創(chuàng)業(yè)板第二批受理名單出爐 新企業(yè)申報進(jìn)入倒計時！發(fā)行規(guī)范委：質(zhì)量為先
注冊制下創(chuàng)業(yè)板新企業(yè)的申報工作即將展開。
6月23日創(chuàng)業(yè)板注冊制第二批受理名單出爐，截至目前共有43家IPO和3家再融資。7天后(30日)深交所將開始接收新申報企業(yè)提交的相關(guān)申請，對于下一階段申報工作，多家投行加班加點趕制申報材料，向首批名單發(fā)起沖刺。
但項目質(zhì)量不能忽視。從投行人士處獲悉，近期新設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委發(fā)揮行業(yè)自律管理作用，已向保薦機(jī)構(gòu)發(fā)出倡議：組織符合創(chuàng)業(yè)板定位的各類優(yōu)質(zhì)企業(yè)積極申報，認(rèn)真推薦和選擇；堅持質(zhì)量為先，有序申報，不帶病闖關(guān)；把好信息披露首道關(guān)。
組織優(yōu)質(zhì)企業(yè)積極申報
6月23日從投行人士處了解到，創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委向各家保薦機(jī)構(gòu)發(fā)出主題為“合力實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板改革高質(zhì)量穩(wěn)起步”的倡議。
發(fā)行規(guī)范委認(rèn)為，建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，離不開全行業(yè)共同努力。為確保高質(zhì)量完成創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制任務(wù)，實現(xiàn)改革平穩(wěn)起步、有序推進(jìn)，該委員會提出多方面倡議。
首先，堅守創(chuàng)業(yè)板特色定位，服務(wù)國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。從專業(yè)角度出發(fā)，認(rèn)真選擇和推薦企業(yè)，組織符合創(chuàng)業(yè)板定位的各類優(yōu)質(zhì)企業(yè)積極申報，引導(dǎo)更多生產(chǎn)要素資源投入創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，激發(fā)市場活力。
深圳一家投行人士表示，項目組要想渾水摸魚其實不容易?！白灾撇坏扔谏鲜虚T檻降低，監(jiān)管對信息披露要求極高，蹭概念的或者夸大其詞的都會被監(jiān)管從嚴(yán)問詢。從券商角度來說，我們也希望推薦質(zhì)地較好，成長性高的企業(yè)上市?！彼硎?，其儲備的項目屬于芯片制造領(lǐng)域，符合國家戰(zhàn)略方向。
6月12日深交所發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》提到，“保薦人應(yīng)當(dāng)順應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，準(zhǔn)確把握創(chuàng)業(yè)板定位，切實履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，推薦符合高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以及其他符合創(chuàng)業(yè)板定位的企業(yè)申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市?！?/span>
同時，原則上不支持傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)申報上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、自動化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持其申報在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。
質(zhì)量為先，不帶病闖關(guān)
質(zhì)量不應(yīng)被忽視。發(fā)行規(guī)范委發(fā)出倡議的第二項內(nèi)容提到，堅持質(zhì)量為先，安排有序申報，提升服務(wù)效能。優(yōu)先推薦準(zhǔn)備充分完整的企業(yè)申報，不帶病闖關(guān)，堅定改革方向，穩(wěn)定市場預(yù)期，共建良性生態(tài)。盡可能將企業(yè)審核可能面臨的問題解決在申報之前，提高專業(yè)能力，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
西南地區(qū)一家券商投行人士表示，近一兩年資本市場出現(xiàn)過投行因為搶跑申報而出現(xiàn)材料質(zhì)量不過關(guān)的情況，比如企業(yè)核心技術(shù)和風(fēng)險問題沒有披露充分。“另外，有些投行抱著僥幸心態(tài)，等監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題再落實解決。”種種因素的出現(xiàn)抑制了審核效率，監(jiān)管層審核壓力也并不小。
前述深圳一家投行人士分析，此次倡議的出臺總結(jié)了往年申報工作中出現(xiàn)的問題，吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，讓投行做好充足準(zhǔn)備再報。
對虛假不實信息“零容忍”
發(fā)行規(guī)范委還向保薦機(jī)構(gòu)倡議，堅決履行“看門人”職責(zé)，把好信息披露首道關(guān)。全面適應(yīng)注冊制改革對保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量提出的新要求，確保申報文件真實、準(zhǔn)確、完整，貫徹以信息披露為核心，對虛假不實信息“零容忍”，切實維護(hù)投資者合法權(quán)益。
隨著注冊制的推進(jìn)，中介機(jī)構(gòu)責(zé)任被進(jìn)一步強(qiáng)化，監(jiān)管層對中介機(jī)構(gòu)要求更高。據(jù)了解，在創(chuàng)業(yè)板改革落地的同時，為進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)活動，近日證監(jiān)會對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》進(jìn)行了修訂，其中包括：
第一、壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。細(xì)化中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)要求，明確保薦機(jī)構(gòu)對證券服務(wù)機(jī)構(gòu)專業(yè)意見的核查要求，督促中介機(jī)構(gòu)各盡其責(zé)、合力把關(guān)，提高保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量。
第二、強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制。要求保薦機(jī)構(gòu)建立分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的內(nèi)控機(jī)制，將保薦業(yè)務(wù)納入公司整體合規(guī)管理和風(fēng)險控制范圍，建立健全廉潔從業(yè)風(fēng)險防控機(jī)制，強(qiáng)化對保薦業(yè)務(wù)人員的管控等，并制定相應(yīng)的罰則。
第三、加大對中介機(jī)構(gòu)的問責(zé)力度。豐富監(jiān)管措施類型，擴(kuò)大人員問責(zé)范圍，加大處罰力度，強(qiáng)化內(nèi)部懲戒，提高違法違規(guī)成本。
根據(jù)上述管理辦法，當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)出現(xiàn)內(nèi)部控制制度、持續(xù)督導(dǎo)制度、保薦工作底稿制度等存在重大缺陷或者未有效執(zhí)行等11個情形之一的，若情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會可以暫停保薦業(yè)務(wù)資格長達(dá)36個月，并可責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者限制其權(quán)利；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷其保薦業(yè)務(wù)資格。
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