理財子公司開業(yè)后“零門檻”吸金 理財客戶從中小銀行回流大行
“最近來咨詢銀行理財?shù)目蛻舳嗔似饋?，有的客戶踩了最近的諾亞財富的‘雷’，也有人踩了涉及哈工大集團(tuán)的資管計劃的‘雷’?！币晃粐写笮薪K某分行人士表示，“還有人是因為看了某城商行被接管的新聞，家門口就有的上市農(nóng)商行的理財產(chǎn)品也不敢買了，還是覺得大行比較值得信任?！?/span>
資管新規(guī)之后，工商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行的理財子公司已相繼開業(yè)，“全能牌照”選手與中小銀行，特別是沒有實力設(shè)立理財子公司的城商行、農(nóng)商行拉開差距。強者恒強，弱者愈弱似乎成為近期的大勢。
大行已經(jīng)在分食中小銀行“最后的晚餐”了嗎？頭部效應(yīng)開始發(fā)揮作用了嗎？
“1元起投”攪動市場
目前，理財子公司搶人的最佳法寶是“0門檻起投”。
去年9月銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，將公募理財產(chǎn)品的銷售起點從5萬元下調(diào)到1萬元。但去年12月公布的《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，理財子公司不再設(shè)產(chǎn)品銷售起點，與公募基金站在了同一起跑線。據(jù)發(fā)現(xiàn)，這類零門檻產(chǎn)品已經(jīng)赫然出現(xiàn)在了銀行網(wǎng)點。
在工商銀行網(wǎng)點的終端一體機上，我們發(fā)現(xiàn)了兩只占據(jù)顯要位置力推的固定收益型理財產(chǎn)品“鑫得利恒鑫”系列，封閉期較長，分別是715天和1080天，對應(yīng)的業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.5%和4.7%。這兩款產(chǎn)品均為凈值型理財，風(fēng)險水平標(biāo)注為PR2，僅高于結(jié)構(gòu)性存款。
“因為前期P2P產(chǎn)品的問題，現(xiàn)在更多客戶傾向于穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品。目前非保本的產(chǎn)品賣得還不錯，而且也基本能達(dá)到預(yù)期收益。”工行的網(wǎng)點人員表示，目前凈值型理財也沒有發(fā)生過任何虧損。
“私人銀行客戶近期出現(xiàn)了回流?！币晃粐写笮性谌A東某縣級市支行行長表示，“原因在于當(dāng)?shù)睾芏喔邇糁悼蛻舳际前资制鸺?，并不在意資產(chǎn)能升值多少，而更加關(guān)注的是安全性。外面的理財公司最高能給10%的年化利率，但這幾年的情況是，資產(chǎn)端單一項目投入集中度過高，本息全無的案例太多了，客戶不愿冒傷筋動骨的風(fēng)險?！?/span>
不過理財子公司尚處于開業(yè)之初，產(chǎn)品還較少，有些“1元起投”產(chǎn)品期限較長，無法給銀行帶來客源的迅猛增長。
一位大行理財子公司負(fù)責(zé)人表示：“近期有客戶回流，但是總體比較平穩(wěn)，增幅不大?！?/span>
中小銀行亦有“爆款”
通常大行理財產(chǎn)品的收益水平相對中小銀行較低，雖然上述“1元起投”產(chǎn)品的利率超過4.5%，但絕大多數(shù)固收產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)在3%-4%之間。但是近期股份行、城商行的收益明顯增高，這是此類銀行一直以來攬儲的“殺手锏”。
大連銀行某滬上網(wǎng)點人員介紹了幾款理財產(chǎn)品，無論是封閉式還是開放式，業(yè)績比較基準(zhǔn)基本都在4%以上?！坝?款半年、一年期的產(chǎn)品已經(jīng)售罄，想要購買必須早上8點半來網(wǎng)點才有機會。或者9點鐘在手機APP上拼手速?！?/span>
雖然該銀行也有T+1凈值型產(chǎn)品，但放在宣傳冊最下方，而且7日年化收益僅為3.9%，并不起眼，理財經(jīng)理也沒有特別推薦。
一位上海銀行的理財經(jīng)理表示：“目前很多客戶都已經(jīng)接受了非保本理財?shù)母拍?，部分熱銷的低風(fēng)險產(chǎn)品利率在4.23%，每周一開賣半天就可以賣完。”
一位中信銀行的理財銷售表示：“不少客戶今年以來從投資股票轉(zhuǎn)為銀行理財客戶，光是我手上近期就多了300萬元左右的單子?！?/span>
據(jù)觀察，雖然銀保監(jiān)會要求理財產(chǎn)品不可承諾保本保息，但在實操中，理財經(jīng)理雖然并未直接承諾產(chǎn)品沒有風(fēng)險，但會以過往業(yè)績說話，表示“產(chǎn)品未出現(xiàn)過虧損”。
有家城商行的銷售就表示：“非保本其實也是穩(wěn)定的收益，都能拿到預(yù)期收益，一直都沒有過出現(xiàn)虧損的狀況。”
另一家城商行理財經(jīng)理表示：“我們支行成立十多年以來，都是兌付的，按照合同規(guī)定本息出現(xiàn)虧損的情況至今沒出現(xiàn)過。但現(xiàn)在監(jiān)管不倡導(dǎo)剛性兌付，我只能跟客戶說產(chǎn)品有風(fēng)險，如果承受不了，就只能考慮國債、存款。還有我們一款保本理財，但前提是，收益還沒有定期存款高?！?/span>
在走訪中，僅中信銀行的理財經(jīng)理表示，一款100萬元起購的私人銀行凈值型理財產(chǎn)品，曾經(jīng)出現(xiàn)過虧損。
整體而言，雖然有客戶從中小銀行回流大行的趨勢，但還“不成氣候”。中小銀行依靠價格差和積淀的老客戶，還時常有搶手的產(chǎn)品。
然而，上述國有大行理財子公司負(fù)責(zé)人表示，未來全國的銀行預(yù)計總共只有200家存在資管業(yè)務(wù)，大部分表內(nèi)表外規(guī)模較小的城商行、農(nóng)商行可能被洗牌出局?！百Y管規(guī)模500億元是一個盈虧平衡點，否則支撐不起IT、投研和運營，未來很多城農(nóng)商行都當(dāng)不了‘全能選手’，但是轉(zhuǎn)型鉆研產(chǎn)品銷售，實現(xiàn)渠道價值，或者做某個細(xì)分行業(yè)的精品理財，還是有出路?！?/span>
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