分散投資時易出現的誤區(qū)
最近很多朋友跟我聊天時說到，分散買了好幾只股票結果一起都跌了很多還不如集中買1只好。估計大部分人都有這樣的經歷。
我現在詳細說下什么是分散投資
首先分散投資不是局限在股票，分散投資是在不同宏觀背景，不同環(huán)境下，風險偏好的側重點會發(fā)生一定的變化同時分散風險。比如我覺得未來一段時間經濟不錯，政策對A股投資者是利多的，全球經濟也在復蘇，整體企業(yè)未來的業(yè)績會大部分增長不錯，供求關系也比較平衡，那么我可能就會稍微激進一些把A股的投資比重放的重一些，然后如果我發(fā)現美國股市因為退市制度完善，IPO節(jié)奏隨著市場變化自身調節(jié)的能力比較強供求關系平衡優(yōu)勝劣汰只留業(yè)績好的企業(yè)，那么我可能也會拿部分資金投資對方的指數。同時我自己又覺得A股波動大全部資金都放入股市如果遇到沒有預判到的系統(tǒng)性風險判斷失誤1次沒有來得及撤退回撤很大那么我可能為了整體資金安全把部分資金投入到貨幣基金，逆回購這些低風險交易里只是行情好的時候這部分資金沒有投入在股市里的多。又比如某段時間我覺得新股發(fā)的太多，大小非減持太多，垃圾股退市太少，整體企業(yè)業(yè)績未來預期不理想，整體估值偏高，那么我可能就會把A股的比重降低，而同時如果外圍市場慢牛的大環(huán)境沒有改變，我可以把撤出的部分繼續(xù)投資外圍市場，同時更多的資金做低風險的投資如貨幣基金，逆回購等。
就只拿A股投資里的分散投資，學問也很大，比如漲停家數多了，樂視網，同花順等創(chuàng)業(yè)板人氣權重股大漲放量，創(chuàng)業(yè)板整體放量，那么我可能就會把在A股投資里的大部分選擇做強勢股，題材龍頭股，預期龍頭股，一字板開板個股做短線，同時又因為覺得因為某段時間IPO發(fā)行節(jié)奏平穩(wěn)偏慢，同時分析出大部分成長股的快速增長可持續(xù)，那么我可能還會配置一部分成長股但不是一個板塊的成長股做中線，同時配置部分業(yè)績持續(xù)性好的大盤白馬股作為安全防御防止自己某個時段判斷錯誤成長股也許出現大幅回撤而讓資金整體A股里的資產大幅回撤。而如果在熊市階段，自己認為趨勢是下降的，宏觀環(huán)境，市場人氣，政策預期都不支持反轉出現，那么操作上自然是防守為主，那么配置防御的醫(yī)藥股且不集中1只，同時不一次買很多，大盤大跌一段時間或跌幾百點逐步加倉且每次加倉不多，盤中如果漲停很少跌停很多還要減少短線題材股的參與，減少熱點股的追漲次數，減少這部分參與的比例，同時為了防止醫(yī)藥板塊出現板塊利空，也最好同時配置一些銀行，或者其他低估值的股票分散板塊分散風險，不配置周期股，因為周期股在熊市總是波動最大的板塊對資金安全是不利的。如果確實對某些企業(yè)了解深刻，又確實覺認同這些企業(yè)未來的發(fā)展模式，企業(yè)文化等，覺得在當前大環(huán)境下確實可以成長發(fā)展起來，那么也可以拿少量資金參與這類成長股但要結合資本市場大環(huán)境分配比重。
A股唯一不變的真理是市場老在變化，政策也老在變化，環(huán)境也老在變化。因此只就A股來說，思路也要不斷改進。06年記得有段時間漲的最好的就是銀行股，但07年初題材股又替代了銀行股漲的最好，530后周期股又取代了題材股，而08年因為經濟沒有07年好，美國也出了經濟問題，券商鋼鐵煤炭等企業(yè)業(yè)績波動較大，跌幅最大的就是周期股，而后隨著四萬億刺激，基礎建設，房地產等板塊又成了反彈核心，11年創(chuàng)業(yè)板大幅擴容，11年跌幅最大的又是創(chuàng)業(yè)板個股，而12年底新股暫停發(fā)行，13年反彈最多的又是次新股和題材股、、、、、具體不一一陳述，所以我們必須不斷分析政策的變化，投資者結構的變化，宏觀經濟環(huán)境的變化，全球經濟的變化，不斷調整自己的資金配置比重，這才是分散投資，而不是覺得醫(yī)藥股好就買10個不同的醫(yī)藥股，覺得銀行股好就買10只銀行股，如果這樣，還不如買醫(yī)藥ETF或者金融ETF不動呢，那也還是沒有起到分散風險的作用。
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