中東局勢升級！國際金融市場面臨巨震 A股怎么走？
2020年金融市場第一只“黑天鵝”來了，卻沒立刻飛走。
經(jīng)過近兩天的發(fā)酵，美伊沖突再度升級！據(jù)新華社報道，分別位于伊拉克首都巴格達市中心“綠區(qū)”等地和巴格達以北的美國大使館和美軍基地在當(dāng)?shù)貢r間4日晚遭到炮彈襲擊。據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r間1月5日凌晨5時許，肯尼亞一處美軍聯(lián)合基地遭到“青年黨”襲擊。
在此期間，美國總統(tǒng)特朗普連發(fā)數(shù)條推特，警告稱要打擊伊朗52處目標。
美伊沖突加劇，中東緊張局勢升級，全球金融市場難免受到?jīng)_擊。本周全球股市、原油、黃金等大類資產(chǎn)將如何演繹？對A股影響幾何？各大機構(gòu)已火速做出分析。
中東緊張局勢加劇
一次猝不及防的火箭彈襲擊拉開了2020年美伊沖突的序幕。
據(jù)新華社報道，北京時間1月3日上午，伊拉克巴格達國際機場當(dāng)天遭3枚火箭彈襲擊，導(dǎo)致伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊下屬“圣城旅”指揮官卡西姆·蘇萊曼尼身亡。美國國防部在一份聲明中表示，美國總統(tǒng)特朗普下令實施此次針對蘇萊曼尼的襲擊任務(wù)。
經(jīng)過近兩天時間的發(fā)酵，美伊沖突加劇，中東緊張局勢再度升級！
據(jù)新華社報道，伊拉克首都巴格達市中心“綠區(qū)”等地和巴格達以北一個駐有美軍的基地當(dāng)?shù)貢r間4日晚遭到炮彈襲擊，不過未造成人員傷亡?！熬G區(qū)”位于巴格達市中心，是伊拉克政府機構(gòu)以及美國和英國駐伊拉克大使館所在地；拜萊德空軍基地位于巴格達以北約80公里，有美軍駐扎。
不僅如此，據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間1月5日凌晨5時許，位于肯尼亞東北沿海的肯尼亞美軍聯(lián)合基地遭遇武裝分子恐怖襲擊，基地附近發(fā)生爆炸以及槍戰(zhàn)。間歇性交火一直持續(xù)到當(dāng)?shù)貢r間早上8時左右。肯尼亞政府稱本次襲擊由索馬里極端組織“青年黨”發(fā)起。
在此期間，美國總統(tǒng)特朗普連發(fā)數(shù)條推特對伊朗進行警告和威脅。特朗普稱，美國拒絕任何威脅，伊朗若襲擊任何美方人員或設(shè)施，美方將對伊朗52個目標實施“迅速和猛烈”打擊。
來源：Twitter
據(jù)美國媒體報道，美方之所以選擇52個目標是因為這代表著當(dāng)年德黑蘭人質(zhì)危機中被伊朗方面扣押的52名美駐伊使館人員。特朗普稱其中一些目標對伊朗有重要意義。
對金融市場影響幾何
美伊在2020年的第一次沖突就引發(fā)金融市場巨震。
1月3日當(dāng)天，國際油價一度暴漲逾4%，具有避險屬性的黃金大幅走高，美股全線下跌，恐慌指數(shù)(VIX)盤中飆漲近30%。
目前，中東緊張局勢再度升級，金融市場難免受到?jīng)_擊。全球大類資產(chǎn)將如何演繹？
原油
短期內(nèi)或上漲，但漲幅有限
瑞銀集團財富管理全球首席投資官馬克·黑費爾表示，如果中東形勢繼續(xù)惡化，石油供應(yīng)中斷，會使原油價格短期內(nèi)大幅上漲，給經(jīng)濟和金融市場帶來沖擊。不過，國際石油市場目前產(chǎn)能充足，2020年上半年布倫特原油期貨價格要維持在每桶70美元上方比較困難。地緣政治事件本質(zhì)上不可預(yù)測，此前此類事件對市場大范圍的影響均比較短暫。
