證監(jiān)會召專家座談共議科創(chuàng)板 一季度有望接受首批項目申報
科創(chuàng)板觀察
2月13日，證監(jiān)會組織召開了一次設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制相關(guān)制度規(guī)則征求意見座談會，由證監(jiān)會副主席李超主持，會上聽取了部分行業(yè)專家、證券公司、基金公司、創(chuàng)投機構(gòu)及科創(chuàng)企業(yè)代表的意見和建議，主要涉及把握科創(chuàng)板定位、發(fā)行、定價、承銷、上市、信息披露、各類主體歸位盡責(zé)等方面。
早在春節(jié)前，備受關(guān)注的科創(chuàng)板終于揭開了它神秘的面紗，亦宣示著其進展已經(jīng)進入到了實際操作階段。
按照初步的計劃安排，今年一季度內(nèi)，隨著相關(guān)系統(tǒng)改造和市場端技術(shù)改造工作完成，有望可以接受發(fā)行審核材料在線申報。
不過，山雨未來風(fēng)滿樓，春節(jié)后的市場，不論是場內(nèi)還是場外，先行掀起了預(yù)熱行情。
制度規(guī)則征求意見中
據(jù)悉，在2月13日當(dāng)日證監(jiān)會舉行的相關(guān)座談會上，參會代表肯定了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的總體制度框架，認為堅持了市場化、法治化改革方向，體現(xiàn)了設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制作為重大增量改革的試驗田作用。
據(jù)了解，對于已發(fā)布的科創(chuàng)板并試點注冊制的配套制度規(guī)則所顯現(xiàn)出來的市場化、法治化突破，業(yè)內(nèi)紛紛表示肯定和歡迎。
投行人士王驥躍近日撰文稱，科創(chuàng)板注冊制全套制度體現(xiàn)出了三大轉(zhuǎn)變，即重審核輕發(fā)行向嚴審核重發(fā)行轉(zhuǎn)變、投資者從散戶為主向機構(gòu)為主轉(zhuǎn)變、通道型投行向綜合型投行轉(zhuǎn)變，必將推動中國證券市場轉(zhuǎn)變，并將對市場產(chǎn)生巨大影響。
當(dāng)然，也有爭議和建議的聲音。如武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新表示，在強化持續(xù)監(jiān)管及中介責(zé)任方面應(yīng)有發(fā)行人和中介機構(gòu)對信息披露的質(zhì)量共同背書擔(dān)保，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授、北京大學(xué)研究生院副院長姜國華提議，要讓科創(chuàng)板成為中國的“納斯達克”，關(guān)鍵要做到“獨立企業(yè)、自由交易、中立監(jiān)管”。他認為，應(yīng)該借科創(chuàng)板的設(shè)立徹底取消股票漲跌幅限制。同時糾正一些不科學(xué)、沒有發(fā)揮正面作用但有潛在負面影響的措施，讓資本市場真正實現(xiàn)市場化。
此外，交易機制中是否應(yīng)該增加“T+0”，紅籌股在科創(chuàng)板上市的細節(jié)標(biāo)準(zhǔn)，做市商制度推出的時機等問題也是業(yè)內(nèi)目前關(guān)注和爭議的重點。
就此，東北證券研究總監(jiān)付立春指出，“T+0”是目前市場關(guān)于科創(chuàng)板交易程序糾結(jié)的一個細節(jié)問題，它往往與高頻波動、成熟的做空機制聯(lián)系在一起，但從現(xiàn)在A股市場情況直接推行“T+0”是有些冒險的，不利于科創(chuàng)板初期穩(wěn)定發(fā)展，但不排除以后也許會推出。而紅籌股的回歸將是科創(chuàng)板的一個重頭戲，已發(fā)布的制度規(guī)則亦為其留出了空間，可以通過CDR形式，但相關(guān)的細則還有待進一步落實。
科技股概念股集體走強
2月13日，A股市場再現(xiàn)全面上漲，至收盤，上證綜指上漲1.84%，報收2721點；深證成指上漲2.01%，報收8171點；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.91%，報收1357點。兩市個股也呈普漲格局，86只個股漲停，而無一跌停。
