“不差錢”的美的和寧德 都要融資200億
2月14日晚，證監(jiān)會公布了A股再融資新規(guī)，對上市公司再融資條件進(jìn)行了全面放松。正如業(yè)內(nèi)人士所預(yù)料——“再融資的春天再來”，除了上市公司扎堆公布再融資方案外，百億級融資更是頻現(xiàn)。2月26日晚，寧德時代、美的集團(tuán)同時推出200億元融資方案，而從財(cái)報(bào)看，兩家公司賬上并不差錢。
齊發(fā)兩百億融資
2月26日晚，動力電池巨頭寧德時代公告稱，擬定增擬募現(xiàn)金不超過200億元。天量資金需求的背后，寧德時代準(zhǔn)備一口氣上馬4個鋰電擴(kuò)能項(xiàng)目同時補(bǔ)充流動資金，預(yù)計(jì)將新增鋰電池產(chǎn)能超52 GWh。據(jù)動力電池應(yīng)用分會研究部數(shù)據(jù)，2019年我國動力電池裝機(jī)總量為62.2 GWh，其中寧德時代以31.71 GWh裝機(jī)量位居市場第一。
同一時間，白電龍頭美的集團(tuán)也拋出巨額融資方案。根據(jù)公告，在總規(guī)模不超過200億元債務(wù)融資工具中，超短期融資券不超過100億元、中期票據(jù)不超過100億元。募集資金將用于滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營需要，包括不限于償還債務(wù)、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動資金、項(xiàng)目投資或重要支付等。
引發(fā)市場熱議的是，兩家公司看起來并不缺錢。據(jù)注意到，寧德時代表示，截至去年12月31日，公司使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理購買的銀行結(jié)構(gòu)性存款、大額存單尚未到期金額8.5億元。此外，截至2019年三季度末，公司貨幣資金余額為333.52億元。
至于美的集團(tuán)，截至2019年三季度末，公司貨幣資金余額達(dá)524.28億元。值得注意的是，美的集團(tuán)2月21日晚間公告，已耗資32億元完成去年2月啟動的回購計(jì)劃，同時又宣布拿出不超過52億元開啟新一輪回購。加上2018年的40億元回購，預(yù)計(jì)美的集團(tuán)近三年內(nèi)的回購資金將超過百億元。
不負(fù)“科技?！?？
賬上躺著大筆現(xiàn)金，兩家公司為何還要大舉融資？
根據(jù)公告，寧德時代表示，本次定增有三個目的。一是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策，穩(wěn)固公司行業(yè)地位。二是助力公司戰(zhàn)略實(shí)施，實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展目標(biāo)。三是補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展資金，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
值得一提的是，寧德時代目前已打入特斯拉供應(yīng)鏈。去年以來公司股價飆漲，一度從60元/股升至169元/股，市值猛增2200億元。截至2月27日收盤，市值已超3300億元，高居創(chuàng)業(yè)板上市公司第一位。
在券商人士看來，寧德時代高位融資反映了其最近的繼續(xù)擴(kuò)張意愿，以及整個再融資市場的瘋狂，“現(xiàn)在增發(fā)固然攤薄老股東權(quán)益，但目前市場為科技牛，行情好的時候定增會比較順利，為公司后續(xù)擴(kuò)張儲備糧草?！?/span>
在公告中，美的集團(tuán)也表示，此次200億元的債務(wù)融資是為了更好把握債務(wù)融資產(chǎn)品的發(fā)行時機(jī)。事實(shí)上，招商證券固收團(tuán)隊(duì)近日表示，今年2月以來，債發(fā)得不多，但基本都靠“搶”，僧多粥少讓新債認(rèn)購利率屢創(chuàng)新低。與此同時，現(xiàn)階段為了助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疫情防控債可享綠色通道。
此外，市場也有“美的集團(tuán)融資200億元是為收購飛利浦家電業(yè)務(wù)儲備資金”的傳聞。今年1月28日，飛利浦對外宣布，將開始對其家電業(yè)務(wù)評估戰(zhàn)略選擇，預(yù)計(jì)在12到18個月內(nèi)完成。這塊家電業(yè)務(wù)2019年的銷售額達(dá)到23億歐元。近日有報(bào)道稱，家電業(yè)務(wù)的出售價格可能超過30億美元，這項(xiàng)業(yè)務(wù)很可能會吸引包括中國家電制造商在內(nèi)的亞洲買家以及私募股權(quán)公司的興趣。
20家公司定增，19家要補(bǔ)流
據(jù)了解，再融資“松綁”后，目前再融資市場一片熱火朝天。
開源證券分析師任浪指出，再融資新政發(fā)布后的首周(2.17-2.24)即有20家公司新發(fā)定增融資方案，涉及規(guī)模超過212億元，數(shù)量和金額均實(shí)現(xiàn)快速復(fù)蘇。再融資新政之后，定增市場投資價值凸顯，吸引各方資金快速入局。大股東同樣看好定增市場的投資機(jī)會，首周發(fā)布的14家定價定增中有10家公司的大股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方或公司高管參與定增，總體占比達(dá)到了71.4%。佳云科技、湘電股份和博暉創(chuàng)新的融資更是直接由大股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方或公司高管全額認(rèn)購。
同時，公募基金、產(chǎn)業(yè)資本、券商、股權(quán)投資基金、資管公司等各方資金紛紛快速入場，參與資金多元化趨勢顯著。
據(jù)注意到，募資投向放松下，補(bǔ)充流動資金和償債成為眾多公司的選擇。新發(fā)的20家定增預(yù)案中有19家涉及到補(bǔ)流和償債，合計(jì)補(bǔ)流和償債的金額達(dá)100.3億元，占總體融資金額的47.2%。
