銀行理財(cái)平均收益率連降18個(gè)月！8月跌至4.04%
融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布2019年8月銀行理財(cái)市場分析報(bào)告。銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已連續(xù)18個(gè)月下跌，2019年8月，銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率為4.04%。分類型來看，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期最高收益率為4.71%，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4%。
8月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量9114只
報(bào)告稱，2019年8月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行9114只，其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品387只、非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品8727只。
2018年8月-2019年8月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院
分幣種看，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，8月人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量8652只，美元63只、英磅10只。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，8月人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量312只，港元與美元發(fā)行量均為34只，其他外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量均不足10只。值得注意的是，從8月份開始，人民幣兌美元匯率跌破7.0大關(guān)，美元升值后，美元理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的積極性開始提高，發(fā)行量也較以往有所上升。
報(bào)告顯示，8月份發(fā)行的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，產(chǎn)品起投門檻最低1萬元。而非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，有16只為銀行理財(cái)子公司發(fā)行的起投金額1元的理財(cái)產(chǎn)品，開業(yè)最早的工銀理財(cái)共發(fā)行14只，中銀理財(cái)發(fā)行2只。
8月保本類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比16.85%。報(bào)告顯示，8月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型中，其中保本類(即保本浮動(dòng)收益型)數(shù)量為1536只，占比16.85%，非保本類(非保本浮動(dòng)收益型)數(shù)量為6939只，占比76.14%；此外，其它未披露收益類型的產(chǎn)品數(shù)量有639只。
分類型看，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，其中保本類數(shù)量為109只，保本類數(shù)量為256只，其他未披露收益類型的數(shù)量為22只；非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，保本類數(shù)量為1427只，非保本類有6683只，未披露收益類型的數(shù)量為617只。
報(bào)告提醒，對于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，不僅僅要看產(chǎn)品是否保本，還要看保本比例。多數(shù)保本類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為100%保本，但也有部分外資行的理財(cái)產(chǎn)品，收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的是90%或95%保本，這就意味著，投資者有損失本金的可能性。而非保本浮動(dòng)收益類的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)產(chǎn)品收益結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)為，在最差的情況下投資者可以實(shí)現(xiàn)的預(yù)期最低收益率大于0%時(shí)，實(shí)質(zhì)上從兌付結(jié)果來看，倒是“保本”的。
凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量連漲4個(gè)月。據(jù)報(bào)告不完全統(tǒng)計(jì)，8月份發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量共1549只，較上月增加39.93%。凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量近期繼續(xù)保持高速增長。其中封閉式產(chǎn)品1038只，占比為67.01%；開放式產(chǎn)品511只，占比為32.99%。
華夏銀行、青島銀行、工商銀行為8月份凈值型理財(cái)發(fā)行量排在前三名的銀行，分別發(fā)行了299只、102只、57只。其中，華夏銀行連續(xù)4個(gè)月發(fā)行量排在前三位。
據(jù)報(bào)告，8月份發(fā)行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品期限中，0-7天(含)以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量為122只，占比7.89%；30-90天(含)以內(nèi)的產(chǎn)品數(shù)量為84只，占比5.42%；3個(gè)月以上、6個(gè)月以內(nèi)(含6個(gè)月期)的期限產(chǎn)品數(shù)量達(dá)527只，占比為34.02%；6個(gè)月以上-1年以內(nèi)(含 1年期)的期限產(chǎn)品數(shù)量達(dá)519只，占比35.57%，1年以上-3年期(含)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)240只，占比15.49%；3年期以上產(chǎn)品數(shù)量為57只，占比3.68%。
從產(chǎn)品期限占比上可以看出，3-6個(gè)月、6個(gè)月-1年以內(nèi)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占據(jù)市場主力。
報(bào)告分析稱，隨著“資管新規(guī)”、“理財(cái)新規(guī)”等一系列監(jiān)管文件的出臺，保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量持續(xù)下降，凈值型理財(cái)產(chǎn)品成為銀行理財(cái)市場核心競爭力之一，市場上凈值型產(chǎn)品也逐漸增多，如果整體收益能更加穩(wěn)定，對投資的吸引力將會繼續(xù)增強(qiáng)。
連降18個(gè)月！銀行理財(cái)平均收益率跌至4.04%