更為可喜的是，兩市成交量放大明顯，當(dāng)日成交額達到4741.63億元，相對近期低點1月30日的2373億元增幅超過100%。
不難發(fā)現(xiàn)，進入豬年后的三個交易日，科技股走強對于提升市場人氣發(fā)揮了很大作用，OLED、光學(xué)、半導(dǎo)體、5G等概念均有搶眼表現(xiàn)，漲停潮此起彼伏。
有市場人士提出，今年的春節(jié)后行情如此活躍，一方面是市場思漲心切，加之政策與本身估值等內(nèi)外因配合；另一方面，科技股引領(lǐng)行情在一定程度上與科創(chuàng)板推出預(yù)熱效應(yīng)有關(guān)。
2月13日，證券板塊已經(jīng)崛起，當(dāng)天上漲4.17%，中國銀河(601881.SH)、華林證券(002945.SZ)漲停，國金證券(600109.SH)、中信建投(601066.SH)大漲7.19%和6.30%。華創(chuàng)證券研報認為，科創(chuàng)板試點注冊制將成為2019年驅(qū)動券商板塊重要的主題投資機會。
華寶基金投研人士也表示，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)將聚焦在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造和新材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、技術(shù)服務(wù)五大領(lǐng)域，將為整個創(chuàng)新驅(qū)動板塊提供較強的政策預(yù)期。
推進配套機制備戰(zhàn)申報
市場外，券商、創(chuàng)投等機構(gòu)都在抓緊研究政策規(guī)則，梳理儲備的科創(chuàng)板企業(yè)情況。而科創(chuàng)企業(yè)，特別是已經(jīng)進入上市輔導(dǎo)期的科創(chuàng)企業(yè)，正在加緊上市申報工作。
“經(jīng)過了春節(jié)期間對制度規(guī)則的消化沉淀，感覺到科創(chuàng)板會給投行、創(chuàng)投以及其他中介機構(gòu)帶來新的發(fā)展機遇，節(jié)后各方都在摩拳擦掌備戰(zhàn)科創(chuàng)板”，上海一家創(chuàng)投公司負責(zé)人表示。
據(jù)獲悉，2月15日，也就是明天，上海證券交易所將與G60科創(chuàng)走廊九城市聯(lián)合成立上海證券交易所資本市場服務(wù)G60科創(chuàng)走廊基地，并聯(lián)合編制上證G60科創(chuàng)走廊指數(shù)。
雖說上述兩大舉措的直接目的都是為了加快G60科創(chuàng)走廊建設(shè)，加強九城市協(xié)同發(fā)展，推進長三角更高質(zhì)量一體化發(fā)展，并非是為科創(chuàng)板配套而出，但是從指數(shù)設(shè)定上，可以看出這也是場外為備戰(zhàn)科創(chuàng)板而做出的努力。
據(jù)悉，根據(jù)該指數(shù)編制方案，指數(shù)將以上交所單一市場的形式設(shè)立綜合指數(shù)和成份指數(shù)。值得一提的是，成份指數(shù)將選取九城市已上市企業(yè)中的科創(chuàng)型企業(yè)中具有科創(chuàng)代表性的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)企業(yè)，樣本選取主營業(yè)務(wù)屬于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的上市公司。而這一成份指數(shù)有望在科創(chuàng)板開板后推出。
對于在科創(chuàng)板上市，各地政府和相關(guān)部門仍在接連推出配套措施及激勵機制。拿上述將成立的基地來說，其落戶于上海臨港松江科技城，屆時，上海證券交易所將直接派工作人員進駐該科創(chuàng)基地，對科創(chuàng)企業(yè)進行指導(dǎo)孵化，為科創(chuàng)板培育優(yōu)質(zhì)上市資源。同時，上海市松江區(qū)也已選定了一批企業(yè)列入了該區(qū)科創(chuàng)板擬上市企業(yè)儲備名單。
激勵科創(chuàng)板上市最近發(fā)布新政的是山東省濟南市，該市提出對轄區(qū)于上交所科創(chuàng)板上市的企業(yè)獎勵600萬元。
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