2月14日晚，證監(jiān)會公布了A股再融資新規(guī)，對上市公司再融資條件進(jìn)行了全面放松。正如業(yè)內(nèi)人士所預(yù)料——“再融資的春天再來”，除了上市公司扎堆公布再融資方案外，百億級融資更是頻現(xiàn)。2月26日晚，寧德時代、美的集團(tuán)同時推出200億元融資方案，而從財(cái)報(bào)看，兩家公司賬上并不差錢。
齊發(fā)兩百億融資
2月26日晚，動力電池巨頭寧德時代公告稱，擬定增擬募現(xiàn)金不超過200億元。天量資金需求的背后，寧德時代準(zhǔn)備一口氣上馬4個鋰電擴(kuò)能項(xiàng)目同時補(bǔ)充流動資金，預(yù)計(jì)將新增鋰電池產(chǎn)能超52 GWh。據(jù)動力電池應(yīng)用分會研究部數(shù)據(jù)，2019年我國動力電池裝機(jī)總量為62.2 GWh，其中寧德時代以31.71 GWh裝機(jī)量位居市場第一。
同一時間，白電龍頭美的集團(tuán)也拋出巨額融資方案。根據(jù)公告，在總規(guī)模不超過200億元債務(wù)融資工具中，超短期融資券不超過100億元、中期票據(jù)不超過100億元。募集資金將用于滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營需要，包括不限于償還債務(wù)、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充流動資金、項(xiàng)目投資或重要支付等。
引發(fā)市場熱議的是，兩家公司看起來并不缺錢。據(jù)注意到，寧德時代表示，截至去年12月31日，公司使用閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理購買的銀行結(jié)構(gòu)性存款、大額存單尚未到期金額8.5億元。此外，截至2019年三季度末，公司貨幣資金余額為333.52億元。
至于美的集團(tuán)，截至2019年三季度末，公司貨幣資金余額達(dá)524.28億元。值得注意的是，美的集團(tuán)2月21日晚間公告，已耗資32億元完成去年2月啟動的回購計(jì)劃，同時又宣布拿出不超過52億元開啟新一輪回購。加上2018年的40億元回購，預(yù)計(jì)美的集團(tuán)近三年內(nèi)的回購資金將超過百億元。
不負(fù)“科技牛”？
賬上躺著大筆現(xiàn)金，兩家公司為何還要大舉融資？
根據(jù)公告，寧德時代表示，本次定增有三個目的。一是響應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)政策，穩(wěn)固公司行業(yè)地位。二是助力公司戰(zhàn)略實(shí)施，實(shí)現(xiàn)未來發(fā)展目標(biāo)。三是補(bǔ)充業(yè)務(wù)發(fā)展資金，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
值得一提的是，寧德時代目前已打入特斯拉供應(yīng)鏈。去年以來公司股價飆漲，一度從60元/股升至169元/股，市值猛增2200億元。截至2月27日收盤，市值已超3300億元，高居創(chuàng)業(yè)板上市公司第一位。
在接觸的券商人士看來，寧德時代高位融資反映了其最近的繼續(xù)擴(kuò)張意愿，以及整個再融資市場的瘋狂，“現(xiàn)在增發(fā)固然攤薄老股東權(quán)益，但目前市場為科技牛，行情好的時候定增會比較順利，為公司后續(xù)擴(kuò)張儲備糧草?！?/span>
在公告中，美的集團(tuán)也表示，此次200億元的債務(wù)融資是為了更好把握債務(wù)融資產(chǎn)品的發(fā)行時機(jī)。事實(shí)上，招商證券固收團(tuán)隊(duì)近日表示，今年2月以來，債發(fā)得不多，但基本都靠“搶”，僧多粥少讓新債認(rèn)購利率屢創(chuàng)新低。與此同時，現(xiàn)階段為了助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)，疫情防控債可享綠色通道。
此外，市場也有“美的集團(tuán)融資200億元是為收購飛利浦家電業(yè)務(wù)儲備資金”的傳聞。今年1月28日，飛利浦對外宣布，將開始對其家電業(yè)務(wù)評估戰(zhàn)略選擇，預(yù)計(jì)在12到18個月內(nèi)完成。這塊家電業(yè)務(wù)2019年的銷售額達(dá)到23億歐元。近日有報(bào)道稱，家電業(yè)務(wù)的出售價格可能超過30億美元，這項(xiàng)業(yè)務(wù)很可能會吸引包括中國家電制造商在內(nèi)的亞洲買家以及私募股權(quán)公司的興趣。
20家公司定增，19家要補(bǔ)流
據(jù)了解，再融資“松綁”后，目前再融資市場一片熱火朝天。
開源證券分析師任浪指出，再融資新政發(fā)布后的首周(2.17-2.24)即有20家公司新發(fā)定增融資方案，涉及規(guī)模超過212億元，數(shù)量和金額均實(shí)現(xiàn)快速復(fù)蘇。再融資新政之后，定增市場投資價值凸顯，吸引各方資金快速入局。大股東同樣看好定增市場的投資機(jī)會，首周發(fā)布的14家定價定增中有10家公司的大股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方或公司高管參與定增，總體占比達(dá)到了71.4%。佳云科技、湘電股份和博暉創(chuàng)新的融資更是直接由大股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方或公司高管全額認(rèn)購。
同時，公募基金、產(chǎn)業(yè)資本、券商、股權(quán)投資基金、資管公司等各方資金紛紛快速入場，參與資金多元化趨勢顯著。
據(jù)注意到，募資投向放松下，補(bǔ)充流動資金和償債成為眾多公司的選擇。新發(fā)的20家定增預(yù)案中有19家涉及到補(bǔ)流和償債，合計(jì)補(bǔ)流和償債的金額達(dá)100.3億元，占總體融資金額的47.2%。
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