科創(chuàng)板散戶交易全攻略 這八大要點必須弄清楚
科創(chuàng)板散戶交易全攻略，這八大要點必須弄清楚！
還有一周，科創(chuàng)板就要正式開市交易了?？苿?chuàng)板的盤中交易規(guī)則可大不一樣，你都知道了嗎？
數學不好，有效申報價格范圍不會算，怎么辦？不知道收盤價，如何在盤中參與盤后交易？……不用著急，請收下這份攻略，讓你輕松適應科創(chuàng)板交易規(guī)則。
科創(chuàng)板三種交易方式
上周末，多家券商開展了科創(chuàng)板交易業(yè)務預通關測試。在聯網環(huán)境下，券商使用真實的交易系統(tǒng)并預裝真實持倉數據進行了“實彈演習”，以驗證相關技術系統(tǒng)、業(yè)務流程和數據的正確性。
中訊哥也受邀參與測試，并親歷了科創(chuàng)板交易全流程。下面就為大家梳理科創(chuàng)板交易規(guī)則的要點，以及未來實際操作中一些容易忽視的細節(jié)，一般人我都不告訴TA哦！
要點一：單筆申報的起步股數為200股
科創(chuàng)板的單筆申報股數與目前A股的100股不同，其申報股數的起步數為200股，上限則各不一樣。
限價申報：200股≤單筆申報數量≤10萬股
市價申報：200股≤單筆申報數量≤5萬股
收盤定價申報：200股≤單筆申報數量≤100萬股
注：視頻來自湘財證券“百寶湘”APP，模擬科創(chuàng)板交易測試
要點二：買賣可以以1股為單位遞增
與目前A股規(guī)定的單筆申報數為100股及其整數倍不同的是，科創(chuàng)板單筆申報數量為不小于200股，但每筆申報只要超過了200股，便可以1股為單位遞增，如201股、202股等都在允許范圍之列。
賣出時，余額不足200股的部分，應當一次性申報賣出。
舉例，小王所持股票A的剩余量為180股，想賣出100股是無法申報的，他必須一次性申報賣出180股。
圖片來自安信證券手機APP
要點三：限價申報有“價格籠子”
科創(chuàng)板在連續(xù)競價階段引入有效申報價格范圍機制，規(guī)定了限價申報的區(qū)間范圍：投資者在買入科創(chuàng)板股票時，其買入申報價格有上限規(guī)定，即不得高于買入基準價格的102%，往下不設底（但不能低于漲跌幅限制）。
投資者在賣出科創(chuàng)板股票時，其賣出申報價格有下限規(guī)定，即不得低于賣出基準價格的98%，向上不封頂（但不能高于漲跌幅限制）。
市價申報、開市期間臨時停牌階段的限價申報不受此規(guī)定限制。
舉例，當股票A即時五檔行情中的買一價為10.00元，賣一價為10.01元，小王如果想買股票A，其限價買入申報的最高價為10.01*1.02=10.21元。也就是說，小王的最高報價為10.21元，其以下的報價均為有效單，而10.22元及以上的報價均為無效單。
反之，小王如果想賣出股票A，其賣出申報的最低價為10.00*0.98=9.80元。也就是說，小王的報價最低為9.80元，其以上的報價均為有效訂單，而9.79元及以下的報價均為無效訂單。
如上，這一規(guī)定并不限制“掛籃子”。例如小王在限價申報買入時，可掛9.50元，限價申報賣出時，可掛10.50元，等待被動成交。
有券商投顧人士表示，這2%的報價浮動限制主要是為了防止大單報錯導致價格異常波動，造成股價被驟然拉抬或打壓。
根據不同的申報情況，總共包含五種可能出現的情形：
連續(xù)競價階段限價申報的五種情形
那么，券商會不會設置新功能，在App主動提示投資者限價申報范圍？對此，多家券商表示，考慮到行情價格變化可能比較快，目前在App上還不會有“價格超出可申報范圍”的彈窗提示。也就是說，投資者要自己留心啦。
要點四：市價委托新增兩種類型
在競價交易中，科創(chuàng)板的市價申報主要有4種類型，其中本方最優(yōu)價格申報、對手方最優(yōu)價格申報是科創(chuàng)板新增的。
市價申報的四種類型
什么是本方最優(yōu)價格申報：
以本方最優(yōu)價格申報為例，如果交易者是要買入股票，那么本方就是買方，提交本方最優(yōu)價格買入申報之后，就會按照優(yōu)先順序以買方最優(yōu)價格進行成交，相當于買入時以“買一”為限價；賣出時以“賣一”為限價的申報方式。
相應的，以對手方最優(yōu)價格申報，相當于買入時，以“賣一”為限價；賣出時以“買一”為限價。
此時，對手方最優(yōu)價格申報可以立即成交，而本方最優(yōu)價格申報只能排列在本方最優(yōu)價格隊列中，不能保證申報立即成交。
要點五：市價委托有“保護限價” 預防吃大虧
