng)險(xiǎn)。7月16日，公司召回有效期內(nèi)所有批次的凍干狂犬疫苗。除了狂犬疫苗造假，公司的百白破疫苗也存在造假，但是公司卻從未進(jìn)行披露。
事件爆發(fā)后，長(zhǎng)生生物連續(xù)跌停，股價(jià)一度從24.55元跌到2.66元，期間出現(xiàn)了36個(gè)“一”字跌停板，累計(jì)跌幅近九成。其后股價(jià)雖有所反抽，但最新一輪停牌價(jià)3.94元，較高位仍跌去逾八成。11月17日長(zhǎng)生生物發(fā)布公告，公司存在退市風(fēng)險(xiǎn)，從11月19日開市起停牌。
從事件爆發(fā)到現(xiàn)在，長(zhǎng)生生物已被吉林省藥監(jiān)局罰沒91億元罰款，可以說已經(jīng)罰到傾家蕩產(chǎn)，而在退市新規(guī)出臺(tái)之后長(zhǎng)生生物被強(qiáng)制退市已經(jīng)板上釘釘，這樣的公司即便退市已經(jīng)沒有任何投資價(jià)值，如果投資者坐上末班車仍將會(huì)血本無歸。而長(zhǎng)生生物事件比起一般的黑天鵝事件似乎更危險(xiǎn)，它比那些完完全全業(yè)務(wù)造假的公司更難以分辨，畢竟此前的長(zhǎng)生生物從事不錯(cuò)的生意，成長(zhǎng)性也很不錯(cuò)。
TOP2：上海萊士(002252)
12月20日，上海萊士(002252)再度跌停，報(bào)6.81元。自12月7日復(fù)牌以來，上海萊士已連續(xù)第十個(gè)交易日一字跌停，期間累計(jì)跌幅65.15%，市值縮水逾600億元。但近兩日上海萊士成交額有所放大，該股19日成交額約8000萬元，20日成交額已近3.44億元，但跌停板上仍有約165萬手封單。
此前停牌近9個(gè)月后，上海萊士為了自救，于12月6日推出了國內(nèi)近年來最大的海外醫(yī)藥資產(chǎn)收購案，即作價(jià)約391億元收購基立福持有的GDS全部或部分股權(quán)以及天誠德國股東持有的天誠德國100%股權(quán)。不過市場(chǎng)并不買賬，上海萊士12月7日復(fù)牌后連續(xù)9個(gè)一字跌停。公司股價(jià)暴跌，不僅讓持有該股的投資者陷入困局，同時(shí)也使得控股股東萊士中國、科瑞天誠所質(zhì)押的股份存被動(dòng)減持的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，持有上海萊士的基金亦“苦不堪言”。數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，共有15家公募基金合計(jì)持有上海萊士785.68萬股股份。比如鵬華基金旗下科瑞萊士資管計(jì)劃等3只資管計(jì)劃共計(jì)持有上海萊士14637.19萬股，市值達(dá)33億元。而隨著股價(jià)暴跌，上述3只鵬華資管計(jì)劃合計(jì)已浮虧21.5億元。
TOP3：中興通訊(000063)
中興通訊去年財(cái)報(bào)顯示，公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收619.6億元，歸母凈利潤(rùn)45.7億元。今年中興通訊一度跌至11.85元，不過，目前股價(jià)最新收?qǐng)?bào)19.36元，已較低位反彈超過60%。
TOP4：中弘退(000979)
再過3個(gè)交易日，中弘退(000979)就將被深交所摘牌，公司也由此成為“面值退市”第一股。今年11月8日，深交所作出中弘股份股票終止上市的決定。11月15日晚間，中弘股份公告，股票已被深交所決定終止上市，將在退市整理期屆滿后被摘牌。公司股票進(jìn)入退市整理期的最后交易日期為2018年12月27日。
12月20日，中弘退收?qǐng)?bào)0.23元。而自11月18日，中弘股份改名為“中弘退”復(fù)牌起，公司股價(jià)跌幅已達(dá)71.95%。數(shù)據(jù)顯示，國新健康(000503)股價(jià)1996年5月13日?qǐng)?bào)0.4元，創(chuàng)下A股史上最低交易紀(jì)錄。如今，這一紀(jì)錄已被中弘退刷新。
2009年借殼上市后，在缺乏業(yè)績(jī)支撐的情況下多次通過送轉(zhuǎn)擴(kuò)張股本攤薄股價(jià)，在公司現(xiàn)金流緊張的情況下仍多次以現(xiàn)金收購境外資產(chǎn)等，都是中弘股份一步步走向退市結(jié)局的內(nèi)因。另一方面，股價(jià)低于面值(1元)的退市指標(biāo)是滬深交易所在2012年修訂退市相關(guān)規(guī)則時(shí)，借鑒海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)新增的條款。該指標(biāo)的意義在于，以市場(chǎng)化選擇的方式?jīng)Q定公司的上市地位。
TOP5：*ST龍力(002604)
