30家上市券商11月業(yè)績(jī)大比拼：中信營(yíng)收奪冠廣發(fā)凈利逆襲 這8家業(yè)績(jī)下滑太狠！
5日晚間截至發(fā)稿之時(shí)，共有30家上市券商披露了11月經(jīng)營(yíng)月報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入144.07億元，凈利潤(rùn)49.31億元。營(yíng)業(yè)收入方面，中信證券以15.54億元居首；但凈利潤(rùn)方面，廣發(fā)證券以6.36億元“逆襲”領(lǐng)先。
我們注意到，從環(huán)比來(lái)看，有17家上市券商營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，廣發(fā)證券、天風(fēng)證券表現(xiàn)亮眼，然而中信證券環(huán)比下滑幅度居首。另外，還有16家上市券商凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，天風(fēng)證券、浙商證券和紅塔證券增幅翻倍，而山西證券、國(guó)元證券等8家凈利潤(rùn)環(huán)比下滑超50%。
前10券商營(yíng)業(yè)收入占比逾七成
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，5日晚間披露11月經(jīng)營(yíng)月報(bào)數(shù)據(jù)的有30家上市券商，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入144.07億元。其中，有4家營(yíng)業(yè)收入超過(guò)10億元，分別是中信證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券和招商證券，分別實(shí)現(xiàn)15.54億元、14.49億元、13.52億元和10.23億元，前四家營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占比37.32%。
此外，海通證券、國(guó)信證券、中信建投、中國(guó)銀河、華泰證券以及申萬(wàn)宏源11月?tīng)I(yíng)業(yè)收入也均在5億元以上。因此，上述10大券商11月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入103.05億元，占30家營(yíng)業(yè)總收入逾七成。
然而，包括南京證券、國(guó)元證券在內(nèi)的12家券商11月?tīng)I(yíng)業(yè)收入均在2億元以下，合計(jì)17.66億元，僅占比12.26%。
從營(yíng)業(yè)收入環(huán)比來(lái)看，有17家券商實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，剩余13家則環(huán)比下滑。環(huán)比增長(zhǎng)的券商中，廣發(fā)證券和天風(fēng)證券最為顯眼，增幅均超50%。另外，國(guó)信證券、東北證券和浙商證券的增幅也不容小覷，環(huán)比增長(zhǎng)均在40%以上。當(dāng)然，紅塔證券、國(guó)泰君安以及海通證券的表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn)，環(huán)比增幅也在20%以上。
然而，中信證券雖然營(yíng)業(yè)收入居于11月榜首位，但相比10月卻下滑了近60%，下滑幅度居30家之首。當(dāng)然，這主要是由于10月中信證券下屬子公司對(duì)母公司分紅帶來(lái)了較高的基數(shù)，因而相比之下造成11月?tīng)I(yíng)業(yè)收入大幅下滑。此外，華泰證券、山西證券、東興證券的11月?tīng)I(yíng)業(yè)收入環(huán)比下滑幅度也均超30%。
雖然說(shuō)，11月諸如中信證券、華泰證券等大型券商營(yíng)業(yè)收入環(huán)比下滑顯著，但實(shí)際上，證券業(yè)集中度提升的趨勢(shì)早已確立。數(shù)據(jù)顯示，2015~2018年，證券業(yè)營(yíng)業(yè)收入TOP5合計(jì)占比由25.07%提升至 43.22%，凈利潤(rùn)TOP5合計(jì)占比由27.37%提升至45.70%。
近日，監(jiān)管層推動(dòng)打造“航母級(jí)”券商，頭部券商將直接受益。中信建投表示，本次證監(jiān)會(huì)回復(fù)函進(jìn)一步明確了“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管思路，預(yù)計(jì)隨著金融業(yè)供給側(cè)改革的持續(xù)推進(jìn)，綜合實(shí)力卓越、風(fēng)控制度完善的頭部券商將強(qiáng)者恒強(qiáng)。展望未來(lái)，頭部券商將面向“資本規(guī)模雄厚、杠桿水平適度較高、客戶(hù)基礎(chǔ)扎實(shí)、話(huà)語(yǔ)權(quán)重大、機(jī)制靈活、人才優(yōu)秀”等多重目標(biāo)大步邁進(jìn)。
8家凈利潤(rùn)環(huán)比下滑超50%
在11月的凈利潤(rùn)表現(xiàn)上，30家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)49.31億元，其中廣發(fā)證券“逆襲”坐上11月凈利潤(rùn)頭名寶座。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，11月廣發(fā)證券實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.36億元居首，其次是招商證券、國(guó)泰君安和中信證券，分別實(shí)現(xiàn)5.95億元、4.84億元和4.33億元。另外，海通證券、申萬(wàn)宏源、中信建投、中國(guó)銀河以及國(guó)信證券凈利潤(rùn)也均在3億元以上。
與前述凈利潤(rùn)過(guò)億元的券商相比，我們注意到，還有19家上市券商11月凈利潤(rùn)在1億元以下，合計(jì)僅7.84億元，占比不到16%。因此，這意味著，合計(jì)占比84%的凈利潤(rùn)掌握在其他11家凈利潤(rùn)超億元的上市券商手中。
從環(huán)比來(lái)看，共有16家上市券商11月凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。天風(fēng)證券“一馬當(dāng)先”，凈利潤(rùn)達(dá)2428.54萬(wàn)元，較10月增長(zhǎng)了1843.45%，不過(guò)，高增長(zhǎng)要?dú)w因于其10月的低基數(shù)。其次，浙商證券、紅塔證券11月凈利潤(rùn)環(huán)比增幅也在100%以上；廣發(fā)證券與國(guó)信證券環(huán)比分別增長(zhǎng)74.08%和67.26%，增幅同樣顯著。
然而，有14家上市券商11月凈利潤(rùn)環(huán)比下降，山西證券和國(guó)元證券降幅尤為明顯，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)281.70萬(wàn)元和321.11萬(wàn)元，環(huán)比分別下滑96.28%和90%。就山西證券來(lái)說(shuō)，11月山西證券(母公司)凈利潤(rùn)945.25萬(wàn)元，而旗下控股子公司中德證券卻虧損663.55萬(wàn)元。
此外，還有6家券商11月凈利潤(rùn)環(huán)比下滑幅度也超過(guò)50%，分別是中信證券、華泰證券、國(guó)海證券、第一創(chuàng)業(yè)、西南證券和方正證券。
還剩最后一個(gè)月，2019年就要結(jié)束了，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，從之前11個(gè)月的累計(jì)凈利潤(rùn)來(lái)看，剔除無(wú)同比數(shù)據(jù)的上市券商后，僅方正證券和申萬(wàn)宏源同比下滑，其余券商均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，而且增幅超過(guò)50%共有14家，其中就包括國(guó)海證券、中原證券、長(zhǎng)江證券等7家增幅翻倍的上市券商。
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