2分鐘內(nèi)就被搶光的「地方債」 要買(mǎi)嗎？
最近出現(xiàn)了一個(gè)比國(guó)債還火爆的投資品，2分鐘瞬間賣(mài)了3個(gè)億，沒(méi)錯(cuò)，就是「地方債」。
估計(jì)你已經(jīng)從其它地方看到一些相關(guān)介紹了，但還是建議你花3分鐘閱讀今天的推送，看完不僅能完全搞懂地方債，還能就此打開(kāi)債券投資的大門(mén)。
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地方債是怎么回事？
很多人一聽(tīng)到“地方債”有點(diǎn)懵，其實(shí)理解它很容易。
國(guó)債你肯定聽(tīng)說(shuō)過(guò)吧，地方債是和國(guó)債相對(duì)應(yīng)的，國(guó)債是中央政府發(fā)的債券，地方債是地方政府發(fā)的債券。
由于政府天然具有高信用，所以這種政府債券違約的風(fēng)險(xiǎn)非常低，比如國(guó)債被稱(chēng)為“金邊債券”，而地方債被稱(chēng)為“銀邊債券”，安全性?xún)H次于國(guó)債。
而且，地方債也不是一個(gè)新生事物，之前一直就有，只不過(guò)原來(lái)僅限金融機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)投資，比如銀行、保險(xiǎn)公司等是地方債的大客戶(hù)。
現(xiàn)在為了進(jìn)一步提升地方債交易的活躍度，也向中小投資者開(kāi)放了，個(gè)人和企業(yè)都可以買(mǎi)，相當(dāng)于是批發(fā)和零售并存了。
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本地不賣(mài)外地債
目前也不是所有地方債都向中小投資者開(kāi)放，首批試點(diǎn)的只有6個(gè)，分別是寧波市、浙江省、四川省、陜西省、山東省和北京市。
和國(guó)債不同，每個(gè)地方債的發(fā)行目的都是不一樣的，比如寧波發(fā)的是土地儲(chǔ)備專(zhuān)項(xiàng)債券，浙江發(fā)的是棚改專(zhuān)項(xiàng)債券。
而且，從目前查到的信息看，本地區(qū)是買(mǎi)不到外地的地方債的。
啥意思？
比如承銷(xiāo)寧波債的寧波銀行表示，其發(fā)售的寧波債，系統(tǒng)設(shè)置只能浙江省內(nèi)居民買(mǎi)，其它地區(qū)的人買(mǎi)不到。
再比如農(nóng)行發(fā)售的寧波債和浙江債，主要在這兩個(gè)地區(qū)發(fā)行，可能有少量網(wǎng)銀額度，投資者可以共享。
所以，如果你想在發(fā)行期搶購(gòu)地方債，限制還挺多。其中承銷(xiāo)寧波債的銀行只有4家，分別是工行、農(nóng)行、建行和寧波銀行；承銷(xiāo)北京債的銀行多一些，有11家。
通過(guò)對(duì)應(yīng)銀行的柜臺(tái)、網(wǎng)銀和手機(jī)銀行(部分銀行可以)等渠道可以購(gòu)買(mǎi)，100元起購(gòu)。
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利率多少？
這次試點(diǎn)發(fā)行的地方債，票面利率普遍在3%左右，比如：
山東債，3年期，票面利率3.01%；
寧波債，3年期，票面利率3.04%；
四川債，5年期，票面利率3.31%；
浙江債，5年期，票面利率3.32%；
陜西債，5年期，票面利率3.33%；
北京債，5年期，截止推文前還未公布，預(yù)計(jì)3.15%-3.35%。
按理說(shuō)，地方債的利率要比國(guó)債高，因?yàn)榈胤秸男庞卯吘贡葒?guó)家信用還是差一點(diǎn)，可是要知道3年期國(guó)債的年利率是4%、5年期則是4.27%呢。
怎么回事？
其實(shí)是這兩種債的性質(zhì)不一樣。剛剛提到的年利率4%、4.27%的3年期5年期國(guó)債是儲(chǔ)蓄國(guó)債，而這次的地方債是記賬式債券。
如果同樣都拿記賬式的來(lái)比較，截止2019年2月份，5年期記賬式國(guó)債的平均發(fā)行利率是2.93%。相比之下，還是3%+的地方債更高一些。
其實(shí)債券的分類(lèi)是比較復(fù)雜的，大家只記住一點(diǎn)就行，要比較同種類(lèi)型債券的利率，因?yàn)椴煌?lèi)型的運(yùn)作模式不一樣，下面有進(jìn)一步介紹。
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能提前兌取嗎？
國(guó)債(儲(chǔ)蓄式)如果要提前兌取，有利息損失，還會(huì)被收取千分之一的手續(xù)費(fèi)。
地方債由于是記賬式的，所以操作方式完全不一樣。
首先，你可以持有到期，然后按照票面利率每年獲得利息收入。
其次，你還可以等到它上市，然后想賣(mài)的時(shí)候賣(mài)掉，資金實(shí)時(shí)到賬。
具體流程是這樣的：
在3天左右的發(fā)行期過(guò)后，這種債券就會(huì)上市交易，你通過(guò)銀行的網(wǎng)銀端或者手機(jī)端，可隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，交易規(guī)則和股票有點(diǎn)類(lèi)似。
不過(guò)，這種債券的交易價(jià)格波動(dòng)非常小，上下浮動(dòng)基本上不超過(guò)1塊錢(qián)。
另外，你持有期間的利息，是按照票面利率單算的。
舉個(gè)例子：
你買(mǎi)了10000塊錢(qián)地方債，票面價(jià)格100元，票面利率是3.3%，持有了100天后賣(mài)掉，賣(mài)出價(jià)格是100.2元。
那你獲得的收益就是：
價(jià)差收益：(100.2-100)*100=20元
利息收益：10000*3.3%*100/365=90元
共計(jì)110元。
理解了這個(gè)，你就理解了債券交易的計(jì)算方法——凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。
凈價(jià)交易就是指：債券在交易時(shí)，不考慮票面利息，只按照實(shí)時(shí)價(jià)格進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。
全價(jià)結(jié)算就是指：在結(jié)算的時(shí)候，除了考慮這個(gè)交易價(jià)格，還會(huì)考慮你持有期間的利息。
你在股票交易軟件里看到的可交易的債券，都是這種計(jì)算方法。
怎么樣，是不是通過(guò)地方債打開(kāi)了債券投資的大門(mén)？
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