在債務(wù)危機(jī)爆發(fā)之后，*ST龍力(002604)在2017年年報(bào)中爆了個(gè)大雷。然而時(shí)至今日，公司依然說不清楚錢是怎么沒的，去了哪里。12月5日晚間，*ST龍力發(fā)布深交所關(guān)注函的回復(fù)公告中稱，公司尚未能對(duì)多個(gè)會(huì)計(jì)科目存在的問題、相關(guān)前期業(yè)務(wù)的完整經(jīng)過及影響形成準(zhǔn)確的結(jié)論。
2018年5月22日，中小板公司管理部向*ST龍力發(fā)出關(guān)于公司2017年年報(bào)的問詢函。6月22日，*ST龍力僅對(duì)部分問題進(jìn)行了回復(fù)并披露。11月27日，中小板公司管理部下次《關(guān)注函》，要求*ST龍力對(duì)前述問詢函中涉及到但未回復(fù)的多個(gè)會(huì)計(jì)科目問題進(jìn)行充分核查。
2017年底，*ST龍力債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。在之后的2017年度報(bào)告中，公司業(yè)績(jī)變成了虧損34.83億元。對(duì)于巨變，ST龍力解釋，今年1月11日遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查后，公司配合證監(jiān)會(huì)及審計(jì)機(jī)構(gòu)的調(diào)查與審計(jì)開展了財(cái)務(wù)自查。今年4月11月復(fù)牌后，股價(jià)曾一口氣收出22個(gè)跌停板。最新收盤價(jià)2.04元，較復(fù)牌前的收盤價(jià)跌去了76.66%。
TOP6：*ST百特(002323)
7月4日晚間，*ST百特(002323)公告稱其因涉嫌犯罪案被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)，股票自7月6日起實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”特別處理，股票自7月6日起交易30個(gè)交易日，隨后將繼續(xù)停牌，深交所將在停牌后15個(gè)交易日內(nèi)作出是否暫停公司股票上市的決定。數(shù)據(jù)顯示，*ST百特停牌前的30個(gè)交易日累計(jì)跌幅達(dá)72.40%，期間出現(xiàn)27家個(gè)“一”字板跌停。
數(shù)據(jù)顯示，*ST百特造假事件發(fā)酵于2017年4月，當(dāng)時(shí)其因涉嫌信披違法遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。僅僅一個(gè)月后，證監(jiān)會(huì)就發(fā)出行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書，查明*ST百特在2015年至2016年9月份，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入約5.8億元，虛增利潤(rùn)近2.6億元。
對(duì)*ST百特的違法行為，證監(jiān)會(huì)評(píng)價(jià)稱“涉案金額巨大、手段惡劣，違法情節(jié)嚴(yán)重”，言辭犀利。7月5日晚間，深交所宣布已正式啟動(dòng)對(duì)雅百特的強(qiáng)制退市機(jī)制。若*ST百特因此被強(qiáng)制退市，將成為深交所中小板首例強(qiáng)制退市股。
TOP7：金亞科技(300028)
6月27日凌晨，深交所宣布，因欺詐發(fā)行已正式啟動(dòng)對(duì)金亞科技(300028)的強(qiáng)制退市機(jī)制，金亞科技也由此成為欣泰電氣之后，A股第二例因欺詐發(fā)行股票被強(qiáng)制退市的企業(yè)，公司簡(jiǎn)稱變更為“*金亞”。公司股票6月27日得牌，遭遇連續(xù)八個(gè)交易日跌停。8月7日收盤價(jià)為0.68元，較復(fù)牌前跌去了75.48%。
由于30個(gè)交易日已滿，*金亞已于8月8日起開始停牌，股票簡(jiǎn)稱變?yōu)榻饋喛萍?，目前正在等待深交所作出公司是否暫停上市的決定。12月18日，金亞科技發(fā)布公告提示稱，公司股票可能被終止上市。據(jù)了解，為了達(dá)到發(fā)行上市條件，金亞科技在2008年、2009年通過虛構(gòu)客戶、虛構(gòu)業(yè)務(wù)、偽造合同等方式虛增收入和利潤(rùn)，騙取首次公開發(fā)行核準(zhǔn)。
歷史上，金亞科技也曾有屬于自已的高光時(shí)刻。2015年2月，金亞科技計(jì)劃以溢價(jià)14.87倍，以22億元的價(jià)格收購天象互動(dòng)。這條消息卻令金亞科技股價(jià)快速攀升，區(qū)間漲幅最高超過400%。而令人驚奇的是，時(shí)任金亞科技董事長(zhǎng)周旭輝2015年2月火線入股天象互動(dòng)。
