三大運(yùn)營(yíng)商進(jìn)退維谷：盈利困境未解 5G投入與日俱增
運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部對(duì)5G的態(tài)度還是保守的?；窘ㄔO(shè)費(fèi)用支出太大，還要進(jìn)一步提速降費(fèi)，收益上承壓。
戰(zhàn)5G:巨變與躊躇
46年前，摩托羅拉創(chuàng)造了全球第一部手機(jī)，并用這臺(tái)大哥大手機(jī)打通了全球第一通無(wú)線電話。中國(guó)大陸的第一臺(tái)手機(jī)則出現(xiàn)在1987年的廣東，當(dāng)時(shí)廣東與港澳實(shí)現(xiàn)移動(dòng)通信接軌，引入了第一部手機(jī)摩托羅拉3200，從此，中國(guó)拉開了移動(dòng)通信大幕。
30多年來(lái)，從0G到1G的缺失，到2G、3G、4G的追趕，再到如今5G的同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)通信業(yè)經(jīng)歷了巨變。其間，國(guó)內(nèi)從受制于海外通信商“七國(guó)八制”局面，到“巨大中華”的坎坷起伏，再到華為中興為首的設(shè)備商引領(lǐng)5G，中國(guó)的通信產(chǎn)業(yè)鏈在全球的話語(yǔ)權(quán)迅速抬升。
5月17日是世界電信日，今年由于5G商用開啟，格外受到關(guān)注。三大運(yùn)營(yíng)商作為主角，已經(jīng)投入建設(shè)網(wǎng)絡(luò)，并且完成了5G第三階段測(cè)試。今年下半年，運(yùn)營(yíng)商將繼續(xù)開展5G基站和網(wǎng)絡(luò)的大規(guī)模建設(shè)。
作為5G產(chǎn)業(yè)鏈上的重要參與者，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商和鐵塔公司承擔(dān)了建網(wǎng)重任。根據(jù)中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)公開的2019年5G相關(guān)的資本支出情況，中國(guó)聯(lián)通計(jì)劃投資60億-80億元、中國(guó)電信計(jì)劃90億元、中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃不超過(guò)172億元，總計(jì)規(guī)模約在236-342億元之間。
然而，幾百億對(duì)于建設(shè)基站等基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)說(shuō)，還是小數(shù)目。面對(duì)不確定的應(yīng)用場(chǎng)景、不確定的商業(yè)模式，運(yùn)營(yíng)商們對(duì)于5G頗為謹(jǐn)慎。例如，中國(guó)移動(dòng)就表示2019年要“務(wù)實(shí)、審慎地推進(jìn)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，部分城市實(shí)現(xiàn)5G試商用”。
多位運(yùn)營(yíng)商人士也表示：“運(yùn)營(yíng)商內(nèi)部對(duì)5G的態(tài)度還是保守的?；窘ㄔO(shè)費(fèi)用支出太大，還要進(jìn)一步提速降費(fèi)，收益上承壓?！?/span>
保守投入
在基站和投資方面，根據(jù)中信建投的報(bào)告，預(yù)計(jì)5G基站是4G的2倍。我國(guó)5G基站可能需要達(dá)到760萬(wàn)，其中5G宏基站約500萬(wàn)，小基站約260萬(wàn)。從彈性角度來(lái)看，小基站、AAU-基站射頻器件、光模塊、無(wú)線設(shè)備及 AAU-基站天線增幅較大。 但小基站將主要基于高頻段建設(shè)，商用時(shí)間略晚，射頻器件和基站天線振子或?qū)?huì)集成，尚有不確定性。
預(yù)計(jì)中國(guó)運(yùn)營(yíng)商5G主體投資(主要包括規(guī)劃期與建設(shè)期的相關(guān)資本開支)規(guī)模將達(dá)1.23萬(wàn)億元，較 4G 投資規(guī)模增長(zhǎng) 68%。其中，無(wú)線主設(shè)備投資規(guī)模最大，達(dá)到6000億元，占比 48.89%，較4G無(wú)線設(shè)備投資額增長(zhǎng)127%；傳輸主設(shè)備投資規(guī)模次之，可達(dá)2800億元，占比22.82%，較4G配套傳輸設(shè)備投資額增長(zhǎng)44%。
由此可見，2019年才是5G大投資的起步，如今三家部署情況如何？此前，中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰明確表示，中國(guó)移動(dòng)2019年將建設(shè)3萬(wàn)-5萬(wàn)個(gè)5G基站；中國(guó)聯(lián)通近日發(fā)布了“7+33+n”5G試驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)部署，要在北京、上海、廣州、深圳、南京、杭州、雄安等7座城市核心區(qū)域連續(xù)覆蓋；中國(guó)電信預(yù)計(jì)2019年5G基站建設(shè)達(dá)到2萬(wàn)個(gè)。
在成本高昂的部署初期，運(yùn)營(yíng)商率先在核心城市圈進(jìn)行布局。同時(shí)，為了快速建網(wǎng)，運(yùn)營(yíng)商對(duì)組網(wǎng)模式的選擇也有一些變化。
Counterpoint最新的報(bào)告表示，由于5G組網(wǎng)模式與4G不同，預(yù)計(jì)三大運(yùn)營(yíng)商將采用穩(wěn)妥、有序的基建方式，而非盲目爭(zhēng)搶第一。據(jù)悉，2019年底三大運(yùn)營(yíng)商主要使用NSA(非獨(dú)立組網(wǎng))作為臨時(shí)解決方案，但將SA(獨(dú)立組網(wǎng))視為長(zhǎng)久建設(shè)目標(biāo)。
