賺錢效應(yīng)掀起發(fā)行熱潮 上半年新基金發(fā)行份額近萬(wàn)億
今年以來(lái)，新基金發(fā)行市場(chǎng)可謂火爆。637只新成立基金總發(fā)行份額接近萬(wàn)億份，遠(yuǎn)超去年同期水平，僅次于2015年上半年的發(fā)行份額。其中，主動(dòng)權(quán)益類基金優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)助推市場(chǎng)頻現(xiàn)爆款基金。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金經(jīng)理對(duì)結(jié)構(gòu)性牛市的準(zhǔn)確捕捉，使公募基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色，普通投資者對(duì)公募基金認(rèn)可程度不斷提升，助推發(fā)行市場(chǎng)火熱。
637只新基金成立
數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，今年以來(lái)共有637只新基金成立，總發(fā)行份額達(dá)9918.50億份。隨著未來(lái)幾天新基金的陸續(xù)成立，上半年新成立基金的發(fā)行份額有望突破萬(wàn)億份。
對(duì)比來(lái)看，2017年、2018年、2019年上半年分別有407只、424只和462只新基金成立，發(fā)行份額分別為3520.95億份、4388.52億份和4770.04億份，歷史上僅有2015年上半年新基金發(fā)行份額突破萬(wàn)億份，達(dá)10573.68億份。
從具體類型看，截至6月23日，新成立的股票型基金、混合型基金和債券型基金分別有124只、256只和232只，發(fā)行份額分別為1640.86億份、5245.76億份和2848.14億份。此外，還有13只另類投資基金和12只QDII基金成立，發(fā)行份額分別為128.81億份和54.94億份。
上海證券創(chuàng)新發(fā)展總部總經(jīng)理劉亦千表示，資本市場(chǎng)憑借本身發(fā)展的廣度、深度和良好的走勢(shì)吸引投資者加入；公募基金價(jià)值彰顯，包括良好的賺錢效應(yīng)、穩(wěn)定的超額回報(bào)和分散化投資對(duì)尾部風(fēng)險(xiǎn)的回避也吸引投資者加入；大眾投資意識(shí)的廣泛覺醒更助推公募基金快速發(fā)展。
劉亦千進(jìn)一步表示：“相對(duì)整個(gè)資管行業(yè)，公募基金有其自身優(yōu)勢(shì)，尤其在資管新規(guī)出臺(tái)后，銀行理財(cái)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被弱化，公募基金憑借其專業(yè)水平已經(jīng)獲得了更多投資人的認(rèn)可。因此，公募基金的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更加突出，募集形勢(shì)持續(xù)向好?！?/span>
權(quán)益基金現(xiàn)發(fā)行盛況
今年以來(lái)，雖然市場(chǎng)受疫情影響波動(dòng)加大，但公募基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色。數(shù)據(jù)顯示，截至6月22日，今年以來(lái)收益率超60%的主動(dòng)偏股基金有10只，超50%的有38只，收益率位于40%-50%的有76只，30%和40%的256只(AC份額合并計(jì)算)。而去年同期收益率最高的為52%，收益率在50%以上的只有5只。
優(yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，使得主動(dòng)權(quán)益類基金的發(fā)行相比債券基金更為火爆。
與去年對(duì)比來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)股票型基金和混合型基金發(fā)行份額達(dá)到6886.62億份，占據(jù)總發(fā)行份額的近七成，超過去年全年兩類基金的總發(fā)行份額5134.04億份。債券型基金的發(fā)行份額占比則從去年上半年的61.17%下降到28.72%。從歷史上看，也僅有2015年上半年新成立的主動(dòng)偏股基金發(fā)行份額更多。
權(quán)益基金的發(fā)行盛況，從爆款基金的頻現(xiàn)中也可見一斑。從年初的交銀科銳科技創(chuàng)新和廣發(fā)科技先鋒，到春節(jié)后的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年、易方達(dá)研究精選，到3月、4月的匯添富中盤積極成長(zhǎng)、易方達(dá)消費(fèi)精選，再到近期的南方成長(zhǎng)先鋒、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，今年的爆款基金層出不窮，募集超百億、單日售罄、比例配售等現(xiàn)象屢見不鮮。
對(duì)此，平安證券基金研究團(tuán)隊(duì)執(zhí)行總經(jīng)理賈志表示，權(quán)益基金的發(fā)行盛況主要是受市場(chǎng)大環(huán)境影響?！白?019年以來(lái)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性特征明顯，部分主題和板塊賺錢效應(yīng)顯著，如醫(yī)藥、電子等。這樣的行情特別適合公募基金的風(fēng)格，一些權(quán)益基金經(jīng)理在這些領(lǐng)域較為擅長(zhǎng)，且長(zhǎng)期堅(jiān)持自己的風(fēng)格，因此業(yè)績(jī)顯著優(yōu)于普通投資者。雖然受疫情影響，期間行情有所波動(dòng)，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情的特點(diǎn)沒有發(fā)生大的變化，賺錢效應(yīng)一直持續(xù)，這是基金發(fā)行火熱的基礎(chǔ)。”賈志說。
下半年發(fā)行市場(chǎng)料降溫
賈志認(rèn)為，下半年基金發(fā)行市場(chǎng)可能有所降溫。他表示：“相應(yīng)統(tǒng)計(jì)顯示，爆款基金頻現(xiàn)的時(shí)候，市場(chǎng)熱度也就相對(duì)較高了。市場(chǎng)是周期性的，沒有哪種狀態(tài)會(huì)持續(xù)存在，因此也要警惕隨時(shí)可能到來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響客觀存在，國(guó)外疫情也沒有完全得到控制，后續(xù)持續(xù)的影響可能會(huì)給下半年基金發(fā)行市場(chǎng)帶來(lái)不利影響?！辟Z志進(jìn)一步提醒投資者，在認(rèn)購(gòu)新基金時(shí)，要明確自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盡量不要受情緒影響，跟風(fēng)認(rèn)購(gòu)爆款基金。
對(duì)于接下來(lái)的市場(chǎng)行情，博道基金公募基金投資部總經(jīng)理、博道嘉泰回報(bào)基金經(jīng)理張迎軍認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)依然處于底部區(qū)域，短期市場(chǎng)維持探底震蕩走勢(shì)格局概率偏大。一旦經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)明確的回升信號(hào)，市場(chǎng)將完成筑底并開啟緩慢的震蕩向上行情，結(jié)構(gòu)性行情仍是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的投資主線。配置上建議關(guān)注核心資產(chǎn)板塊如醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)、5G及后周期、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏以及低估值板塊的估值修復(fù)等投資機(jī)會(huì)。
中信保誠(chéng)基金預(yù)計(jì)A股將繼續(xù)維持震蕩走勢(shì)，以結(jié)構(gòu)性行情為主。配置上，主要方向仍是確定性和彈性較高的領(lǐng)域：一是醫(yī)藥和線上經(jīng)濟(jì)；二是中期產(chǎn)業(yè)周期回升與受益轉(zhuǎn)型政策對(duì)沖的新基建和受益穩(wěn)增長(zhǎng)政策的領(lǐng)域。
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