什么思維賺大錢？頂級投資大師給你這些建議！
一：價(jià)值投資并不簡單
價(jià)值投資需要投入大量精力和努力，非一般嚴(yán)格的紀(jì)律，還有長期投資的視野。只有少數(shù)人投入了做價(jià)值投資者所需的時(shí)間和精力，但這里面能建立起合適的投資觀并成功的人就更少了。就像大多數(shù)八年級的代數(shù)學(xué)生一樣，一些投資者只是簡單地記了幾個(gè)公式或者規(guī)則就覺得自己天下無敵了，但很多時(shí)候他們并不知道自己到底在干什么。想要在金融市場和經(jīng)濟(jì)周期中獲得長期的成功，單純只靠觀察總結(jié)出幾條規(guī)則來是不夠的。投資的世界里太多事情變得太快，所以我們需要明白規(guī)則背后的基本原理，這樣才能知道為什么有些事情會發(fā)生，有些事情不。價(jià)值投資不是靠長時(shí)間的學(xué)習(xí)和實(shí)踐就能學(xué)習(xí)和掌握的，這種投資理念，要么（天生適合你，所以）你一下子就能學(xué)會，要么你一輩子都無法真正得其精髓。理解價(jià)值投資很簡單，實(shí)操卻很難。價(jià)值投資者也不是精于分析超復(fù)雜數(shù)據(jù)的巫師，他們也不會編寫出復(fù)雜的電腦模型去發(fā)現(xiàn)潛在價(jià)值，尋找優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會。最難的部分是自律，還有判斷。價(jià)值投資者需要強(qiáng)大的自律能力去拒絕那些不那么優(yōu)質(zhì)的投資誘惑，需要足夠的耐心去等待真正優(yōu)秀的機(jī)會，并且可以準(zhǔn)確判斷現(xiàn)在是不是最佳時(shí)機(jī)，該出手時(shí)就出手。
二：價(jià)值投資者的特性
自律，直到找到劃算的投資機(jī)會再出手，這使價(jià)值投資者們看起來很像風(fēng)險(xiǎn)厭惡者。自律對于他們來說是必需的，他們面臨的最大挑戰(zhàn)就是如何保持這份自律。價(jià)值投資者意味著總是遠(yuǎn)離人群，挑戰(zhàn)常規(guī)，甚至頂著盛行的投資風(fēng)向逆行，這條路不可謂不孤獨(dú)。在長期市場估值偏高的時(shí)間段里，價(jià)投者的表現(xiàn)有時(shí)和其他的投資者、或者整個(gè)市場比起來都會不盡如人意，甚至“可怕”。但長期來看，價(jià)值投資非常成功，所以你們會發(fā)現(xiàn)很少有價(jià)投者會放棄這種投資理念。
三：投資者的最大敵人
如果有投資者可以成功預(yù)測市場未來的走向，他們肯定永遠(yuǎn)都不會去當(dāng)價(jià)值投資者。誠然，當(dāng)證券的價(jià)格穩(wěn)步上升時(shí)，價(jià)投本身就是一個(gè)缺陷；不受歡迎的證券漲得沒有公眾喜歡的幅度大。另外，當(dāng)被高估的市場被正確估值時(shí)，價(jià)投者也是討不了巧的，因?yàn)樗麄兒芸炀蜁枰u掉手上的票。所以，當(dāng)價(jià)投者的最佳時(shí)機(jī)是市場下行時(shí)。那些原先只關(guān)注上行因素的投資者們正在吞盲目樂觀的苦果，這種時(shí)候，任何導(dǎo)致下行的風(fēng)險(xiǎn)因素都會被看得很重，而價(jià)投者因?yàn)橛昧艘欢ǖ陌踩呺H來投資，所以能夠保護(hù)他們免受市場下行的巨大損失。能夠預(yù)測市場未來的投資者應(yīng)該全副投入，用借來的錢，在市場上行之時(shí)進(jìn)入，再在它下跌之前出來。不幸的是，許多投資者雖然聲稱自己有這樣的能力，但實(shí)際上并沒有。（至少我個(gè)人是從來沒見過一個(gè)。）對于那些明白自己做不到預(yù)測市場的人，我非常推薦價(jià)值投資，這在所有的投資環(huán)境里都是一個(gè)安全又成功的策略。
四：一切皆與思維模式有關(guān)
成功的投資需要建立起合適的思維模式。投資是嚴(yán)肅的，絕非兒戲。假如你參與到金融市場中來，很重要的一點(diǎn)就是你所有的動(dòng)作都應(yīng)該是以一個(gè)投資者的角度出發(fā)，而不是觀察者，確定你明白這兩者的區(qū)別。無疑，投資者能說得出百事可樂和畢加索的區(qū)別：百事可樂是投資對象，而畢加索的作品則是收藏對象。當(dāng)你把辛辛苦苦存下來的錢和未來的金融證券放在有風(fēng)險(xiǎn)的地方時(shí)，不了解兩者區(qū)別的代價(jià)會非常非常高。
五：別找市場先生要建議