市價委托利于主動快速成交，是部分投資者常用的委托方式。但它也有缺點：當市價波動較快較大時，你的成交價可能買時偏高、賣時偏低，并不太理想；或者當交易不活躍、掛單稀少時，甚至還可能以極高的買入價或極低的賣出價成交，一不留神就會吃大虧。
考慮到上述問題，為保護投資者，科創(chuàng)板首次對市價委托引入“保護限價”機制。即：
在連續(xù)競價階段的市價申報，申報內容應包含投資者能夠接受的最高買價（買入保護限價）或者最低賣價（賣出保護限價）。
舉例，股票A的成交價為10元，其五檔行情中，賣一到賣五的價格分別為10.01元、10.02元、10.03元、10.04元、10.05元。此時，投資者小王認為，該區(qū)間價格合適，決定采用最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報的市價委托方式下單。
然而，由于股票A的行情火爆，有多名投資者搶先成交，等到小王的市價委托單子到達交易所主機時，股票A的即時賣一到賣五價格已變成了11元、11.01元、11.02元、11.03元、11.04元，若按此五檔價格成交，則建倉成本與小王的預期偏離較大。
但好在，小王下單時設置的買入保護限價為10.50元。由于實時的最優(yōu)五檔價格已高于10.50元，小王的委托單失效。雖然這次沒能買上股票，小王卻有效避免了高價建倉的風險。
注：來自安信證券手機APP
要點六：盤中臨停單次10分鐘 最多4次40分鐘
科創(chuàng)板股票上市后的前5個交易日不設漲跌幅限制，但設置了臨時停牌制度。當盤中股票價格較開盤價上漲或下跌幅度首次達到30%、60%時，都將分別進行一次臨時停牌。
單次盤中臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘。停牌時間跨越14時57分的，應于14時57分復牌。盤中臨時停牌期間，投資者可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報，復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。
而且，在開市期間臨時停牌階段的限價申報，是不適用2%的報價限制的。
舉例，股票A當日不設漲跌幅限制，開盤價為10元，漲至13元時觸發(fā)臨時停牌。臨時停牌期間，投資者小王以限價申報買入，就可不受13.26元（13元的102%）的上限限制，他填報了13.50元的價格。在臨時停牌結束股票A復牌時，小王以13.45元的價格撮合成交。
單個交易日內，科創(chuàng)板股票單向至多盤中臨時停牌兩次共20分鐘，漲跌雙向至多臨時停牌4次共40分鐘。示意圖如下：
圖片來自海通證券投教材料
要點七：首次引入盤后固定價格交易
盤后固定價格交易是科創(chuàng)板新增的交易方式，指在收盤集合競價結束后，交易所交易系統(tǒng)按照時間優(yōu)先順序對收盤定價申報進行撮合，并以當日收盤價成交的交易方式。
交易時間為：15時05分至15時30分。當日15時仍處于停牌狀態(tài)的股票不進行盤后固定價格交易。申報時間為：9時30分至11時30分、13時00分至15時30分。
申報價格方面，收盤定價申報為限價申報。如股票收盤價高于收盤定價買入申報的限價，則買入申報無效；低于則賣出申報無效。
舉例，股票A當日收盤價為10元，小王在收盤前以9元申報買入，則買入單無效；小李的買入申報價為11元，則買入單有效，進入系統(tǒng)進行撮合交易，最后以10元的價格成交。
撮合原則是：交易所以收盤價為成交價，按照時間優(yōu)先原則對收盤定價申報進行逐筆連續(xù)撮合。
盤后固定價格交易的制度設計，可降低大單成交的沖擊成本，并避免影響股價。因而其單筆申報數量上限也較高，達100萬股。
圖片來自華泰證券“漲樂財富通”APP，模擬盤后固定交易過程
要點八：上市首日即可作為融資融券標的
按規(guī)定，科創(chuàng)板股票上市首日即可作為交易所融資融券標的。
同時，符合條件的公募基金、社保基金、保險資金等機構投資者以及參與科創(chuàng)板IPO的戰(zhàn)略投資者，可作為出借人，通過約定申報和非約定申報方式參與科創(chuàng)板證券出借。上述可出借證券類型包括：無限售流通股、戰(zhàn)略投資者配售獲得的在承諾持有期限內的股票、符合條件的其他證券。
這也就是說，科創(chuàng)板股票上市之初，其融券的券源就是比較充裕的。如果股價爆炒泡沫嚴重，則可能面臨一定規(guī)模的融券賣出，由市場之手來促使價格的理性回歸。
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