首批2019年公募基金年報亮相 基金經(jīng)理后市看好這些板塊
3月24日晚間，首批2019年公募基金年報出爐。截至目前，興全、萬家兩家基金公司旗下多只基金產(chǎn)品率先公布了數(shù)據(jù)。
梳理發(fā)現(xiàn)，在已披露的年報中，基金經(jīng)理的態(tài)度偏于謹(jǐn)慎。有基金經(jīng)理表示，目前的實體回報并不能支撐A股連續(xù)的高回報。如果只是估值水平提升的話，那也只是寅吃卯糧，最終還是回到本源的。所以2020年將注意力聚焦一些風(fēng)險收益比比較好的板塊。
那么，基金作為市場較為穩(wěn)健的投資工具，過去一年的持股動向究竟如何？基金經(jīng)理后市看好哪些行業(yè)板塊呢？一起來看。
興全合宜：去年四季度大幅減倉
根據(jù)年報數(shù)據(jù)，興全合宜去年基金盈利超百億元，達(dá)100.39億，基金凈值漲幅為36.88%，前五大重倉股分散在化工、商業(yè)百貨、金融、傳媒等領(lǐng)域，分別為隆基股份、中國平安、萬華化學(xué)、永輝超市、芒果超媒。其中，第一大買入股萬華化學(xué)累積買入金額為15.78億元，永輝超市也有超10億元以上的買入量。
對于去年基金投資策略，基金經(jīng)理謝治宇稱，興全合宜在去年初提升了股票倉位，去年四季度則降低倉位為流動性做一定的準(zhǔn)備，整體持倉結(jié)構(gòu)變化不大。他表示，隨著經(jīng)濟(jì)托底政策的逐步出臺，2019年宏觀經(jīng)濟(jì)整體顯示出較強(qiáng)的韌性，在四季度也出現(xiàn)一些積極的信號。2019年末新冠肺炎疫情的爆發(fā)，使得經(jīng)濟(jì)短期的不確定性增加，部分行業(yè)會受到較大的挑戰(zhàn)，但短期沖擊并不改變經(jīng)濟(jì)中長期的趨勢，也并不影響很多產(chǎn)業(yè)的長期前景和企業(yè)的長期價值。
此外，謝治宇指出，在相對寬松的流動性環(huán)境下，2019年權(quán)益市場的活躍度明顯提升。2019年底，以滬深300為代表的A股的整體估值仍然處于歷史較低的水平，部分反映了對于盈利增速下行的預(yù)期，從全球的相對估值，以及與無風(fēng)險利率的對比來看，權(quán)益市場仍然具有不錯的性價比，海外資金的持續(xù)流入，也反映了對部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)的認(rèn)可。預(yù)計流動性環(huán)境將維持偏寬松的格局，市場仍然有結(jié)構(gòu)性行情的機(jī)會。
興全趨勢投資混合：對A股持謹(jǐn)慎態(tài)度
根據(jù)去年年報，興全趨勢投資混合去年整體凈值漲幅為42.69%，期間盈利高達(dá)57.83億元。然而，受今年3月股市震蕩影響，該基金已回吐部分收益，今年以來，截至3月24日基金收益達(dá)1.38%。
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，興全趨勢混合去年底持股共囊括個股229只，主要配置傾向金融藍(lán)籌、貴金屬、機(jī)械等行業(yè)。年報數(shù)據(jù)顯示，該基金前五大重倉股分別為永輝超市、中國平安、保利地產(chǎn)、紫金礦業(yè)、三一重工。
對于去年的持倉變動，基金經(jīng)理董承非在年報中寫道：興全趨勢混合自2018年10月份后就開始加倉，整個年度基本上是高倉位運(yùn)作，總體而言在權(quán)益的配置比重上并沒有吃虧。但是在持倉的機(jī)構(gòu)上，由于持有的核心資產(chǎn)比較少，所以2019年總體表現(xiàn)比較中庸。
年報顯示，興全趨勢混合倉位在2018年底達(dá)到83.98%，2019年底小幅加倉至86.53%。
展望后市，董承非表示，對2020年A股的回報持稍微謹(jǐn)慎些的態(tài)度。目前的實體回報并不能支撐A股連續(xù)的高回報。如果只是估值水平的提升的話，那也只是寅吃卯糧，最終還是回到本源的。而且2015年過去不久，我想同樣的錯誤市場應(yīng)該不會再犯。所以2020年我們將注意力聚焦一些風(fēng)險收益比比較好的板塊。