有些投資者——其實(shí)是觀察者會從市場先生那兒尋求投資建議——這是不對的。當(dāng)他們發(fā)現(xiàn)市場先生給一個(gè)票定價(jià)偏低，就會忘記市場先生本身是不理性的事實(shí)，忘記自己曾經(jīng)對這些票的真正價(jià)值做出的估算而瘋狂賣掉自己手上持有的貨。當(dāng)他們看到市場先生給某個(gè)票提價(jià)時(shí)，又會因相信他無所不曉而跟著高價(jià)位買入。但事實(shí)是，市場先生什么都不懂，他誕生于成千上萬投資者賣出買入的行為之中，而很多時(shí)候這些投資者的行為卻并非出于投資原理。沖動(dòng)的投資者和觀察者會無可避免地遭受損失；但深知市場先生間歇性無理取鬧這種特性的投資者，則可以利用這一點(diǎn)，在長期的投資獲得成功。
六：股價(jià)V.S.商業(yè)真相
路易斯洛溫斯坦(Louis Lowenstein)已經(jīng)警告過我們，不要把一個(gè)公司在商業(yè)上真正取得的成功和在股市上取得的成功搞混。一個(gè)公司的股價(jià)上漲不代表它發(fā)展?fàn)顩r良好，同樣地，股價(jià)下跌也不代表一定是它公司業(yè)務(wù)發(fā)展不好或者價(jià)值下跌。所以投資者一定要學(xué)會分辨股價(jià)波動(dòng)和潛在商業(yè)真相。投資者們?nèi)绻l(fā)現(xiàn)整體的趨勢是大家都在盲目地跟風(fēng)買入或賣出，那么他們一定要抵擋住這股趨勢才行。當(dāng)然你不能無視市場，因?yàn)槭袌隼锾N(yùn)含著投資機(jī)會，忽視它等于犯錯(cuò)，但你一定要為自己著想，不要讓市場牽著你的鼻子走。
七：股價(jià)V.S.價(jià)值
價(jià)值與價(jià)格掛鉤，但并不只取決于其價(jià)格，為此要多留意你的投資決策。如果你將市場先生看作投資機(jī)會的創(chuàng)造者，會為你創(chuàng)造那些價(jià)格和公司價(jià)值不符的投資機(jī)會，那你就有了成為價(jià)值投資者的先決條件。但你如果減持把市場先生看作是你的投資顧問，那我建議你還是雇別人來為你打理錢財(cái)比較好。股票價(jià)格會因?yàn)楦鞣N原因而變動(dòng)，你無法判斷現(xiàn)在的股價(jià)反映了什么樣的預(yù)期，所以投資者們必須要透過股價(jià)看企業(yè)本身的商業(yè)價(jià)值，在投資過程中不斷比較這兩者。
八：情緒會擾亂投資
不成功的投資者都被情緒支配。他們不會冷靜理智地面對市場波動(dòng)，出于貪婪和恐懼，他們會很不理智。想必我們都認(rèn)識一些平時(shí)舉止負(fù)責(zé)、從容不迫，但在投資時(shí)會進(jìn)入“狂暴狀態(tài)”的人。他們會把自己經(jīng)過很多個(gè)月，甚至很多年的辛勤工作和自律存下來的錢在短短幾分鐘之內(nèi)就投資掉。這些人在買一個(gè)音響或者照相機(jī)之前會愿意讀上好幾本消費(fèi)者指南，前往比較很多家店，但卻不愿意花點(diǎn)兒時(shí)間去好好研究從他的一個(gè)朋友那兒聽說的股票。在購買電子攝像產(chǎn)品時(shí)的理性在投資股市的時(shí)候反而沒有了。
九：股市≠賺快錢的地方
許多不成功的投資者把股市當(dāng)成一個(gè)無須努力就能賺快錢的地方，而不是一個(gè)投資資本以求更好收益的地方。誰都想毫不費(fèi)力地賺快錢，但是這種想法恰恰完美反映了投資者們的貪婪。貪婪促使他們?nèi)で笸顿Y成功的捷徑。他們并不打算讓財(cái)富慢慢積累，而是想靠著一些“新鮮”的消息快速生財(cái)。他們也不會停下來想想，給他們消息的那些人是怎么能夠不違法就獲得這些消息的？為什么？如果真的如此有價(jià)值，為什么會對他們公開？貪婪同樣表現(xiàn)為盲目樂觀，更隱形一點(diǎn)的，則會表現(xiàn)為面對壞消息來臨時(shí)懈怠。最終，貪婪會使投資者們把他們的目標(biāo)從“獲得長期收益”變成“短期獲利”。
十：股市的循環(huán)
市場上所有的流行趨勢終會完結(jié)。股價(jià)最終會變得太高，供應(yīng)最終會趕上需求，然后趕超需求，天花板就會來臨，接下來就會下行。投資熱點(diǎn)總是有循環(huán)的，投資者們也一定會接受它們。公正來說，要分辨一個(gè)趨勢只是投資界的熱點(diǎn)還是現(xiàn)實(shí)的商業(yè)潮流并不容易。實(shí)際上，許多投資熱點(diǎn)就誕生于商業(yè)潮流，這種趨勢是理應(yīng)反映在股價(jià)上的。但是，當(dāng)股價(jià)上升到一個(gè)超過它本身估值的水平時(shí)，這個(gè)潮流就會變得危險(xiǎn)。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