報(bào)告從銀行理財(cái)產(chǎn)品的統(tǒng)計(jì)中剔除了結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品后顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月下跌，2019年8月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率為4.04%。分類型來看，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期最高收益率為4.71%，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4%。
報(bào)告認(rèn)為，銀行理財(cái)收益率持續(xù)走低，主要與今年相對寬松的貨幣政策有關(guān)。上半年央行兩次下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，加上LPR下行，市場資金利率下降，銀行理財(cái)收益率也會下行。與此同時(shí)，在強(qiáng)監(jiān)管下，非標(biāo)資產(chǎn)縮減，銀行理財(cái)也很難達(dá)到高收益。
2018年8月-2019年8月銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率走勢
數(shù)據(jù)來源：融360大數(shù)據(jù)研究院
股份行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率最高，工銀理財(cái)收益居首。報(bào)告對8月份發(fā)行量在20只以上的銀行所發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率進(jìn)行排名，入榜銀行中，工銀理財(cái)平均預(yù)期收益率最高，為5%；其次為盛京銀行，收益率為4.7%。發(fā)行量排在前20名的銀行，平均預(yù)期收益率最低維持在4.3%。
工銀理財(cái)于2019年6月份獲準(zhǔn)開業(yè)后，目前推出的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量超過50只。據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月份工銀理財(cái)發(fā)布的20只產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級描述，分為PR2、PR3、PR4級，產(chǎn)品線相對較豐富，不僅只延續(xù)低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，也特別注重對高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品類型的創(chuàng)新和研發(fā)。
8月份銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量排名第一的為城商行，發(fā)行量為3185款，平均預(yù)期收益率為4.07%；其次為農(nóng)商行，發(fā)行量為2491款，平均預(yù)期收益率為4.04%；國有銀行和股份制銀行的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量分別為1903款和1306款，平均預(yù)期收益率分別為3.87%、4.28%。
到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均實(shí)際收益率3.74%。報(bào)告顯示，8月到期的理財(cái)產(chǎn)品共11571只，3915只披露了實(shí)際收益率，占比為33.84%。其中到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品938只，平均實(shí)際收益率為3.74%；到期非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品2977只，平均實(shí)際收益率為4.27%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)。
8月到期的理財(cái)產(chǎn)品中，有136只未達(dá)到最高預(yù)期收益率，未達(dá)標(biāo)率為1.18%。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品109只未達(dá)標(biāo)(未達(dá)最高預(yù)期收益率)，未達(dá)標(biāo)率11.62%，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品有27只未達(dá)到最高收益率，未達(dá)標(biāo)率為0.9%。
銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型有點(diǎn)“痛” 多家銀行理財(cái)收入縮水
報(bào)告稱，總體來看，8月銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行9114只。由于流動(dòng)性寬松，加上8月20日LPR首次調(diào)整下行，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率已經(jīng)連續(xù)18個(gè)月下滑，2019年8月銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.04%。
此外，央行9月份宣布全面降準(zhǔn)后，市場對央行進(jìn)一步降息的預(yù)期升溫，不出意外，9月份銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或?qū)⒗^續(xù)下降。在當(dāng)前的市場情況下，投資者可適當(dāng)拉長投資期限，保證收益最大化。
由于資管新規(guī)的過渡期至2020年末，在這期間銀行理財(cái)不合規(guī)產(chǎn)品將持續(xù)遞減，由此也直接到影響銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)收入。大型銀行半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，多家銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)縮水。
例如，上半年，工行非保本理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)與傭金收入同比下降38.7%；招行非保本理財(cái)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)與傭金收入同比下降53.2%；民生銀行該業(yè)務(wù)收入同比下降17.6%。究其原因，報(bào)告分析稱，主要受資管新規(guī)期限匹配的要求，新產(chǎn)品難以對接老資產(chǎn)所致。目前各家銀行正加大凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行力度。
與此同時(shí)，凈值型理財(cái)產(chǎn)品也更加考驗(yàn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識別能力。報(bào)告建議，對于穩(wěn)健型的投資者來說，在選擇凈值型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要學(xué)會查閱產(chǎn)品說明書，充分了解資產(chǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)等級，購買自己能夠承受的理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，選擇凈值型產(chǎn)品時(shí)，要參考產(chǎn)品的過往業(yè)績，以及資管能力較強(qiáng)的銀行發(fā)行的凈值型產(chǎn)品。
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