首批理財(cái)子公司產(chǎn)品發(fā)行競(jìng)速 公募基金謀求“競(jìng)合平衡”
“銀行理財(cái)子公司渠道優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，理財(cái)子公司的產(chǎn)品如果和基金公司的產(chǎn)品形成同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，那么銀行會(huì)優(yōu)先進(jìn)行自家子公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售?！惫蓟鹑耸刻寡?。
銀行理財(cái)子公司正在依托商業(yè)銀行的渠道優(yōu)勢(shì)，推介首批產(chǎn)品。
“最近有一些銀行打電話(huà)過(guò)來(lái)推銷(xiāo)自家理財(cái)子公司新發(fā)的產(chǎn)品，提到的預(yù)期收益率會(huì)比現(xiàn)在一般貨幣基金的收益率高一些。”北京一位投資人表示。
11月21日，走訪(fǎng)多家商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，不少銀行都在加緊相關(guān)產(chǎn)品推銷(xiāo)。
其背景是，自多家銀行的理財(cái)子公司相繼開(kāi)業(yè)后，相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)火速投入市場(chǎng)。
截至目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、光大銀行以及招商銀行共7家銀行的理財(cái)子公司已經(jīng)開(kāi)業(yè)。此外，還有更多的銀行已經(jīng)獲批籌備理財(cái)子公司。
對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)壓力也在增長(zhǎng)。尤其是針對(duì)固收類(lèi)產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)尤為激烈，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益相對(duì)公募貨幣基金高，也成了賣(mài)點(diǎn)之一。
發(fā)行競(jìng)賽
據(jù)梳理，目前工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、建信理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)?shù)榷嗉依碡?cái)子公司已經(jīng)發(fā)行了理財(cái)產(chǎn)品。
譬如目前農(nóng)業(yè)銀行手機(jī)銀行的理財(cái)超市內(nèi)，就有農(nóng)銀理財(cái)公司的一款理財(cái)產(chǎn)品正在發(fā)售中，該期產(chǎn)品為“農(nóng)銀安心·每年開(kāi)放”第一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是一只固定收益類(lèi)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為1元人民幣。
該產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4%，認(rèn)購(gòu)期為11月15日至11月27日，投資于存款、債券等債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的比例不低于80%。
事實(shí)上，這只產(chǎn)品也是農(nóng)銀理財(cái)推出的首款理財(cái)產(chǎn)品。早前8月的開(kāi)業(yè)發(fā)布會(huì)上，農(nóng)銀理財(cái)曾推出一個(gè)“4+2”系列產(chǎn)品體系，包括“現(xiàn)金管理+固收+混合+權(quán)益”四大常規(guī)系列產(chǎn)品以及惠農(nóng)產(chǎn)品和綠色金融(ESG)產(chǎn)品兩個(gè)特色系列產(chǎn)品。
11月21日，隨機(jī)走訪(fǎng)北京一家農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，工作人員對(duì)該款新出爐的理財(cái)產(chǎn)品亦十分熟悉，表示在手機(jī)銀行即可購(gòu)買(mǎi)。
消息人士透露，不少商業(yè)銀行針對(duì)理財(cái)子公司產(chǎn)品銷(xiāo)售，專(zhuān)門(mén)對(duì)理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行了輔導(dǎo)培訓(xùn)。
同樣，中國(guó)銀行當(dāng)前也有一款中銀理財(cái)公司的產(chǎn)品正在發(fā)售。據(jù)了解，該產(chǎn)品為“中銀理財(cái)-穩(wěn)富(封閉式)201912”，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.7%，同樣也是一只固定收益類(lèi)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為1元。
而在此前今年7月中銀理財(cái)開(kāi)業(yè)之時(shí)，中銀理財(cái)就推出了五大理財(cái)新品，分別是“全球配置”外幣系列、“穩(wěn)富——福、祿、壽、禧”養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列以及指數(shù)系列。
