兇猛！1633家上市公司股東凈減持3358億！A股年內(nèi)減持額逼近去年兩倍
2019年還剩最后一個月，但A股上市公司重要股東的凈減持額，卻早已創(chuàng)出了新高。
12月3日晚，又有數(shù)十家上市公司披露了股東減持計劃和股東減持進展。其中，康普頓持股5%以上股東通過集中競價交易方式累計減持公司股份200萬股(占公司總股本的1%)；泰晶科技董事、高管也完成減持……
這并非個例，數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日晚，2019年年內(nèi)合計已有超過1633家A股上市公司公布了重要股東減持公告，涉及股東人數(shù)5739名，合計參考凈減持金額高達3357.96億元，而2018年全年，重要股東凈減持金額也僅為1945.87億元。
截至目前，年內(nèi)上市公司股東凈減持金額已經(jīng)是去年的1.73倍。
值得一提的是，這一減持的態(tài)勢或還將持續(xù)，記者根據(jù)數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，A股上市公司股東的擬減持計劃也創(chuàng)出了新高。
截至12月3日晚，2019年以來已披露減持計劃但尚未完成減持的股東還多達2351人次，涉及上市公司1106家，減持股份數(shù)量上限合計265.46億股，對應(yīng)截至12月3日晚的總市值高達2889.52億元。
12月3日，華南一家中型券商策略分析師受訪指出：
“其實不僅僅是減持規(guī)模高，今年限售股解禁的規(guī)模也比較高，一般解禁規(guī)模較高的年份，減持規(guī)模也會較高；今年上半年，股市行情有非常明顯的好轉(zhuǎn)，股東減持意愿增強，此外，2018年因為信用收縮，一些上市公司大股東現(xiàn)金流緊張，股市環(huán)境好轉(zhuǎn)后，會通過減持改善資金環(huán)境，或者為公司引入戰(zhàn)略投資人。”
藥明康德減持規(guī)模超129億
具體來看，上述1633家凈減持上市公司合計來自28個行業(yè)，其中限售股解禁規(guī)模較大的醫(yī)藥生物行業(yè)、資本開支較大的重資產(chǎn)行業(yè)、資金鏈問題嚴重以及“爆雷”高發(fā)區(qū)領(lǐng)域，均是減持大戶。
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥生物行業(yè)無論在企業(yè)減持數(shù)量還是在減持金額上均居于首位。今年以來，合計有157家醫(yī)藥生物企業(yè)遭遇股東凈減持，減持參考市值為540.85億元，占比高達16.11%。
其中最值得一提的是剛剛限售股解禁的“巨無霸”藥明康德，自今年5月限售期結(jié)束后，藥明康德股東開始“套現(xiàn)減持”。
短短9個月內(nèi)，藥明康德便出現(xiàn)21筆股東減持記錄，包括平安置業(yè)、Glorious Moonlight Limited、Summer Bloom Investments(I)Pte.Ltd。、ABG-WX Holding(HK)Limited、嘉世康恒投資等在內(nèi)的7名股東，合計凈減持1.61億股，減倉參考規(guī)模高達129.06億元。
緊隨其后的機械設(shè)備行業(yè)，有156家上市公司遭遇股東凈減持。
2018年因計提超高額減值損失導致巨虧7億元、2019年前三季度再度無征兆虧損3.66億元的勝利精密，在減持規(guī)模上居于行業(yè)第一，其在2019年遭遇控股股東在內(nèi)的多名投資人“頻繁”減持。
從今年3月開始，勝利精密合計有4名高管減持127次，其間，控股股東高玉根多次因質(zhì)押股份觸及平倉線，而遭遇證券公司被動減持。
今年9月，勝利精密董事長高玉根又因股票質(zhì)押違約，所持公司股票于2019年7月31日至8月7日被質(zhì)權(quán)人東吳證券強制平倉916.54萬股，而由于上述減持行為發(fā)生在公司2019年半年度報告披露前30日內(nèi)，構(gòu)成敏感期交易，勝利精密還收到了交易所的監(jiān)管函。
此外，近年來暴漲的電子、計算機行業(yè)也是減持行為的高發(fā)地帶。今年以來，電子、計算機行業(yè)分別有138、150家上市公司股東凈減持，凈減持參考金額分別高達328.26億元和310.85億元。
從股東類型上看，5739名重要股東中，高管占大多數(shù)，其中3173人次為公司董監(jiān)高，占比超過55.29%，機構(gòu)股東緊隨其后為1698人次，占比29.59%。
從減持原因來看，股東個人資金需求、投資需要、基金到期退出是主要原因。此外，隨著近年來市場資金環(huán)境的惡化，補充公司營運資金、滿足經(jīng)營發(fā)展需要以及被動減持等也頻繁出現(xiàn)在二級市場股權(quán)變動的公告當中。
12月3日，中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林指出，今年減持規(guī)模攀升的原因，還包括變相減持業(yè)務(wù)受限導致。
“2017年5月證監(jiān)會發(fā)布的‘減持新規(guī)’明確限制大股東的減持類型和減持數(shù)量，使得減持難度增加，減持時間變長。以前股東可以通過股權(quán)質(zhì)押、回購、可交換債券等方式實現(xiàn)股份的變相減持，但現(xiàn)在只能依照減持新規(guī)進行減持，變相減持的渠道減少，使得大股東除集中競價交易買入的股份外，所有股份的減持計劃都要通過按規(guī)定發(fā)布減持公告這一流程進行?！北P和林說道。
其進一步指出，雖然注意到今年以來一些A股上市公司通過換購ETF變相減持，但這種變相減持的要求高，實際換購的公司也不多。
對市場整體沖擊有限
除了已經(jīng)實施的減持外，2019年披露的擬減持數(shù)量也創(chuàng)出了新高，與此同時，限售股解禁潮也將陸續(xù)到來。數(shù)據(jù)顯示，2019年12月A股限售股解禁市值約為2884.52億元，2020年全年還有3.27萬億限售股解禁。
就在A股市場又將迎來一波限售股解禁小高潮之際，已經(jīng)有部分上市公司迫不及待地公布了重要股東或高管擬減持公司股票的公告。
據(jù)不完全統(tǒng)計，目前雅本化學、戴維醫(yī)療等29家公司披露了將從12月份開始進行大股東或高管減持公司股票的計劃。
不過，在市場人士看來，從歷史走勢上看，重要股東的減持行為較少影響指數(shù)長期走勢，對A股市場沖擊有限。
“短期來看，由于投資者對‘高位套現(xiàn)’‘割韭菜’等事件的高度敏感，減持規(guī)模的增加會影響二級市場股價的穩(wěn)定性以及投資者信心。但是，投資者不能忽視這樣一個事實，即減持退出是股東的一項基本權(quán)利，這既是股東的切實需求，也是市場保持流動性的客觀需要。”盤和林指出。
在盤和林看來，正常的按照監(jiān)管要求進行披露的減持計劃不會對市場造成很大影響。實際情況也確是如此，今年以來，減持計劃公告當日對上市公司的股價下跌影響并不大，減持對股價的影響有限。
前述分析師也指出：
“一般減持預(yù)案與最終實際減持金額都會存在差異，限售股解禁也并不代表公司一定會減持。整體來看，減持行為對上市公司的影響更集中在個股層面，占整個行業(yè)或者說整個市場的比重并不大。對于基本面優(yōu)良的企業(yè)，減持并不會對股價的長期走勢產(chǎn)生影響?！?/span>
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