從余額寶的爆紅看ETF的發(fā)展
ETF大潮風(fēng)起，眾多基金公司均在強(qiáng)力布局。
在3C會(huì)議平臺(tái)上，眾多基金公司紛紛強(qiáng)力推廣旗下的ETF基金，尤其是近兩三個(gè)月來(lái)?yè)屟鄣目萍贾黝}基金，例如國(guó)泰基金的通信ETF、半導(dǎo)體50ETF和計(jì)算機(jī)ETF，華寶基金的科技ETF，易方達(dá)基金公司的創(chuàng)業(yè)板ETF，富國(guó)基金的軍工ETF，以及申萬(wàn)菱信的研發(fā)創(chuàng)新100ETF等。
從基金產(chǎn)品布局的既往歷程看，行業(yè)蜂擁發(fā)展時(shí)期同樣是行業(yè)大分化時(shí)期。在眾多基金公司發(fā)力布局、同類(lèi)產(chǎn)品增多的情況下，如何才能成為最后的贏家？6年前余額寶的爆紅之路可以給我們一些啟示。
2013年6月，天弘基金旗下的天弘增利寶基金接入支付寶，這款名為余額寶的現(xiàn)金理財(cái)工具，借助支付寶的海量用戶，在遠(yuǎn)高于活期存款的利率環(huán)境下，迅速成為萬(wàn)眾追捧的理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)億用戶的活期存款螞蟻搬家，讓余額寶成長(zhǎng)為規(guī)模愈萬(wàn)億元的網(wǎng)紅產(chǎn)品。
從余額寶的爆紅經(jīng)驗(yàn)看，它不僅得益于支付寶的海量用戶，更得益于工具性特征。阿里巴巴提供了強(qiáng)大的應(yīng)用場(chǎng)景，余額寶的支付功能、還信用卡功能，讓原本只能享用到活期利率的零散資金，轉(zhuǎn)身變?yōu)閿?shù)倍收益的貨幣基金。而“一萬(wàn)塊錢(qián)一天賺一塊錢(qián)”的響亮口號(hào)，迅速深入每一個(gè)用戶心中。
其實(shí)，在余額寶推出之前，貨幣基金已經(jīng)進(jìn)行了創(chuàng)新，多家基金公司通過(guò)墊資的方式，讓投資者可以快速申贖、當(dāng)天到賬。但是，由于缺乏相應(yīng)的應(yīng)用場(chǎng)景，投資者還要下載基金公司APP，缺少良好的用戶體驗(yàn)，因此遲遲不能迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看，ETF正處于大發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，也是可能出現(xiàn)分化的關(guān)鍵時(shí)期。2018年，ETF份額增量已經(jīng)超過(guò)了2005年至2017年ETF份額增長(zhǎng)的總和，今年以來(lái)更是爆發(fā)式增長(zhǎng)。狹路相逢勇者勝，只有能夠提供更好收益、提供更強(qiáng)工具屬性、營(yíng)銷(xiāo)力量強(qiáng)大的公司，才能成為最后的贏家。
從國(guó)內(nèi)基金公司的布局情況看，都更加重視ETF的工具屬性。短短十余年，ETF已經(jīng)從最初的簡(jiǎn)單復(fù)制寬基指數(shù)，發(fā)展到Smart Beta策略指數(shù)，再到如今的基本面量化和行業(yè)主題相結(jié)合的主題行業(yè)Smart Beta指數(shù)，通過(guò)行業(yè)主題進(jìn)行投資邏輯挖掘。給投資者提供更具有工具屬性的產(chǎn)品，需要依托對(duì)行業(yè)的深入理解，所以對(duì)基金公司投研能力提出了巨大挑戰(zhàn)。
從基金公司推出的產(chǎn)品情況看，以富國(guó)基金為例，已經(jīng)開(kāi)發(fā)出軍工龍頭指數(shù)、消費(fèi)50指數(shù)等行業(yè)主題指數(shù)ETF產(chǎn)品，申萬(wàn)菱信基金公司推出了對(duì)標(biāo)納斯達(dá)克100ETF的申萬(wàn)菱信中證研發(fā)創(chuàng)新100指數(shù)基金。
當(dāng)然，一款基金產(chǎn)品要想脫穎而出，還需要天時(shí)地利人和的配合。以華寶基金的科技ETF基金為例，8月16日掛牌上市時(shí)，剛好趕上科技股爆發(fā)浪潮，受到投資者強(qiáng)力追捧，最新份額已經(jīng)增長(zhǎng)至55億份，成為市場(chǎng)爆紅基金。
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