比如電信去年白皮書說(shuō)直接建設(shè)SA，但是一位電信內(nèi)部人士表示：“今年公司突然提出先建設(shè)NSA，后期再改。因?yàn)榻ㄔO(shè)SA的話，在進(jìn)度上趕不上另外兩家。電信在杭州就是NSA的模式。”不過(guò)，中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文表示，目前中國(guó)電信已經(jīng)建成SA為主的、SANSA混合組網(wǎng)跨省跨域規(guī)模實(shí)驗(yàn)網(wǎng)。
運(yùn)營(yíng)商在邊投入邊尋找機(jī)會(huì)。紫光集團(tuán)旗下新華三集團(tuán)聯(lián)席總裁韓志剛表示：“因?yàn)?G是未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)設(shè)施，5G的連接更方便、更便捷、更完善以后更能催生應(yīng)用，在國(guó)家的支持下可能運(yùn)營(yíng)商會(huì)加大投入。今年的5G很多地方的重點(diǎn)還是實(shí)驗(yàn)網(wǎng)，如果實(shí)驗(yàn)網(wǎng)布下去以后沒(méi)有問(wèn)題了，明年建設(shè)的投資力度有可能會(huì)加大。加大以后就是先有路先有車的問(wèn)題，我們很看好，但是基于整個(gè)行業(yè)的努力，5G與4G不一樣，講生態(tài)、合作伙伴，講開放和合作共贏。”
身處矛盾
同時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商也面臨著多方壓力和矛盾。
隨著政策陸續(xù)出臺(tái)，5G建設(shè)規(guī)劃進(jìn)一步明確。比如，近日發(fā)布的《廣東省加快5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2019-2022年)》就寫道：到2020年底，珠三角中心城區(qū)5G網(wǎng)絡(luò)基本實(shí)現(xiàn)連續(xù)覆蓋和商用；全省5G基站累計(jì)達(dá)6萬(wàn)座，5G個(gè)人用戶數(shù)達(dá)到400萬(wàn)；5G產(chǎn)值超3000億元；5G示范應(yīng)用場(chǎng)景超過(guò)30個(gè)。到2022年底，全省5G基站累計(jì)達(dá)17萬(wàn)座，5G個(gè)人用戶數(shù)達(dá)4000萬(wàn)。
不論是廣東省、粵港澳大灣區(qū)，還是長(zhǎng)三角、京津冀地區(qū)，5G的建設(shè)目標(biāo)都在穩(wěn)步推進(jìn)，運(yùn)營(yíng)商也在朝著目標(biāo)奔跑。在“517”之后，還將繼續(xù)擴(kuò)大建設(shè)規(guī)模。
另一邊廂，提速降費(fèi)正在一步步落實(shí)。5月14日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署進(jìn)一步推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)。會(huì)議提到，針對(duì)農(nóng)村、邊遠(yuǎn)地區(qū)等薄弱環(huán)節(jié)，全年擴(kuò)容及新建4G基站超過(guò)60萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)行政村覆蓋率超過(guò)98%；多措并舉實(shí)現(xiàn)移動(dòng)流量平均資費(fèi)降低20%以上。
這意味著，運(yùn)營(yíng)商不僅要建設(shè)5G基站，4G基站也還在建設(shè)當(dāng)中，同時(shí)還要面臨營(yíng)收結(jié)構(gòu)的調(diào)整。可謂“前有攔路后有追兵”，一方面收益增速放緩、正在尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)，另一方面基站又是必須投入部署的。在大眾看來(lái)，運(yùn)營(yíng)商盈利高，但是運(yùn)營(yíng)商也很“委屈”，前期投入非常大，商業(yè)模式卻還沒(méi)找到。
以資金雄厚的中國(guó)移動(dòng)為例，2018年業(yè)績(jī)，運(yùn)營(yíng)收入達(dá)7368億元，同比增長(zhǎng)1.8%，歸母利潤(rùn)達(dá)1178億元，同比增長(zhǎng)3.1%。然而受取消流量漫游費(fèi)等因素影響，中國(guó)移動(dòng)去年的移動(dòng)業(yè)務(wù)收入下滑了3.87%，移動(dòng)業(yè)務(wù)ARPU也從57.7元降至53.1元。從資本開支來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)2018年累計(jì)支出1671億元，較2017年的1775億元下滑5.9%。
而在應(yīng)用方面，雖然移動(dòng)、聯(lián)通、電信三家今年以來(lái)不斷釋放案例，比如5G遠(yuǎn)程診斷、5G智慧法院、5G智慧校園、5G直播等等，但是真正大規(guī)模落地還需要時(shí)間，產(chǎn)業(yè)鏈上的商業(yè)模式也還在探討。
一位運(yùn)營(yíng)商人士表示：“5G投資金額太大，要看未來(lái)應(yīng)用的收益。現(xiàn)在的投資只是建設(shè)成本，還不包含電費(fèi)。而單單電費(fèi)就很高昂，現(xiàn)在一個(gè)宏基站開一天的電費(fèi)就要幾百上千元，還是沒(méi)什么用戶的情況下。用戶如果增長(zhǎng)電費(fèi)翻個(gè)2倍、3倍都很正常。比如在浙江，估計(jì)光電費(fèi)就近10億元。”
一位通信業(yè)內(nèi)人士則說(shuō)道：“5G建設(shè)完善后，運(yùn)營(yíng)商也希望有更多收益的手機(jī)套餐，但是現(xiàn)在僅僅依靠網(wǎng)速來(lái)提高業(yè)務(wù)收入水平很難。網(wǎng)速快1000倍，可能有人愿意付出上百元一個(gè)月的費(fèi)用，但是升級(jí)肯定沒(méi)有4G那么猛烈。所以還要挖掘更多業(yè)務(wù)場(chǎng)景?！?/span>
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