A股“出借賬戶”細(xì)則將出 監(jiān)管已小范圍調(diào)研！操作親屬賬戶是否違法？
在新《證券法》實(shí)施兩月之際，其關(guān)于“單位和個(gè)人證券賬戶不得違規(guī)出借”的規(guī)定，突然引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈爭(zhēng)議；日前更有報(bào)道稱券商將從嚴(yán)監(jiān)控“出借或借用他人賬戶炒股”的行為，被視為“導(dǎo)致B股大跌”的一個(gè)或然因素。
從京、滬多家券商相關(guān)人士獲悉，一直以來，證券公司都在對(duì)多賬戶登錄同一設(shè)備的行為進(jìn)行監(jiān)控，但并未據(jù)此做出凍結(jié)客戶賬戶的操作(賬戶持有人出現(xiàn)操縱市場(chǎng)等違法行為的情況除外)。
有券商首席信息官表示，近期市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些誤導(dǎo)的聲音，監(jiān)管的本意不是要控制投資者賬戶，而是賬戶里面是否存在涉嫌違法違規(guī)的行為。
這位首席信息官透露，近期監(jiān)管已經(jīng)在進(jìn)行小范圍調(diào)研，即將就投資者賬戶管理出臺(tái)具體制度，細(xì)化“出借賬戶”的定義，相信最終會(huì)綜合大部分投資者的現(xiàn)實(shí)情況，給予一定的人性化考量。
多賬戶共用登錄設(shè)備被凍結(jié)？券商稱并未如此絕對(duì)化操作
5月12日，上證B股突然暴跌，全天大跌5.1%，多只個(gè)股跌停。
有分析人士認(rèn)為，部分原因是，目前B股賬號(hào)大多是之前借用海外人士護(hù)照開戶，受新《證券法》關(guān)于個(gè)人賬號(hào)不得出借影響，市場(chǎng)擔(dān)心這部分長(zhǎng)線資金會(huì)撤離，故引發(fā)大跌。
日前也有媒體報(bào)道，券商開始從嚴(yán)監(jiān)控“出借或借用他人股票賬號(hào)操作”的問題。甚至有券商向客戶發(fā)布通知稱，“凡同一手機(jī)，同一電腦mac地址，不得登錄兩個(gè)以上不同身份賬戶交易，超出將被系統(tǒng)自動(dòng)預(yù)警凍結(jié)?！?/strong>
相關(guān)報(bào)道引發(fā)市場(chǎng)強(qiáng)烈爭(zhēng)議，有網(wǎng)友表示，“我們家人共用一臺(tái)電腦登錄賬戶炒股，難道違法了嗎？”
有北方地區(qū)大型券商某營(yíng)業(yè)部副總表示，5月11日開始，他陸續(xù)接到一些客戶咨詢，主要是表達(dá)對(duì)借用別人賬戶炒股是否會(huì)受罰的擔(dān)憂。
咨詢北京、上海多家券商(覆蓋大、中、小型規(guī)模)合規(guī)人士以及營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人，均被告知，一直以來，券商都在根據(jù)證券賬戶實(shí)名制要求，對(duì)多個(gè)證券賬戶登錄同一手機(jī)或MAC地址進(jìn)行監(jiān)控。
就了解的情況，受訪券商均未因此做出凍結(jié)客戶賬戶的具體操作(賬戶持有人出現(xiàn)操縱市場(chǎng)等違法行為的情況除外)。
此外，我們亦向上述報(bào)道中提到的向客戶發(fā)布“預(yù)警凍結(jié)”通知的券商進(jìn)行核實(shí)，該券商回復(fù)為，并未從公司層面下發(fā)過類似通知，具體情況有待進(jìn)一步確認(rèn)。
券商建議適度管理，進(jìn)行適度的人性化考量
修訂后的《證券法》從3月1日正式實(shí)施，對(duì)違反證券賬戶實(shí)名制行為的處罰力度進(jìn)一步加大。比如，此次修訂擴(kuò)大了禁止出借證券賬戶的主體，“個(gè)人”也被納入規(guī)制對(duì)象，“出借/借用”證券賬戶的行為處罰金額從最高罰款三十萬元提升為五十萬元。
具體而言，新《證券法》規(guī)定，“(任何單位和個(gè)人違反規(guī)定)出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易的，責(zé)令改正，給予警告，可以處五十萬元以下的罰款?！?/span>
