垃圾分類概念股暴漲眾生相 誰是真正的“垃圾王”
自從6月住建部、發(fā)改委等9部委發(fā)文宣布，從2019年起在全國地級及以上城市全面啟動生活垃圾分類工作開始，垃圾分類逐步引發(fā)熱議。到7月1日上海正式進(jìn)入垃圾分類強(qiáng)制時代，垃圾分類不僅成為最熱門話題，也成為資本市場最熱點的概念。
就此，圍繞垃圾分類業(yè)務(wù)、市場機(jī)遇的討論不絕于耳，A股市場上垃圾分類概念股也連續(xù)掀起炒作熱潮。有的上市公司開始布局垃圾焚燒業(yè)務(wù)；有的上市公司強(qiáng)勢蹭熱點；有的上市公司則極力“撇清關(guān)系”……那么，誰才是真正的“垃圾之王”呢？垃圾分類概念股的投資價值幾何？
千億級大市場
從6月18日，上海印發(fā)《對不符合分類質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)生活垃圾拒絕收運(yùn)的操作規(guī)程(試行)》的通知，對不符合分類質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的生活垃圾拒絕收運(yùn)的操作規(guī)程進(jìn)行制定。即日起，垃圾分類概念股異軍突起，開始掀起漲停潮。
據(jù)了解，到2020年底，全國46個重點城市要基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，全國294個地級及以上城市也開始全面部署生活垃圾分類。
財富證券分析師黃紅衛(wèi)指出，上海強(qiáng)制垃圾分類時點臨近，示范效應(yīng)明顯，加上國家層面高度重視，垃圾分類進(jìn)程明顯加快，2025年底前，全國地級及以上城市要基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)。
華創(chuàng)證券分析認(rèn)為，2019年垃圾分類的政策推動執(zhí)行有望顯著帶動垃圾收轉(zhuǎn)裝備和服務(wù)需求的提升，2019-2020年市場空間約282億。分類的推進(jìn)和落實也有望進(jìn)一步促進(jìn)垃圾收轉(zhuǎn)、環(huán)衛(wèi)、再生資源的產(chǎn)業(yè)升級，從而提振再生資源行業(yè)回收量提升和規(guī)范化發(fā)展。
對此業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來一年市場將釋放出200億元到300億元產(chǎn)能，十年內(nèi)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到2000億元到3000億元。
聞“圾”起舞
尤其是《上海市生活垃圾管理條例》在7月1日起正式施行，引爆垃圾分類話題，A股市場上相關(guān)概念股也聞“圾”起舞。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，有55只垃圾分類概念股，這些概念在6月18日至7月3日期間均錄得上漲。其中，漲幅超過10%的左右的有39只，而漲幅超過45%以上的有維爾利、綠色動力、漢宇集團(tuán)和盛運(yùn)環(huán)保。
維爾利的股價從5.51元飆至9.36元。其主營業(yè)務(wù)為垃圾滲濾液處理、污水處理、產(chǎn)出垃圾處理等，這一輪上漲始于6月11日，7月3日再度收出漲停板，在17個交易日之內(nèi)，維爾利股價累計漲幅73%。
與此同時，隨著垃圾分類概念股的火爆，其相關(guān)股票的市值也隨之變化。根據(jù)東方財富Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，在6月18日至7月3日期間，市值增漲超過10億元(包含)的上市公司有15家。其中，綠色動力的市值在期間從113億元增至175億元。
這其中，有真概念股，必然就有蹭熱點的概念股，比如：龍馬環(huán)衛(wèi)。該公司是集城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生系統(tǒng)規(guī)劃設(shè)計、環(huán)衛(wèi)裝備研發(fā)制造銷售、環(huán)衛(wèi)運(yùn)營、投資為一體的環(huán)境衛(wèi)生整體解決方案提供商。該股自6月19日開始連續(xù)收出4個漲停板，6月初至7月3日累計漲幅為60%。
然而，龍馬環(huán)衛(wèi)蹭熱點的成分居多，該公司涉及垃圾分類的業(yè)務(wù)在總營收中占比未超過4%。此外，還包括森遠(yuǎn)股份、高能環(huán)境、亞廈股份等個股紛紛在互動平臺表示涉垃圾分類業(yè)務(wù)。
垃圾分類概念股暴漲的同時，也有不少相關(guān)上市公司紛紛發(fā)布公告稱，澄清垃圾分類不是自己的主營業(yè)務(wù)，提示投資風(fēng)險。其中，漢宇集團(tuán)漲勢最為引人注目。