萬家社會責(zé)任：看好科技類成長龍頭
公開資料顯示，萬家社會責(zé)任18個月定期開放混合成立于2019年3月，由明星基金經(jīng)理莫海波掌舵，在去年的權(quán)益基金投資大年，這只基金投資收益超34%，年內(nèi)盈利超1.9億元。
梳理發(fā)現(xiàn)，52只個股被納入其基金池，創(chuàng)業(yè)板占17只。其中，電子股被大手筆加倉，并重倉了有色金屬板塊。年報顯示，去年該基金購入多只電子股，在前五大買入股中，長電科技、水晶光電、聯(lián)創(chuàng)電子均屬于電子板塊；截至去年底，其前五大重倉股中有兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)兩只科技股，以及華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寒銳鈷業(yè)3只有色金屬板塊個股。
莫海波在年報中寫道，本產(chǎn)品上半年以地產(chǎn)+新能源為主要持倉結(jié)構(gòu)，之后因國內(nèi)科技行業(yè)迎來自主創(chuàng)新的良機(jī)，三季度策略發(fā)生了調(diào)整，逐步把地產(chǎn)換成半導(dǎo)體和消費(fèi)電子，事后證明當(dāng)時的決策是正確及時的，四季度新能源板塊、半導(dǎo)體和消費(fèi)電子板塊成為市場上最強(qiáng)的龍頭板塊。
同時，莫海波表示，長期來看，經(jīng)濟(jì)在疫情的負(fù)面沖擊下，預(yù)計政府逆周期調(diào)控力度將進(jìn)一步加大，國家會出臺政策刺激汽車消費(fèi)，需求短期被壓制后有望出現(xiàn)爆發(fā)式回歸，特別是新能源汽車在刺激政策和全球主要汽車廠商發(fā)力新能源汽車的雙重作用下，有望提前出現(xiàn)拐點(diǎn)，迎來黃金十年。另外持續(xù)看好高端制造、5G、半導(dǎo)體等成長方向龍頭。
萬家優(yōu)選：科技股、醫(yī)藥領(lǐng)域成長空間足夠大
根據(jù)去年年報，萬家行業(yè)優(yōu)選去年整體凈值漲幅為89.83%。
統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，前五大重倉股分散在半導(dǎo)體、新能源汽車、大數(shù)據(jù)、醫(yī)療等領(lǐng)域，分別為兆易創(chuàng)新、用友網(wǎng)絡(luò)、華測檢測、比亞迪、北京君正。其中，第一大買入股比亞迪累積買入金額為2.3億元，用友網(wǎng)絡(luò)居第二位，有1.66億元的買入量。
對于去年持倉調(diào)整，基金經(jīng)理表示，三季度起，在消費(fèi)電子公司盈利超預(yù)期增長的推動下，科技板塊逐步獲得投資者的關(guān)注。電子、通信、計算機(jī)等行業(yè)逐步上漲。四季度，前期強(qiáng)勢板塊有所回落，新能源車，傳媒等板塊表現(xiàn)較好。
同時，基金經(jīng)理表示，本基金選擇核心半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)安全、企業(yè)應(yīng)用等細(xì)分領(lǐng)域的公司進(jìn)行了重點(diǎn)配置，同時關(guān)注新能源車、醫(yī)藥研發(fā)、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)。截至年末，本基金持倉風(fēng)格偏成長。
展望后市，該基金經(jīng)理表示，重點(diǎn)關(guān)注核心半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)安全、云計算、新能源車、醫(yī)藥研發(fā)、醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域的成長空間足夠大，其中的代表型企業(yè)已經(jīng)在全球競爭中獲得一席之地，將來有望持續(xù)增長并給投資者帶來回報。
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