投資收益增長疊加降稅利好 A股四險企上半年合計日均凈賺9億元
截至8月25日晚間，5家A股上市險企中，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保均披露了今年上半年業(yè)績情況。據(jù)統(tǒng)計，這四家險企上半年歸屬于母公司股東凈利合計為1670億元，上半年日賺9.2億元，同比大幅增長80%。
從四家上市主要利潤來源來看，除中國人保利潤主要來源于產(chǎn)險業(yè)務(wù)之外，其他三家凈利構(gòu)成中，壽險業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了絕大多數(shù)利潤。
從中國平安來看，上半年實現(xiàn)歸母營運(yùn)利潤734.64億元，同比增長23.8%；歸母凈利潤976.76億元，同比上升68.1%。其中，壽險營運(yùn)利潤48.33億元，產(chǎn)險營運(yùn)利潤100億元；銀行業(yè)務(wù)凈利154億元；信托業(yè)務(wù)凈利18.74億元；證券業(yè)務(wù)凈利12.52億元；科技業(yè)務(wù)營運(yùn)利潤32.74億元。
從中國人壽來看，上半年國壽歸屬于母公司股東凈利潤達(dá)375.99億元，同比增長128.9%。公司實現(xiàn)總投資收益889.23億元，同比提升68.0%。
中國太保的凈利潤也主要來源于壽險業(yè)務(wù)，其半年報提到，2019年上半年公司歸屬于母公司股東凈利潤161.83億元，同比增長96%。其中，太保壽險實現(xiàn)凈利潤122.59億元，同比增長88.5%。
與其他三家險企不同的是，今年上半年中國人保凈利潤主要源于財產(chǎn)險業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中國人保集團(tuán)合并凈利潤為216.8億元，同比增長55.4%。其中，人保財險凈利潤為168.5億元，同比增長43.7%；人保壽險凈利潤為31億元，人保健康凈利潤為2.6億元。
就上市險企凈利增長的原因，這四家險企均提到，源于上半年投資收益增加以及手續(xù)費(fèi)及傭金支出稅前扣除政策調(diào)整的影響。
2019年上半年，平安保險資金投資組合年化凈投資收益率4.5%，同比上升0.3個百分點(diǎn)，主要受資本市場回暖帶動投資收益同比上升的影響，年化總投資收益率5.5%，同比上升1.5個百分點(diǎn)。按保險子公司執(zhí)行修訂前的金融工具會計準(zhǔn)則法定財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算，保險資金投資組合年化總投資收益率4.5%。
同樣，2019年上半年，國壽實現(xiàn)凈投資收益720.30億元，較2018年同期增加72.01億元，同比增長11.1%，得益于把握市場窗口提前配置固定收益產(chǎn)品和高股息股票等操作，在利率低位環(huán)境下，凈投資收益率仍保持了穩(wěn)定，達(dá)4.66%；同時，其權(quán)益投資兼顧長期核心資產(chǎn)布局與短期交易，疊加2019年上半年境內(nèi)股票市場上漲影響，投資收益同比大幅增加，國壽總投資收益為889.23億元，較2018年同期增加359.86億元，總投資收益率為5.77%，較2018年同期上升199個基點(diǎn)?？紤]當(dāng)期計入其他綜合收益的可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額后綜合投資收益率為8.24%，較2018年同期上升463個基點(diǎn)。
對于凈利增長原因，中國太保董事長孔慶偉也在半年報中提到，主要源于“國家稅收政策利好以及投資端改善，公司盈利情況超越預(yù)期?！卑肽陥箫@示，中國太保上半年總投資收益326.11億元，同比增長24.7%，主要原因是“受權(quán)益市場上行影響，證券買賣收益和公允價值變動收益增加所致”；年化總投資收益率4.8%，同比上升0.3個百分點(diǎn)。
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