加拿大皇家銀行資本市場部門表示，美伊緊張局勢加劇，伊拉克今年面臨著石油供應(yīng)中斷的風(fēng)險，若美伊緊張局勢進一步升級，美油可能會挑戰(zhàn)近期高點66.38美元/桶。
黃金
具備避險屬性，配置價值凸顯
中信建投證券策略團隊表示，黃金作為一種特殊的大宗商品，具有商品、貨幣和投資避險的多重屬性。全球地緣政治風(fēng)險和逆全球化過程在不斷上升，風(fēng)險因素也驅(qū)動黃金價格上行。建議投資者在當(dāng)前加配黃金，把握海外市場降息和地緣政治風(fēng)險升溫帶來的投資機會。
渤海證券指出，如果地緣事件長期化，將對美元和黃金價格產(chǎn)生重要影響。一方面從避險角度拉低美元指數(shù)，抬升黃金價格中樞；另一方面，由通脹路徑抬升美國及全球通脹率，降低美國及全球?qū)嶋H利率，進一步拉動黃金價格上漲。
股市
短期承壓，長期仍具配置價值
景順全球市場策略主管列維特在研報中指出，目前看，短期市場波動依然受到地緣政治不確定性驅(qū)動。不過，從歷史經(jīng)驗看，地緣政治事件并不是結(jié)束經(jīng)濟或者股市周期的主要因素，現(xiàn)階段市場對經(jīng)濟前景和全球普遍寬松的貨幣政策預(yù)期令股票相對于債券仍具有吸引力的情況并未改變。
富時羅素全球市場研究部董事總經(jīng)理Alec Young表示，人們對國際形勢和全球增長的預(yù)期有所提高，如果預(yù)期無法實現(xiàn)，就會產(chǎn)生拋售壓力。對于市場而言，短暫停止?jié)q勢消化宏觀消息，再啟動新一輪行情是最可能的結(jié)果。
A股春季行情有望延續(xù)
短期關(guān)注石油、黃金、鋰電、軍工板塊
上周五，美伊沖突消息傳出后，A股石油石化板塊快速拉升，中曼石油漲停，國際實業(yè)盤中觸及漲停。
展望本周，分析機構(gòu)表示，A股春季行情有望延續(xù)，石油、黃金、鋰電設(shè)備以及軍工相關(guān)板塊均值得關(guān)注。
川財證券研究所所長陳靂表示，中東局勢緊張疊加美股下跌將推升市場避險情緒，預(yù)計A股能源和黃金相關(guān)板塊將出現(xiàn)上行，其持續(xù)時間和幅度，視美伊沖突事件的最終演變而定。
國金機械軍工團隊表示，如果中東局勢推動油價大漲，會加速電動汽車發(fā)展。暫不考慮油價大幅波動，仍預(yù)計2020年為“全球電動化大年”，歐洲汽車巨頭加大電動車產(chǎn)業(yè)化。中國鋰電設(shè)備領(lǐng)先全球，具有全球競爭力，競爭格局相對較好。另外，國防軍工將成為短期內(nèi)的偏主題投資，短期關(guān)注出口型企業(yè)；中期仍聚焦主戰(zhàn)裝備、關(guān)注軍工改革。
新時代證券首席經(jīng)濟學(xué)家潘向東認為，地緣政治的潛在擾動可能短期降低市場的風(fēng)險偏好，令海外市場避險情緒升溫，需要持續(xù)關(guān)注后續(xù)發(fā)展，如果美伊沖突不大幅升級，預(yù)計市場將維持有限的波動。A股在降準強化經(jīng)濟見底的預(yù)期下，仍有望延續(xù)春季行情。
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