其實(shí)，監(jiān)管層多年前就開始強(qiáng)調(diào)證券賬戶實(shí)名制，要求證券賬戶持有人的信息必須真實(shí)準(zhǔn)確，原則是“誰開戶誰使用”，個(gè)人不得出借或借用證券賬戶來買賣證券。
在現(xiàn)實(shí)操作中，多個(gè)賬戶在同一時(shí)段通過同一手機(jī)或者M(jìn)AC地址登錄操作，都被視為違背賬戶實(shí)名制要求。因此，親屬之間代為操作是否屬于“借用”，是否違背法規(guī)要求，成為市場(chǎng)最關(guān)注的話題。
有中型券商合規(guī)總監(jiān)表示，監(jiān)管對(duì)任何一種現(xiàn)象管得過嚴(yán)或者過松都不合適，就股民出借賬戶而言，可以適度地進(jìn)行監(jiān)管，比如可以加強(qiáng)對(duì)同一IP地址下單數(shù)量特別大的多賬戶進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，但若同一個(gè)mac地址登錄兩個(gè)以上賬戶就算違規(guī)，或許需要進(jìn)一步探討。
九州證券合規(guī)總監(jiān)陳美興表示，新《證券法》修訂之后，加大了對(duì)投資者適當(dāng)性管理的要求，但是市場(chǎng)不宜對(duì)個(gè)別條款進(jìn)行過度解讀，監(jiān)管不會(huì)打壓市場(chǎng)，只會(huì)引導(dǎo)市場(chǎng)更加合理。主觀上沒有在回避監(jiān)管、從事違法違規(guī)的投資行為，普遍會(huì)受到法律保護(hù)。
陳美興表示，正常股民(非證券從業(yè)人員)操作親屬證券賬戶，主觀意愿是為了多分幾個(gè)賬戶增大打新中簽的概率，并非出于回避監(jiān)管規(guī)定，這種技術(shù)上的處理，需要綜合考量；也有部分資金量較大的家族或財(cái)團(tuán)，將上億資金分開幾十個(gè)賬戶，由一個(gè)人統(tǒng)一管理，進(jìn)行集中買入賣出，這種情況也同樣需要人性化考慮。
監(jiān)管已進(jìn)行小范圍調(diào)研，將就“出借賬戶”進(jìn)行細(xì)化規(guī)定
北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師指出，借用他人賬戶炒股的危害主要在于，有些人利用其他人的股票賬戶來逃避監(jiān)管，進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，因此新《證券法》將借名炒股納入監(jiān)管范圍。但是，該條款也不能矯枉過正。
在實(shí)際生活中，親屬、朋友、同事之間基于彼此之間的信任關(guān)系，代為炒股的情況也比較常見，是不是都算違法的借名炒股行為呢？臧小麗認(rèn)為，法律上不能一概而論，就夫妻而言，炒股的錢為夫妻共同財(cái)產(chǎn)，一方使用另一方的賬戶炒股不算是“出借”賬戶；親友之間代為炒股，盈虧自負(fù)，也談不上“出借賬戶”。不過，何為“違法借用他人賬戶”，有待監(jiān)管部門出臺(tái)具體細(xì)則。
有券商首席信息官表示，近期監(jiān)管已在進(jìn)行小范圍的調(diào)研，準(zhǔn)備就投資者賬戶出臺(tái)一些具體的規(guī)定，比如對(duì)“出借”的定義進(jìn)行細(xì)化，相信最終會(huì)遵循大部分投資者的現(xiàn)實(shí)情況，給予一定的人性化考量。
上述首席信息官進(jìn)一步表示，最近市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些誤導(dǎo)的聲音，大家應(yīng)該明白，監(jiān)管的本意不是要控制個(gè)人證券賬戶，而是賬戶里面是否涉嫌一些違法違規(guī)的行為，基于這個(gè)出發(fā)點(diǎn)，監(jiān)管在認(rèn)定出借行為時(shí)，核心考量因素在于賬戶的資產(chǎn)、受益人、賬戶的流動(dòng)以及最后造成的社會(huì)影響等。
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