股票為什么需要止損？止損是什么？
止損單是一項非常重要的工具，但很多交易者并不了解其用途，也不知道在哪里設(shè)定停止點。他們可能隨意設(shè)定，完全不考慮實際市況。某些人只根據(jù)自己愿意虧損的額度設(shè)定止損。
止損應(yīng)該根據(jù)市場情況而設(shè)定在適當(dāng)位置，不應(yīng)該反映交易者主觀的看法，否則止損點可能太接近，讓交易部位沒有適當(dāng)?shù)幕顒涌臻g，換言之，一個部位可能完全沒有成功的機會，就已經(jīng)被止損出場了。更糟的是，如果止損設(shè)定得太遠，損失可能變的太嚴重。止損單雖然也可以用來建立部位，但本章基本上都是討論止損。換言之，止損單是用來防范自己判斷錯誤而避免損失擴大的交易指令。所以，止損單的最重要功能，當(dāng)然就是控制虧損程度。這部分功能，讓交易者得以長期停留在金融交易市場，也讓他有成功的機會。沒有止損單，交易者可能讓失敗部位變得不可收拾，整個交易計劃完全走調(diào)。想成為成功的交易者，首先必須了解如何保障資本。這涉及資金管理技巧、風(fēng)險控制，以及如何設(shè)定止損。
預(yù)先設(shè)定止損，可以讓緊繃的心理稍微放松。你不需要不斷質(zhì)疑自己的決策到底對不對。萬一判斷錯誤，你知道自己將在哪里出場，甚至在交易進行之前就已經(jīng)知道了。設(shè)定止損，就好像買了保險一樣，晚上可以高枕無憂，因為你知道最大的損失是多少。實際進場之前，就已經(jīng)知道最糟的出場位置，這方面的資訊讓你得以控制風(fēng)險，評估交易的風(fēng)險與報酬關(guān)系是否值得采納。如果沒有預(yù)先設(shè)定止損，即使是心理止損也可以，否則可能會招致麻煩。請注意，止損可以實際下單設(shè)定，也可以只是放在腦海里。絕大部分的交易者都沒有足夠的紀律執(zhí)行心理止損。所以，除非你具備這種程度的紀律，否則最好還是實際下單設(shè)定止損。
失控
讓我告訴讀者一些個人經(jīng)驗。某個交易部位，剛開始只出現(xiàn)小虧損，但因為我期待行情反彈而不愿出場。當(dāng)行情又下滑了一些時，我竟然加碼，因為我自認為價格必定會反彈。結(jié)果并沒有，情況繼續(xù)惡化。原本只應(yīng)該是2000美元的損失，現(xiàn)在已經(jīng)累積為5000美元，我更不能出場，因為我無法承擔(dān)這些虧損。只好繼續(xù)挺著，祈禱行情反彈，結(jié)果當(dāng)天的損失竟然高達8000美元，相當(dāng)于我所愿意接受損失的4倍。如果我預(yù)先設(shè)定止損，就不至于從事另一筆新交易?？墒?，我并沒有這么做，使得當(dāng)天的狀況幾乎讓我信心崩潰，連續(xù)影響幾天的交易。
雖然止損很重要，也應(yīng)該采用，但這并不是很多交易者所認為的安全帽。止損單可能讓交易者疏于照顧部位。此外，如果行情演變劇烈或出現(xiàn)跳空走勢，止損單的實際成交價格可能遠遠不同于止損價位。你當(dāng)初可能只愿意損失1500美元，但止損單的成交價格卻讓你實際損失2500美元。
過度的安全感
某些部位建立之后，可能沒有發(fā)生預(yù)期中的效用，但虧損程度并不嚴重。舉例來說，部位止損可能設(shè)定在10檔距離外，但實際上只發(fā)生3檔虧損。即使交易者已經(jīng)十分認同這個部位，但距離止損點畢竟還很遠，所以他可能繼續(xù)持有。他在適當(dāng)價位設(shè)定止損，除非該止損遭到觸發(fā)，否則就認定該部位還是正確的。這不是很好的態(tài)度。你之所以建立某個部位，必定存在某些理由或動機，如果這些理由或動機已經(jīng)不適用，或你對于該部位已經(jīng)覺得不對勁，就應(yīng)該立即出場，止損是出場的充分條件，但非必要條件。不要只因為止損沒有引發(fā)，就認為部位很安全。雖然部位應(yīng)該設(shè)定止損，但你不是非被止損出場不可。只是覺得不對勁，不論是小賠或小賺，都應(yīng)該立即出場。養(yǎng)成這種習(xí)慣之后，可以幫助你節(jié)省很多錢，至少就長期而言是如此。舉例來說，你針對某突破走勢建立部位，但隨后沒有出現(xiàn)預(yù)期中的跟進走勢。這種情況下，你沒有必要等到止損遭到觸發(fā)才出場。如果交易沒有按照預(yù)期計劃發(fā)展，那么最終很可能還是會被止損出場。若是如此，為什么不提早出場而減少一些虧損呢？
安全假象
我通常都會采用時間止損，一筆交易如果不在45分鐘內(nèi)出現(xiàn)預(yù)期內(nèi)的發(fā)展，我就出場。不幸的，如果部位在最初20一30分鐘內(nèi)出現(xiàn)小損失，我經(jīng)常會忽略。我的心態(tài)如下：損失并不大，而且還有很多時間，不妨再看看。結(jié)果，我看著部位持續(xù)惡化，最后往往會發(fā)生沒有必要的損失。關(guān)于這種現(xiàn)象，我應(yīng)該多加嘗試，但這也是預(yù)先設(shè)定止損造成的副作用。
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