券商集合理財收益洗牌：債券型領(lǐng)跑 股票型墊底
資管新規(guī)落地后，在“去通道”背景下，券商集合理財產(chǎn)品新成立數(shù)量及規(guī)模一直處于下滑態(tài)勢。11月份以來，上證指數(shù)持續(xù)震蕩至2900點附近，券商集合理財產(chǎn)品在收益率方面雖同樣不盡如人意，但整體跑贏同期上證指數(shù)。
有數(shù)據(jù)可查的3155只券商集合理財產(chǎn)品本月的平均收益率為0.22%，其中，債券型產(chǎn)品以0.4%的平均收益率領(lǐng)跑，股票型產(chǎn)品則以-0.07%的平均收益率在券商集合理財產(chǎn)品大類中墊底。
股票型產(chǎn)品發(fā)行加速
年內(nèi)已發(fā)行超百只
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，11月份以來(截至11月27日，下同)，券商已發(fā)行集合理財產(chǎn)品400只(分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計，下同)，發(fā)行份額39.76億份。
從產(chǎn)品發(fā)行類型來看，券商新發(fā)行的產(chǎn)品主要集中于收益率穩(wěn)定的債券型產(chǎn)品。11月份以來，債券型產(chǎn)品已發(fā)行326只，發(fā)行份額為28.92億份，占所有發(fā)行份額的72.74%，混合型產(chǎn)品緊隨其后，發(fā)行27只產(chǎn)品，貨幣型產(chǎn)品發(fā)行14只，股票型產(chǎn)品發(fā)行7只，其他類產(chǎn)品發(fā)行總計26只。
值得一提的是，雖然券商集合理財產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量在減少，但今年以來，股票型產(chǎn)品的發(fā)行持續(xù)加速。目前，券商年內(nèi)已發(fā)行股票型產(chǎn)品115只，而2018年全年券商只發(fā)行了77只股票型產(chǎn)品。從發(fā)行份額上來看，年內(nèi)券商股票型發(fā)行份額為26.53億份，2018年全年為27.91億份。
在產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量上，廣發(fā)資管領(lǐng)先，其于11月份以來共發(fā)行133只產(chǎn)品，占所有券商發(fā)行產(chǎn)品的33.25%；其次為長江資管，共發(fā)行81只產(chǎn)品；東海證券排名第三位，共發(fā)行64只產(chǎn)品。具體來看，廣發(fā)資管、長江資管、東海證券本月仍以發(fā)行債券型產(chǎn)品為主。
而在成立規(guī)模上，券商延續(xù)近年來“量小而精”的風(fēng)格，11月份以來券商集合理財產(chǎn)品成立規(guī)模為39.76億份，有5只產(chǎn)品成立規(guī)模超過3億份，招商資管旗下兩只產(chǎn)品包攬前兩位，“招商資管信瑞5號”成立規(guī)模最大，為3.7431億份；“招商資管信瑞3號”緊隨其后，成立規(guī)模為3.6695億份。國泰君安資管旗下產(chǎn)品“國泰君安君享信福穩(wěn)健2402號”位列第三，成立規(guī)模為3.6273億份；浙商資管旗下兩只產(chǎn)品位列第四位及第五位，“浙江金惠添鑫1號25期”、“浙江金惠添鑫1號22期”的成立規(guī)模為分別為3.4246億份、3.0682億份。
九成產(chǎn)品收益率
跑贏同期大盤
在產(chǎn)品收益率方面，根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，11月份以來，有數(shù)據(jù)可查的3155只券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為0.22%。
具體來看，券商集合理財產(chǎn)品收益率雖不盡如人意，但整體跑贏同期上證指數(shù)。11月份以來，截至11月27日，上證指數(shù)下跌0.88%，券商集合理財產(chǎn)品有2843只產(chǎn)品收益率跑贏同期大盤，占比90.11%。
分類型來看(貨幣型產(chǎn)品不做計算)，股票型產(chǎn)品受A股市場影響最為直接，有數(shù)據(jù)可查的214只股票型產(chǎn)品11月份以來的平均收益率為-0.07%，在券商集合理財各大類產(chǎn)品中墊底。僅有5只產(chǎn)品收益率超過10%，1只產(chǎn)品收益率超過30%。其中，國泰君安資管旗下產(chǎn)品“國泰君安君享圣泉次級”收益率最高，為30.88%。
混合型產(chǎn)品本月表現(xiàn)尚可，有數(shù)據(jù)可查的1143只產(chǎn)品的平均收益率為0.18%。其中，有9只產(chǎn)品收益率超過10%，2只產(chǎn)品收益率超20%。華融證券旗下產(chǎn)品“華融分級固利24號B”位列第一，收益率為33.38%；第二位來自招商資管旗下產(chǎn)品，為“招商智遠(yuǎn)新三板2號”，收益率為21.26%；第三位來自九州證券旗下產(chǎn)品“九州聯(lián)增一期”，收益率為19.53%。
債券型產(chǎn)品在保持龐大發(fā)行量的同時，本月業(yè)績也表現(xiàn)優(yōu)異。有數(shù)據(jù)可查的1332只產(chǎn)品平均收益率為0.4%。其中，廣發(fā)資管旗下產(chǎn)品“廣發(fā)原馳·美迪西戰(zhàn)略配售1號”收益率最高，為17.8%；“華融分級固利42號C”緊隨其后，收益率為8.43%，該產(chǎn)品來自華融證券。
另類投資產(chǎn)品中，F(xiàn)OF型產(chǎn)品前三季度表現(xiàn)亮眼，但進(jìn)入四季度以來表現(xiàn)不佳。11月份以來有數(shù)據(jù)可查的136只FOF型產(chǎn)品平均收益率為-0.01%。其中，華泰資管旗下老牌產(chǎn)品“華泰紫金2號”收益率最高，為1.9%。此外，7只有數(shù)據(jù)可查的QDII型產(chǎn)品平均收益率為0.02%。
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