全國投資者保護(hù)宣傳日 | 一起來學(xué)新《證券法》（二）
為積極響應(yīng)證監(jiān)會關(guān)于做好“5·15投資者保護(hù)日宣傳活動”工作部署，不斷增強(qiáng)投資者金融素養(yǎng)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提升自我保護(hù)能力，學(xué)習(xí)貫徹新《證券法》保護(hù)投資者合法權(quán)益，在福建證監(jiān)局等單位指導(dǎo)下，中訊證研持續(xù)開展投資者宣教活動。
提問：新《證券法》對股票公開發(fā)行上市條件做了哪些精簡優(yōu)化？
上交所投教專員：
公開發(fā)行注冊制的一個核心要義，是真正把選擇權(quán)交給市場。新《證券法》對股票公開發(fā)行條件做了精簡和優(yōu)化，將可以由投資者判斷的事項(xiàng)轉(zhuǎn)化為嚴(yán)格的信息披露要求，大力推動直接融資，增強(qiáng)資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。
一是增強(qiáng)包容性。將“具有持續(xù)盈利能力”修改為“具有持續(xù)經(jīng)營能力”，允許尚未實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)公開發(fā)行并上市；不再將依法實(shí)施員工持股計(jì)劃的員工人數(shù)計(jì)算在向特定對象發(fā)行證券范圍內(nèi)，進(jìn)一步為企業(yè)在公開發(fā)行上市前依法實(shí)施員工持股計(jì)劃掃清了制度障礙。這一規(guī)定也將直接在科創(chuàng)板實(shí)施。
二是提升透明度。將“最近三年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載”修改為“最近三年財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告”；將“無其他重大違法行為”修改為“發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪”，將原來需要作出較多實(shí)質(zhì)判斷的發(fā)行條件優(yōu)化為具體、客觀的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。
三是注重統(tǒng)籌性。新《證券法》調(diào)整了上市公司發(fā)行新股制度，不再區(qū)分公開與非公開發(fā)行。上市公司發(fā)行新股時(shí)，無論是否面向特定對象發(fā)行，不適用首次公開發(fā)行條件，由中國證監(jiān)會規(guī)定發(fā)行條件和具體管理辦法。
四是取消法定上市條件。新《證券法》刪除了股票上市法定條件和報(bào)送文件的規(guī)定，改為由證券交易所做出規(guī)定，并明確了上市條件應(yīng)當(dāng)具備的要素。
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