11月21日，查詢(xún)多家銀行手機(jī)銀行的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行在售的子公司理財(cái)產(chǎn)品最多。
在工商銀行手機(jī)銀行的子公司理財(cái)專(zhuān)欄內(nèi)，有“工銀理財(cái)·恒鑫固定收益類(lèi)封閉凈值型產(chǎn)品”、“工銀理財(cái)·全球輪動(dòng)固定收益類(lèi)封閉凈值型產(chǎn)品”、“工銀理財(cái)·恒鑫733天固定收益類(lèi)封閉凈值型產(chǎn)品”等17只產(chǎn)品在售，其中有5只產(chǎn)品已經(jīng)售罄。
從產(chǎn)品類(lèi)型上來(lái)看，固定收益類(lèi)產(chǎn)品占比較多，除此之外，也有幾只混合類(lèi)產(chǎn)品。
“當(dāng)前銀行理財(cái)子公司發(fā)行的產(chǎn)品投資類(lèi)型較多，產(chǎn)品多為封閉式且期限較長(zhǎng)，也有部分為定期開(kāi)放式產(chǎn)品。從收益水平來(lái)看，或高于傳統(tǒng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品?！蹦持谌綑C(jī)構(gòu)分析師表示。
根據(jù)管理辦法，理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品可以直接投資股票。隨著市場(chǎng)逐步發(fā)展，銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品也會(huì)有更多的發(fā)揮空間。
公募應(yīng)對(duì)忙
“現(xiàn)在銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品發(fā)行也十分火熱，我們多多少少還是會(huì)有壓力?！北本┠彻蓟鹑耸勘硎?。
“銀行理財(cái)子公司渠道優(yōu)勢(shì)強(qiáng)，理財(cái)子公司的產(chǎn)品如果和基金公司的產(chǎn)品形成同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)，那么銀行會(huì)優(yōu)先進(jìn)行自家子公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售，而過(guò)往基金公司對(duì)銀行渠道的依賴(lài)性是比較高的，因此，公募銷(xiāo)售端可能會(huì)面臨壓力，另外銀行在固收產(chǎn)品上有天然的優(yōu)勢(shì)，所以公募基金的固收產(chǎn)品可能會(huì)受到銀行理財(cái)子公司的壓力?！比A南某公募基金人士指出。
面對(duì)銀行理財(cái)子公司的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，不少公募基金也在尋求新的機(jī)會(huì)。
“理財(cái)子公司的消息一出來(lái)我們就保持關(guān)注，之前公司也針對(duì)相關(guān)銀行的理財(cái)子公司進(jìn)行梳理分析?！鼻笆龉蓟鹑耸勘硎荆皩?duì)于一些中小公募基金公司或者大部分依托于銀行渠道的公募基金公司來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期的影響會(huì)比較大?！?/span>
雖然如此，不少公募基金也提到了與銀行理財(cái)子公司之間的合作機(jī)會(huì)。
“基本上公募基金和銀行理財(cái)子公司是既有競(jìng)爭(zhēng)也有合作的關(guān)系。像大家早就預(yù)判固收產(chǎn)品會(huì)受到?jīng)_擊，所以也比較積極的尋求一些合作，比如銀行理財(cái)子公司在權(quán)益產(chǎn)品方面可能會(huì)相對(duì)弱勢(shì)，這一塊就可以有合作機(jī)會(huì)。”北京某大型公募基金人士表示。
而據(jù)其透露，未來(lái)其所在的公司也可能與銀行理財(cái)子公司在更多類(lèi)別產(chǎn)品上進(jìn)行合作，比如指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品等等。
從目前市場(chǎng)情況來(lái)看，不少公募基金已與銀行理財(cái)子公司達(dá)成相關(guān)合作。
譬如建信理財(cái)此前與不少基金公司合作成立了多只產(chǎn)品，包括“中歐基金-建信理財(cái)固收1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”“易方達(dá)基金-建信理財(cái)權(quán)益1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”等。
從市場(chǎng)反饋來(lái)看，類(lèi)似的公募基金接手銀行理財(cái)子公司委外資金的產(chǎn)品也會(huì)越來(lái)越多。
“基金公司投研能力強(qiáng)大，可以輸出投研能力給理財(cái)子公司，未來(lái)大家或許會(huì)有更多合作，比如一些中小銀行的理財(cái)子公司可能更積極尋求與基金公司的合作?！鼻笆龉蓟鹑耸勘硎?。
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