TOP8：退市吉恩(600432)
退市吉恩(600432)，前身是吉恩鎳業(yè)，由于2014年和2015年連續(xù)兩年虧損，在2016年5月3日便被上交所實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST吉恩”；去年5月26日，因連續(xù)三年虧損被實(shí)施暫停上市。今年5月15日，由于其2017年度虧損和凈資產(chǎn)為負(fù)且被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，退市吉恩被上交所宣布終止上市。
5月22日，上交所根據(jù)上市委員會(huì)的審核意見，對(duì)*ST吉恩作出終止其股票上市的決定，并于5月30日進(jìn)入退市整理期。5月30日復(fù)牌后，*ST吉恩連續(xù)遭遇18個(gè)一字跌停。截至7月11日的收盤價(jià)1.38元/股，復(fù)牌以來股價(jià)區(qū)間跌幅高達(dá)79.55%。7月12日起，*ST吉恩開始停牌，等候上交所作出公司是否暫停上市的決定，股票簡(jiǎn)稱已變更為退市吉恩。
公司為何會(huì)走上這條不歸路？悲劇皆因“抄底”。 自涉足海外項(xiàng)目后，公司自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑，2009年至2011年，凈利潤(rùn)分別較上年下滑48%、6%、70%；其中，2011年公司年報(bào)還被出具帶解釋性說明的無保留意見。2012年，公司開始出現(xiàn)虧損。
TOP9：退市昆機(jī)(600806)
5月30日，此前被宣告退市的*ST昆機(jī)(600806)正式進(jìn)入退市整理期，公司證券簡(jiǎn)稱分別變更為退市昆機(jī)。值得一提的是，30日當(dāng)天退市昆機(jī)一直到10點(diǎn)05分才出現(xiàn)第一筆成交，成交量?jī)H為1手。加上此后成交的3手和1手，公司全天僅僅成交5手，成交額僅為2900元。
此前，退市昆機(jī)因2014年至2016年連續(xù)三年虧損，已被暫停上市。而暫停上市公司要避免退市結(jié)局，面臨的是一項(xiàng)復(fù)雜的綜合工程，需滿足一攬子合規(guī)條件。但公司2017年在恢復(fù)上市方面全無突破，進(jìn)入2018年的*ST昆機(jī)其實(shí)早已立在懸崖邊上。2017年年報(bào)顯示，公司觸及多項(xiàng)終止上市條件。
而對(duì)于退市昆機(jī)來說，今年一季度我國機(jī)床進(jìn)口增速強(qiáng)勁(同比增長(zhǎng)58%)，然而國內(nèi)機(jī)床生產(chǎn)量疲弱(同比下降43%)。因此通過產(chǎn)業(yè)升級(jí)，借著中國制造業(yè)結(jié)構(gòu)性升級(jí)的大趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)高端機(jī)床制造，或許才是公司未來實(shí)現(xiàn)再度起飛的翅膀。
TOP10：烯碳退(000511)
今年4月28日，烯碳退前身*ST烯碳發(fā)布2017年年報(bào)，不過年度報(bào)告被中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，當(dāng)日同時(shí)披露了退市風(fēng)險(xiǎn)警示。5月28日，深交所宣布對(duì)*ST烯碳作出終止上市決定，這是2018年度深交所首家被強(qiáng)制終止上市的公司，同時(shí)也是滬深兩市第一例被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具“非標(biāo)”意見后退市的上市公司。
7月16日，烯碳退發(fā)布公告稱，公司股票已被深交所決定終止上市，將在退市整理期屆滿后被摘牌，7月17日為公司最后一個(gè)交易日。數(shù)據(jù)顯示，自從6月5日進(jìn)入退市整理期后，烯碳退經(jīng)歷18個(gè)跌停，累積下跌了86.5%。而在烯碳退最后的一個(gè)交易日，收盤價(jià)也成為了上市以來的最低價(jià)：0.61元，而從6月5日到7月17日的30個(gè)交易日中，累計(jì)下跌了88.43%。
公開資料顯示，烯碳退早在1993年就以“遼物資A”的名字在深交所上市，之后重組更名為“銀基發(fā)展”，后又再一次重組，更名為“烯碳新材”。在石墨烯概念的炒作下，股價(jià)也曾大漲過。不過之后業(yè)績(jī)就持續(xù)下跌，連續(xù)虧損，被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。
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