定向降準(zhǔn)分三次實施 “三檔兩優(yōu)”存準(zhǔn)制度框架漸晰
繼5月6日央行罕見在股市開盤前宣布對中小銀行實行較低存款準(zhǔn)備金率的消息后，當(dāng)天晚間，央行就此次“定向降準(zhǔn)”做出進一步解釋。根據(jù)安排，央行決定從2019年5月15日開始，對聚焦當(dāng)?shù)?、服?wù)縣域的中小銀行，實行較低的優(yōu)惠存款準(zhǔn)備金率。約有1000家縣域農(nóng)商行可以享受該項優(yōu)惠政策，釋放長期資金約2800億元，全部用于發(fā)放民營和小微企業(yè)貸款。
央行相關(guān)負責(zé)人對此表示，此次定向降準(zhǔn)著眼于建立政策框架，是貫徹黨中央、國務(wù)院部署，推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，有利于處理好總量和結(jié)構(gòu)的關(guān)系，用改革的辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置，支持中小銀行更好地服務(wù)民營和小微企業(yè)，加大對實體經(jīng)濟的支持力度。
不同于以往歷次定向降準(zhǔn)，本次定向降準(zhǔn)無論從所適用的機構(gòu)范圍還是所釋放的資金規(guī)?？矗鶎儆凇靶《?。央行負責(zé)人也表示，此次調(diào)整聚焦僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元的農(nóng)村商業(yè)銀行，對其實行較低的存款準(zhǔn)備金率，這將明顯增強服務(wù)縣域中小銀行的資金實力，促進其降低融資成本，更好地支持民營和小微企業(yè)發(fā)展。
值得注意的是，盡管本次定向降準(zhǔn)從5月15日開始，但實則分三步走，即為穩(wěn)妥有序釋放資金，確保用于擴大普惠信貸投放，此次存款準(zhǔn)備金率調(diào)整將于5月15日、6月17日和7月15日分三次實施到位。
本次定向降準(zhǔn)也是為了落實4月中旬國務(wù)院常務(wù)會議所提出的“抓緊建立對中小銀行實行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架”。目前我國的存款準(zhǔn)備金率大體有三個基準(zhǔn)檔，第一檔，對大型銀行，實行高一些的存款準(zhǔn)備金率，體現(xiàn)防范系統(tǒng)性風(fēng)險和維護金融穩(wěn)定的要求；第二檔，對中型銀行實行較第一檔略低的存款準(zhǔn)備金率；第三檔，對服務(wù)縣域的銀行實行較低的存款準(zhǔn)備金率，目前為8%。
其中，農(nóng)信社等執(zhí)行較低一檔的存款準(zhǔn)備金率，部分農(nóng)商行執(zhí)行與股份制銀行相同的中間檔存款準(zhǔn)備金率，另一部分農(nóng)商行則執(zhí)行略低于中間檔的存款準(zhǔn)備金率。
此次調(diào)整后，服務(wù)縣域的農(nóng)商行標(biāo)準(zhǔn)明確為：僅在本縣級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營，或在其他縣級行政區(qū)域設(shè)有分支機構(gòu)但資產(chǎn)規(guī)模小于100億元，符合這一條件的農(nóng)商行均可與農(nóng)信社并檔，執(zhí)行相同的存款準(zhǔn)備金率，從而簡并了存款準(zhǔn)備金率檔次。
央行負責(zé)人表示，此番調(diào)整后，我國的存款準(zhǔn)備金制度將形成更加清晰、簡明的“三檔兩優(yōu)”基本框架。所謂“兩優(yōu)”，是指三個基準(zhǔn)檔次的基礎(chǔ)上還有兩項優(yōu)惠：一是大型銀行和中型銀行達到普惠金融定向降準(zhǔn)政策考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受0.5個或1.5個百分點的存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠；二是服務(wù)縣域的銀行達到新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款考核標(biāo)準(zhǔn)的，可享受1個百分點存款準(zhǔn)備金率優(yōu)惠?？紤]到服務(wù)縣域的銀行作為普惠金融機構(gòu)已經(jīng)享受了第三檔的較低存款準(zhǔn)備金率，因此不再享受普惠金融定向降準(zhǔn)考核的優(yōu)惠。享受“兩優(yōu)”后，金融機構(gòu)實際的存款準(zhǔn)備金率水平要比基準(zhǔn)檔更低一些。
“‘三檔兩優(yōu)’存款準(zhǔn)備金制度框架兼顧了防范金融風(fēng)險和服務(wù)實體經(jīng)濟、特別是服務(wù)小微企業(yè)，有利于優(yōu)化結(jié)構(gòu)。此次進一步梳理‘三檔兩優(yōu)’框架，更加簡化了政策體系，對金融機構(gòu)的引導(dǎo)作用更明確，操作性更強?！毖胄胸撠?zé)人稱。
交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平表示，未來大中小型銀行存款準(zhǔn)備金率差異會更明顯，并形成制度化，比如針對小型金融機構(gòu)在哪些情況下可以適用更低的準(zhǔn)備金率，以及差異化存款準(zhǔn)備金率的具體操作方式等，有望在未來的政策框架里進一步明確。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，對中小銀行實行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架，目的在于以差異化的存款準(zhǔn)備金率做“獎勵”，激勵中小銀行加大對小微、民企的信貸支持，下一步央行在制定準(zhǔn)備金管理辦法時需要引入更多銀行服務(wù)小微、民企成效的考核指標(biāo)，但考慮到目前銀保監(jiān)會已經(jīng)有一套針對銀行開展普惠金融情況的監(jiān)管考核體系，建議未來央行、銀保監(jiān)會可以加強溝通協(xié)調(diào)，整合成一套標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的普惠金融考核標(biāo)準(zhǔn)，適用于準(zhǔn)備金政策框架中，這樣可以避免額外增加銀行監(jiān)管達標(biāo)的壓力，利于普惠金融政策更好地實施。
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