關(guān)于定投 沒人告訴你的“坑”
1、當(dāng)我們談?wù)摱ㄍ稌r(shí)，我們都在談?wù)撌裁?/strong>
當(dāng)市場(chǎng)上的主流觀點(diǎn)給我們灌輸定投的時(shí)候，他們通常只是在陳述兩個(gè)事情：買買買和最終會(huì)盈利。
越跌越買、長(zhǎng)期投資、堅(jiān)持……
即使是牛市頂點(diǎn)開始定投也能獲利、“十年十倍”……
當(dāng)然也時(shí)常會(huì)有一些比較專業(yè)的文章，來分析不同的定投頻率、定投金額的調(diào)整、定投入場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇等對(duì)于定投結(jié)果的影響，結(jié)論一般無非兩點(diǎn)：影響不大、可以提升一定的收益。
總而言之，我們?cè)谡務(wù)摱ㄍ稌r(shí)，我們實(shí)際上都是在談?wù)摱ㄍ赌軌蛸嵢《啻蟮氖找?。因?yàn)橹挥性谶@種結(jié)果導(dǎo)向下，才能引導(dǎo)投資者參與定投。所以，這實(shí)際上是一種營(yíng)銷的思維模式。
當(dāng)然，定投本身確實(shí)是一種簡(jiǎn)單有效的投資方式，這種營(yíng)銷本身是好事。尤其是在市場(chǎng)表現(xiàn)不景氣的情況下，定投更是一種積累籌碼的有效方式。
但這種營(yíng)銷方式也存在一個(gè)問題，有種“管頭不管尾”的味道。這里我舉一個(gè)健身的例子來說明。
當(dāng)我們談?wù)摻∩淼臅r(shí)候，我們關(guān)注的主要是健身所帶來的各種好處，尤其是健身教練，都能讓你感覺，健身就等于有了一切，不健身就是對(duì)自己的不負(fù)責(zé)任。大家也都明白健身的道理，所以健身教練的營(yíng)銷，除了說的有點(diǎn)過之外，基本觀點(diǎn)是對(duì)的。
但問題在于，我們會(huì)看到很多人在自身對(duì)健身效果的渴望下，或者在健身教練的強(qiáng)烈攻勢(shì)下決定健身；卻很少看到那些嚷著要健身的人最終收獲了健身所帶來的好處，大部分人仍然是大腹便便或體弱多病。很多人會(huì)參與定投，但很少有人因?yàn)槎ㄍ东@取了收益，更不用說還能獲取不菲的收益了。
2、沒人告訴你的定投的“坑”(定投其實(shí)是一場(chǎng)苦修)
為什么大多數(shù)健身的人最終沒能像健身教練說的那樣，健身成功呢？因?yàn)榻∩斫叹殯]有告訴你，決定健身的人里面，有9成因?yàn)闆]法控制自己對(duì)美食的渴望而半途而廢；剩下的人里又有9成因?yàn)榻∩硇〕啥鵁o節(jié)制的“獎(jiǎng)賞”自己，從而放棄了更大的進(jìn)步。
定投也一樣，主流觀點(diǎn)沒有告訴你的是，參與定投的人，有9成因?yàn)椴荒苋淌芴潛p而割肉出場(chǎng)；剩下的人又有9成的人堅(jiān)持到回本就立刻離場(chǎng)了，白白浪費(fèi)了前期積累的籌碼。
所以，盡管定投簡(jiǎn)單有效，但在定投的過程中，對(duì)于投資者則是一場(chǎng)苦修，一場(chǎng)面對(duì)長(zhǎng)期大幅虧損，仍需克服內(nèi)心的恐懼、煎熬，方能最終收獲盈利的苦修。
對(duì)于這場(chǎng)苦修，我們拿2007年牛市高點(diǎn)到2015年牛市高點(diǎn)之間的上證綜指行情做一下定投，來感受一下。(從2007年10月開始，每月月初定投1000元)
看到這張圖，主流觀點(diǎn)會(huì)告訴你，即使從牛市高點(diǎn)開始定投，也能在2015年的牛市高點(diǎn)獲取一倍的收益。
但我想給大家展示另外兩張圖：
這張圖是把上面的凈值圖中，凈值大于1的部分給截掉后留下的部分。圖中綠色的部分顯示的是虧損的時(shí)間區(qū)間，顏色越深，代表虧損的越嚴(yán)重。我們可以粗略看到，整個(gè)定投過程中，虧損占據(jù)了大部分的時(shí)間，并且在2008年10月底資產(chǎn)凈值的虧損程序超過了50%。
進(jìn)行一下簡(jiǎn)單的統(tǒng)計(jì)，從開始定投的2007年10月第一個(gè)交易日開始，到2015年6月份的牛市高點(diǎn)，共1870個(gè)交易日中，盈利和不同虧損程度(10%，20%，30%)的占比情況如下圖。
可以看到，在整個(gè)定投的過程中，賬戶賬面盈利的時(shí)間只有25%，剩下的時(shí)間都處于“被套”狀態(tài)，甚至還有25%的時(shí)間，虧損都超過了20%。
所以，從這里你看到了什么呢？定投是痛苦和煎熬的。如果堅(jiān)持不住，你就只能落在綠色的區(qū)域，而無緣紅色的區(qū)域。但也請(qǐng)不要忘了，2015年牛市的時(shí)候，你最多有可能獲取100%的收益。
下面我們從錢的角度來理解一下這種苦修的痛苦程度。從2007年10月開始，我們每月投入1000元，截止到2015年6月份，共投入了93000元。下面為損失的金額的走勢(shì)。
從中可以粗略看到，隨著定投金額越來越多，后期即使是整體的虧損幅度變小了，但虧損的金額卻接近20000元。我們同樣做了不同虧損金額區(qū)間的統(tǒng)計(jì)(如下圖)，發(fā)現(xiàn)在整個(gè)投資的過程中，也有25%的時(shí)間虧損在10000元以上。
3、簡(jiǎn)單的事情
對(duì)于定投，大多數(shù)的人都很難堅(jiān)持下來，堅(jiān)持下來的也都或多或少地經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間虧損的煎熬?？梢?，簡(jiǎn)單的事情并非看起來那么簡(jiǎn)單。
所以，當(dāng)我們因?yàn)槎ㄍ妒找娑紤]是否定投時(shí)，多想想定投過程中的艱辛，自己是否有足夠的定力來度過；當(dāng)我們正在經(jīng)受定投的煎熬時(shí)，多想想市場(chǎng)上漲后的不菲盈利。或許這樣能讓我們把本該簡(jiǎn)單的事情，真正地做得簡(jiǎn)單。
“誰無暴風(fēng)勁雨時(shí)，守得云開見月明?！迸c大家共勉。
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