首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金來(lái)了！這只產(chǎn)品被買爆 創(chuàng)業(yè)板投資空間又要打開？
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地，制度紅利加速釋放，3只首批創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制戰(zhàn)略配售基金在7月7日打響“發(fā)令槍”。
這3只基金分別是富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開、大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開以及中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開。
值得注意的是，7月7日晚間，富國(guó)基金發(fā)布關(guān)于富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開提前結(jié)束募集的公告。公告稱“本基金的募集截止日提前至2020年7月7日，并自2020年7月8日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，提前結(jié)束募集。”大成及中歐還將繼續(xù)發(fā)售。
7日，創(chuàng)業(yè)板指漲2.44%，在午間收盤時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指一舉攻破2600點(diǎn)，時(shí)隔4年半重回2600點(diǎn)上方。市場(chǎng)交投情緒持續(xù)高漲，滬深兩市半天成交額再破萬(wàn)億，北向資金凈流入接近百億。
富國(guó)基金提前結(jié)束募集
7日晚間，富國(guó)基金發(fā)布關(guān)于富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開提前結(jié)束募集的公告。公告稱“本基金的募集截止日提前至2020年7月7日，并自2020年7月8日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，提前結(jié)束募集?！?/span>
首批創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制戰(zhàn)略配售基金共有4只，其它3只首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金還在募集中。
總體而言，這類創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金具備兩大亮點(diǎn)：
第一，這類基金是以投創(chuàng)業(yè)板為主，它們基本上投入的是今年強(qiáng)勁的指數(shù)，也可能是未來(lái)可能2-3年較強(qiáng)的指數(shù)；
第二，這類基金相比普通的創(chuàng)業(yè)板基金，有優(yōu)先的戰(zhàn)略配售權(quán)，可以參與戰(zhàn)略配售和定增，能以比較低的成本達(dá)到相當(dāng)一部分的籌碼或者倉(cāng)位，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。
在7月7日首批發(fā)行的3只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金各具特色。大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開看重具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力的公司。其未來(lái)投資思路是在合適時(shí)機(jī)積極布局創(chuàng)業(yè)板中具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)能力的細(xì)分行業(yè)龍頭公司。
“部分優(yōu)秀公司可能短期估值較高，但我們?nèi)詴?huì)持續(xù)跟蹤，把握適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。同時(shí)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)板中的中小市值股票，我們將基于選股框架適當(dāng)參與。另外，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將以科創(chuàng)板相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，積極把握創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售和打新機(jī)會(huì)。”大成相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開更多關(guān)注計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、及新能源、消費(fèi)等行業(yè)。據(jù)悉，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開80%必須在創(chuàng)業(yè)板里面篩選。在行業(yè)篩選方面，創(chuàng)業(yè)板行業(yè)主要集中在醫(yī)藥生物、傳媒、電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)；在行業(yè)配置方面，更多關(guān)注計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物、及新能源、消費(fèi)等行業(yè)。
據(jù)了解，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板的投資特點(diǎn)是：首先，在原有的股票中篩選好的公司，建倉(cāng)不會(huì)特別急。其次，會(huì)拿部分倉(cāng)位積極參與戰(zhàn)略配售；此外，還將積極參與網(wǎng)下配售，將在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下上市的新股的中篩選優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，長(zhǎng)期持有。
與上述2只基金相比，中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金的主要優(yōu)勢(shì)在于，成長(zhǎng)風(fēng)格投資的經(jīng)驗(yàn)更加豐富。
中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金也80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)將投資于創(chuàng)業(yè)板股票，其在成長(zhǎng)風(fēng)格投資上經(jīng)驗(yàn)豐富，公司旗下成長(zhǎng)系列基金風(fēng)格鮮明，業(yè)績(jī)突出。截至一季末，旗下所有主動(dòng)權(quán)益基金投資創(chuàng)業(yè)板總規(guī)模達(dá)148億，占股票投資規(guī)模的20%，積累較大的投研優(yōu)勢(shì)。
這一優(yōu)勢(shì)也充分反應(yīng)在業(yè)績(jī)上，數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，中歐基金旗下5只成長(zhǎng)風(fēng)格“封閉式”系列產(chǎn)品全部獲得正收益，累計(jì)收益率均在25%以上，較市場(chǎng)主流指數(shù)超額收益顯著。
基金經(jīng)理各有千秋
大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開擬任基金經(jīng)理謝家樂(lè)，此前有管理首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金經(jīng)驗(yàn)，且戰(zhàn)績(jī)不俗。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月1日，成立于2019年7月28日的大成科創(chuàng)主題三年封閉運(yùn)作基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率已超過(guò)70%。
