前5月偏股基金業(yè)績浮出水面 “領(lǐng)跑者”重倉農(nóng)業(yè)和消費板塊
5月以來，A股持續(xù)震蕩調(diào)整，不過仍有多只主動偏股基金年內(nèi)漲幅超過50%。翻看基金一季報可以發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品大多重倉了農(nóng)業(yè)和消費板塊。
多位基金經(jīng)理表示，近期股市的連續(xù)下跌令市場風(fēng)險充分釋放，A股已重新具備投資吸引力。從投資機會來看，受外圍不確定因素影響較小、未來業(yè)績增長確定性和持續(xù)性較高的板塊和個股值得重點關(guān)注。
4只股基年內(nèi)漲逾50%
5月以來，A股市場的持續(xù)低迷令偏股基金年內(nèi)收益出現(xiàn)明顯縮水。不過，仍有一批基金憑借精準(zhǔn)操作獲得優(yōu)異表現(xiàn)。
據(jù)顯示，截至5月28日，今年以來主動偏股型基金平均凈值增長率為14.71%，其中，銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金、金鷹主題優(yōu)勢混合、諾安新經(jīng)濟股票和前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合A4只產(chǎn)品的年內(nèi)漲幅均超過50%；此外，還有39只產(chǎn)品的凈值漲幅超過40%。
上述基金重倉的農(nóng)業(yè)和消費板塊，正是今年以來漲幅最大的兩個板塊。據(jù)統(tǒng)計，今年以來申萬農(nóng)林牧漁、食品飲料和家用電器指數(shù)漲幅分別為50%、48%和35.4%，在申萬所有一級行業(yè)指數(shù)中排名前三位。
以前5月主動偏股基金冠軍銀華農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起式基金為例，截至一季度末，該基金前四大重倉股分別為農(nóng)業(yè)股龍頭溫氏股份、牧原股份、正邦科技和圣農(nóng)發(fā)展，而食品飲料板塊中的老白干酒、絕味食品、今世緣等個股也在其前十大重倉股中。此外，金鷹主題優(yōu)勢混合前兩大重倉股分別為正邦科技和溫氏股份；前海開源中國稀缺資產(chǎn)混合A則重倉了牧原股份、正邦科技、貴州茅臺和溫氏股份。
“目前農(nóng)業(yè)是全市場中為數(shù)不多的景氣度向上的行業(yè)之一，消費股尤其是食品飲料板塊明顯抗跌，所以這兩大板塊在市場劇烈震蕩的環(huán)境下獲得資金青睞?！睖弦幻儍?yōu)基金經(jīng)理表示。
基金經(jīng)理對后市不悲觀
盡管外圍不確定因素仍未消散，但隨著風(fēng)險逐步釋放，站在當(dāng)前時點，基金經(jīng)理對于后市的看法并不悲觀。中歐基金表示，當(dāng)前A股估值已回落到歷史平均水平以下，被低估的個股數(shù)量增加，新一輪底部布局機會或在醞釀之中。匯豐晉信基金認(rèn)為，隨著市場調(diào)整，A股估值重新進入有吸引力的區(qū)間。
“當(dāng)前A股市場經(jīng)過前期調(diào)整之后，估值已經(jīng)具備投資吸引力，而經(jīng)濟基本面在下半年還會繼續(xù)保持企穩(wěn)回升，政策對于經(jīng)濟的支持力度將進一步加大，因此當(dāng)前是積極布局的時機?！鼻昂ｉ_源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍稱。
在具體投資方向上，中歐基金看好大盤股，也即中國核心資產(chǎn)的長期配置價值和短期防御價值。中歐基金還認(rèn)為，科技創(chuàng)新型企業(yè)符合國家的中長期發(fā)展戰(zhàn)略，有望受益于產(chǎn)業(yè)政策扶持。此外，產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)的未來表現(xiàn)或?qū)⒑糜谏嫌纹髽I(yè)，而逆周期、早周期、有政策紅利的板塊也有望在后市有較好表現(xiàn)。
招商基金表示，重點關(guān)注回調(diào)后估值趨于合理、業(yè)績成長性佳的個股，以及受益政策扶持的國產(chǎn)替代和自主可控板塊，同時重點回避可能受到外圍不確定因素影響的行業(yè)及個股。
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