科創(chuàng)板正式開板 快看這份“投資攻略”
科創(chuàng)板13日正式開板！短短200多天，從去年11月初的宣告到改革方案逐步清晰再到正式開板，中國資本市場迎來了一個全新板塊。上海證券交易所理事長黃紅元透露，首批科創(chuàng)板企業(yè)預(yù)計(jì)兩個月內(nèi)上市。
那么，科創(chuàng)板上市首日是否會與中小板和創(chuàng)業(yè)板那樣迎來爆炒？投資者應(yīng)如何參與“頭啖湯”？對此，證券人士為投資者指點(diǎn)迷津以及管理部門對科創(chuàng)板的解讀和對投資者的建議。
科創(chuàng)板何時正式上市交易？
上海證券交易所理事長黃紅元：6月5日和11日我們分別召開了上市委第一次、第二次會議，通過了6家企業(yè)。這些企業(yè)從受理到上交所審核通過，平均用了70天左右，最快的用了60天左右。接下來還有6次審核會議。通過上交所審核后，這些企業(yè)接下來將向證監(jiān)會發(fā)行注冊，通過注冊后進(jìn)入路演和發(fā)行運(yùn)行階段。預(yù)計(jì)未來兩個月內(nèi)，我們將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。
招商證券投資顧問伍喻：科創(chuàng)板首批上市企業(yè)在7月18日前后正式上線交易的可能性比較大。
科創(chuàng)板有沒有漲跌幅限制？
銀河證券南坪營業(yè)部總經(jīng)理唐賀文：科創(chuàng)板的交易規(guī)則與以前的中小板和創(chuàng)業(yè)板有很大不同?？苿?chuàng)板雖然仍是T+1的交易制度，但是其上市后前5個交易日是沒有漲跌幅限制的，第6個交易日起，每天漲跌幅限制為20%。除此之外，科創(chuàng)板以200股為買入的最低標(biāo)準(zhǔn)，超過200股的前提下，可以1股1股地買入；而賣出時，也可以1股1股地賣出，但若可賣余額不足200股，則只能一次性賣出剩余的股票數(shù)量。至于融資融券方面，科創(chuàng)板股票上市首日就是融資融券標(biāo)的。
上市后是否會被一直爆炒？
海通證券中山三路高級投顧張亮：科創(chuàng)板上市初期遭到爆炒的概率較大，但隨后走勢可借鑒中小板的歷史。
華龍證券新華路總經(jīng)理鄧丹：科創(chuàng)板第一批上市的股票受到爆炒是沒有懸念的，不過往后的科創(chuàng)板個股是否也會受到爆炒，恐怕與整個市場平均市盈率的關(guān)聯(lián)度會逐漸提升。對參與了科創(chuàng)板的投資者來講，第一天漲幅應(yīng)該是最大的，但未必是最賺錢的一天。提醒參與科創(chuàng)板的投資者“頭啖湯”也許會很好喝，但更要謹(jǐn)防被燙嘴。
有哪些潛在的投資機(jī)會？
申萬宏源投顧譚飛：根據(jù)科創(chuàng)板的最新定位，預(yù)計(jì)科創(chuàng)板中電子、計(jì)算機(jī)、通信、傳媒、生物醫(yī)藥、國防軍工等高新技術(shù)行業(yè)中符合相關(guān)要求的獨(dú)角獸公司或回歸科創(chuàng)板的原境外上市紅籌企業(yè)有望給投資者帶來較為理想的投資回報。
光大證券投顧周明：科創(chuàng)板正式交易后，最可能帶來價值重估的是信息技術(shù)和醫(yī)藥行業(yè)。以納斯達(dá)克市場及美國產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新來看，強(qiáng)大順暢的資本市場對科技型企業(yè)的支持作用顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，目前進(jìn)入了強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局，市占率較高的公司有望受益于融資環(huán)境的改善。而科創(chuàng)板中的長期牛股，大概率會誕生在有健全產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)。比如智能汽車，中國汽車市場體量全球第一，智能化電動化潛力巨大，再加上政府大力推廣帶來的產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長，智能汽車各個子環(huán)節(jié)僅靠內(nèi)需就足以支撐世界級企業(yè)。
投資者應(yīng)關(guān)注哪些變化？
對于科創(chuàng)板，各市場參與方特別是投資者要重點(diǎn)關(guān)注5個方面的新變化。一是發(fā)行方式改變后，如何平衡好注冊制與把握上市公司質(zhì)量這對關(guān)系，需要經(jīng)過市場檢驗(yàn)，這會是一個大浪淘沙的過程，勢必帶來退市這個“出口”會更加常態(tài)化。第二個變化關(guān)于定價，他指出，市場化定價后，與現(xiàn)有IPO定價機(jī)制有本質(zhì)區(qū)別，企業(yè)高估值發(fā)行的現(xiàn)象可能會增多。第三個變化是開板初期市場供求不平衡，加之新的交易機(jī)制需要適應(yīng)，不排除出現(xiàn)短期炒作、漲跌幅較大的情形。第四個變化是科創(chuàng)企業(yè)本身由于技術(shù)迭代快、投入周期長、不確定性大等特點(diǎn)，需要投資者理性研判，更加關(guān)注信息披露。第五個變化是試點(diǎn)初期可能引發(fā)一些市場風(fēng)險。
提醒
如何參與科創(chuàng)板投資？
普通投資者參與科創(chuàng)板投資有幾種路徑呢？簡單來說有2種方式，一種是直接參與，另一種是購買公募基金產(chǎn)品間接參與。
■方式一：開通科創(chuàng)板交易權(quán)限直接參與
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，個人投資者有明確的入場門檻，規(guī)定必須滿足兩項(xiàng)條件，一是申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元，二是參與證券交易24個月以上。
符合要求的個人投資者可以向券商申請開通科創(chuàng)板權(quán)限，待科創(chuàng)板開板后進(jìn)行一級市場打新和二級市場買賣。
根據(jù)上交所此前測算數(shù)據(jù)，現(xiàn)有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人，加上機(jī)構(gòu)投資者，交易占比超過70%。
■方式二：購買公募基金發(fā)行的產(chǎn)品間接參與
作為個人投資者，如果不具備開通科創(chuàng)板的條件，可以通過購買公募基金發(fā)行的產(chǎn)品，或是其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品的方式，來間接投資科創(chuàng)板。
上交所此前曾表示，不符合投資者適當(dāng)性要求的中小投資者，可以通過公募基金等產(chǎn)品參與科創(chuàng)板。上交所也將積極推動基金公司發(fā)行一批主要投資科創(chuàng)板的公募基金產(chǎn)品。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定顯示，目前可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板，而且在新股發(fā)行時會優(yōu)先向具有鎖定期的公募基金產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)下戰(zhàn)略配售。因此，不具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的投資者，通過購買公募基金產(chǎn)品投資科創(chuàng)板，也是一個不錯的選擇。
值得注意的是，在科創(chuàng)板開板前，率先啟動的將是首批掛牌企業(yè)的網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行工作。科創(chuàng)板打新，主要有戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下申購及網(wǎng)上申購三種方式，其中前兩種針對機(jī)構(gòu)投資者，網(wǎng)上申購則主要面向個人投資者，而在廣義上，通過這三種渠道，都能夠參與科創(chuàng)板打新。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