漢宇集團(tuán)成立于2002年，主要生產(chǎn)洗衣機(jī)、洗碗機(jī)等?；蛞驌碛袕N余垃圾處理機(jī)的生產(chǎn)、銷售能力，上海垃圾強(qiáng)制分類實施3日，漢宇集團(tuán)連續(xù)漲停3天。7月2日晚間，漢宇集團(tuán)發(fā)布公告稱，公司的生物型廚余垃圾處理機(jī)產(chǎn)品目前產(chǎn)銷量很小，對公司2018年度、2019年第一季度業(yè)績的影響可忽略不計。
無獨有偶，做拖拉機(jī)的一拖股市也被“圈”進(jìn)了垃圾分類概念股當(dāng)中。只因被貼上“垃圾分類股”標(biāo)簽，一拖股份股價連續(xù)7個交易日漲停。6月25日晚，一拖股份發(fā)公告稱，公司主營業(yè)務(wù)未發(fā)生變化，主要產(chǎn)品為用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全系列輪式和履帶式拖拉機(jī)、非道路柴油機(jī)及關(guān)鍵零部件，不涉及與垃圾分類相關(guān)業(yè)務(wù)。
有極力撇清關(guān)系的，就有極力“湊熱鬧”的。7月3日，深康佳A稱，將根據(jù)業(yè)務(wù)需要積極布局環(huán)保相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括垃圾焚燒業(yè)務(wù)。
聞“圾”減持
在垃圾分類概念股此番暴漲行情當(dāng)中，也不乏有伺機(jī)套現(xiàn)的上市公司。
6月底，森遠(yuǎn)股份因在互動平臺上稱“公司開發(fā)的產(chǎn)品有適合城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化的垃圾洗掃車、垃圾壓縮車等”，被市場冠以“垃圾分類概念股”光環(huán)，股價連續(xù)五日漲停。隨即便收到深交所的問詢函，質(zhì)疑公司炒作股價配合股東減持。
值得注意的是，森遠(yuǎn)股份所提及的環(huán)衛(wèi)設(shè)備業(yè)務(wù)去年銷售收入僅占去年的3.64%，對公司利潤貢獻(xiàn)很小。
但近一個月內(nèi)，也就是股價上升前后，公司實控人郭松森攜多名董監(jiān)高密集減持，累計減持公司股份1272萬股，套現(xiàn)5354萬元。加上年初至今已減持的部分，半年內(nèi)郭松森累計減持公司2419.232萬股，占公司總股本的4.9961%，套現(xiàn)5812萬元。隨著近兩日熱度退散，郭松森再次拋出減持計劃，擬減持不超過6%股份，參考市值約為1.4億元。
除此之外，龍馬環(huán)衛(wèi)董事陳敬潔的減持計劃區(qū)間也與公司大幅上漲的區(qū)間存在重疊。公告顯示，陳敬潔在1月24日至6月24日內(nèi)，減持了龍馬環(huán)衛(wèi)350萬股，減持價格區(qū)間為每股10.76元至每股22元。還有，東江環(huán)保也聞“圾”減持8.21萬股。
“長期紅利”會得到釋放
東莞證券認(rèn)為，垃圾分類全面推行，將重制生活垃圾處理產(chǎn)業(yè)鏈，對于前端分類、中段收運(yùn)、末端處理等環(huán)節(jié)的投入均將會增加。但垃圾分類是一個長期且艱巨的過程，各個受益產(chǎn)業(yè)鏈短期內(nèi)難以出現(xiàn)爆發(fā)式的增長，長期紅利會釋放。
中信建投證券稱，隨著垃圾分類立法進(jìn)程不斷加速，以上海為首強(qiáng)制垃圾分類模式有望逐漸向46個城市復(fù)制延伸，拉動前端制造、中端收運(yùn)、后端處置等固廢產(chǎn)業(yè)鏈。建議持續(xù)關(guān)注大固廢產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇。
據(jù)華創(chuàng)證券分析，垃圾收轉(zhuǎn)、處理和再生資源有望率先受益。定量來看，今年垃圾分類的政策推動執(zhí)行有望顯著帶動垃圾收轉(zhuǎn)裝備和服務(wù)需求的提升，2019-2020年市場空間約282億；餐廚垃圾處理需求的提升，拉動超300億空間。定性來看，分類的推進(jìn)和落實也有望進(jìn)一步促進(jìn)垃圾收轉(zhuǎn)、環(huán)衛(wèi)、再生資源的產(chǎn)業(yè)升級，從而提振再生資源行業(yè)回收量提升和規(guī)范化發(fā)展。
申萬宏源認(rèn)為，垃圾分類實施推進(jìn)將利好再生資源利用企業(yè)及具備環(huán)衛(wèi)服務(wù)一體化能力的公司。長期來看，垃圾分類后將有助于生活垃圾網(wǎng)和廢舊物資網(wǎng)兩網(wǎng)融合，實現(xiàn)前段分類回收全口徑管理，中端物流網(wǎng)整合節(jié)約成本，后端不同垃圾分類處置，將利好再生資源循環(huán)利用企業(yè)產(chǎn)能利用率提升。同時，具備環(huán)衛(wèi)一體化服務(wù)能力的公司也有望在垃圾分類政策推進(jìn)中獲得分類服務(wù)增量訂單。短期，垃圾分類后則更有助于提升實施地區(qū)的餐廚垃圾的產(chǎn)能利用率。此外，“十三五”建設(shè)規(guī)劃餐廚垃圾建設(shè)投資為183.5億元，則十三五期間餐廚垃圾市場空間合計約為1300億元。
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