謝家樂(lè)堅(jiān)定看好科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向，目前的投資組合也主要分布于科技、醫(yī)藥醫(yī)療、新興消費(fèi)和服務(wù)業(yè)四大領(lǐng)域。對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)，謝家樂(lè)認(rèn)為，2019年科技行業(yè)受頭部企業(yè)創(chuàng)新(如無(wú)線耳機(jī)，電動(dòng)智能汽車等)的影響很大，拉動(dòng)行業(yè)股價(jià)上行；2020年雖然疫情影響較大，但不改創(chuàng)新周期上行趨勢(shì)，未來(lái)仍具備較大投資價(jià)值；而醫(yī)藥和食品飲料近期股價(jià)表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但部分個(gè)股估值較高，未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)分化。
“選股策略上，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將一以貫之地堅(jiān)持價(jià)值驅(qū)動(dòng)原則。首先精選細(xì)分行業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注符合科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向，長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定持續(xù)成長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)模式趨向市場(chǎng)化的細(xì)分行業(yè)；第二，評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)理念和價(jià)值取向，財(cái)務(wù)方面求真求穩(wěn)，重點(diǎn)分析其現(xiàn)金流和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；關(guān)注企業(yè)的成長(zhǎng)歷程及背后驅(qū)動(dòng)內(nèi)核，尋求價(jià)值取向和經(jīng)營(yíng)理念都趨向長(zhǎng)期化思維的公司?！敝x家樂(lè)表示。
富國(guó)創(chuàng)業(yè)板兩年定開擬任基金經(jīng)理為曹晉。其管理的基金均彰顯成長(zhǎng)特質(zhì)。自2015年管理富國(guó)中小盤精選以來(lái)，近1年收益率72.66%，同類排名26/559，業(yè)績(jī)排名居前5%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為11.97%；近3 年收益率76.92%，同類排名61/401，業(yè)績(jī)排名居前15%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.98%。
據(jù)悉，中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金擬任基金經(jīng)理許文星是成長(zhǎng)股投資新秀。他具有AI專業(yè)背景，計(jì)算機(jī)行業(yè)研究出身，擅長(zhǎng)科技、醫(yī)藥領(lǐng)域投資。投資風(fēng)格上，以安全邊際為內(nèi)核，立足長(zhǎng)期研究，善于捕捉成長(zhǎng)股拐點(diǎn)。
許文星2016年加入光大保德信任專戶投資經(jīng)理，2018年4月起擔(dān)任中歐成長(zhǎng)策略組基金經(jīng)理，代表產(chǎn)品中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)超額收益明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，許文星2018年4月管理中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以來(lái)累計(jì)收益率達(dá)56%，超越同期滬深300指數(shù)近50個(gè)百分點(diǎn)。擔(dān)任基金經(jīng)理期間，各個(gè)階段的回報(bào)都超越了同期滬深300指數(shù)。
創(chuàng)業(yè)板改革四大亮點(diǎn)
過(guò)去十年，創(chuàng)業(yè)板漲幅驚人。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板近十年?duì)I收增長(zhǎng)773%，814家公司中有近一半的股價(jià)漲幅超過(guò)100%。一大批高成長(zhǎng)性優(yōu)質(zhì)公司匯聚創(chuàng)業(yè)板，其中就涵蓋了醫(yī)藥、TMT等多個(gè)高景氣度行業(yè)。
今年上半年創(chuàng)業(yè)板指逆市大漲，半年漲幅達(dá)35.6%，在全球主要寬基指數(shù)中漲幅高居第一位；在本輪疫情沖擊后，也是國(guó)內(nèi)寬基指數(shù)中反彈幅度最大的。
7月7日，創(chuàng)業(yè)板指漲2.44%，在午間收盤時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指一舉攻破2600點(diǎn)，時(shí)隔4年半重回2600點(diǎn)上方。市場(chǎng)交投情緒持續(xù)高漲，滬深兩市半天成交額再破萬(wàn)億，北向資金凈流入接近百億。
作為科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的延續(xù)，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革是國(guó)家資產(chǎn)市場(chǎng)改革戰(zhàn)略的進(jìn)一步落實(shí)，是資本市場(chǎng)從增量改革到存量改革的突破，是推動(dòng)注冊(cè)制改革“從1到N”的關(guān)鍵一步。
創(chuàng)業(yè)板改革后，值得關(guān)注的改革要點(diǎn)有四個(gè)：
第一，試點(diǎn)注冊(cè)制，提高上市效率，吸引優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略新興企業(yè)；
第二，漲跌幅提升至±20%：創(chuàng)業(yè)板市值達(dá)萬(wàn)億，放開漲跌幅后市場(chǎng)或?qū)⒏钴S，市場(chǎng)更分化，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)勢(shì)或更明顯；
第三，優(yōu)質(zhì)龍頭投資價(jià)值提升：上市條件更強(qiáng)調(diào)盈利，中長(zhǎng)期看，頭部?jī)?yōu)質(zhì)公司的投資價(jià)值突顯；
第四，提高投資者門檻：新增個(gè)人投資者開設(shè)創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，需要前20個(gè)交易日日均10萬(wàn)資產(chǎn)量，這一門檻相比之前有所提高。
富國(guó)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，試點(diǎn)注冊(cè)制后，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)肯定是更加活躍的，因?yàn)樗馕吨鴥?yōu)秀的公司上市的速度更快；而且注冊(cè)制下，上市公司更多，更多的優(yōu)秀公司高速增長(zhǎng)空間可能會(huì)留在二級(jí)市場(chǎng)。所以，創(chuàng)業(yè)板未來(lái)肯定是越來(lái)越活躍的，看好創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)未來(lái)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。
謝家樂(lè)認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板的投資空間較科創(chuàng)板更大。我們不妨以科創(chuàng)板為參照，來(lái)看待創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制后的投資空間和投資價(jià)值。首先，科創(chuàng)板主要服務(wù)符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板定位高科技成長(zhǎng)型企業(yè)，聚焦支持‘傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合’，涵蓋的范圍更加廣泛。其次，創(chuàng)業(yè)板為‘存量+增量’改革，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量是科創(chuàng)板的8倍；創(chuàng)業(yè)板總市值是科創(chuàng)板的5倍；創(chuàng)業(yè)板平均自由流通市值是科創(chuàng)板的2倍左右。
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