首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金來了！這只產(chǎn)品被買爆 創(chuàng)業(yè)板投資空間又要打開？
創(chuàng)業(yè)板注冊制改革落地，制度紅利加速釋放，3只首批創(chuàng)業(yè)板注冊制戰(zhàn)略配售基金在7月7日打響“發(fā)令槍”。
這3只基金分別是富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開、大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開以及中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開。
值得注意的是，7月7日晚間，富國基金發(fā)布關(guān)于富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開提前結(jié)束募集的公告。公告稱“本基金的募集截止日提前至2020年7月7日，并自2020年7月8日起不再接受認購申請，提前結(jié)束募集?！贝蟪杉爸袣W還將繼續(xù)發(fā)售。
7日，創(chuàng)業(yè)板指漲2.44%，在午間收盤時，創(chuàng)業(yè)板指一舉攻破2600點，時隔4年半重回2600點上方。市場交投情緒持續(xù)高漲，滬深兩市半天成交額再破萬億，北向資金凈流入接近百億。
富國基金提前結(jié)束募集
7日晚間，富國基金發(fā)布關(guān)于富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開提前結(jié)束募集的公告。公告稱“本基金的募集截止日提前至2020年7月7日，并自2020年7月8日起不再接受認購申請，提前結(jié)束募集?！?/span>
首批創(chuàng)業(yè)板注冊制戰(zhàn)略配售基金共有4只，其它3只首批創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金還在募集中。
總體而言，這類創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金具備兩大亮點：
第一，這類基金是以投創(chuàng)業(yè)板為主，它們基本上投入的是今年強勁的指數(shù)，也可能是未來可能2-3年較強的指數(shù)；
第二，這類基金相比普通的創(chuàng)業(yè)板基金，有優(yōu)先的戰(zhàn)略配售權(quán)，可以參與戰(zhàn)略配售和定增，能以比較低的成本達到相當一部分的籌碼或者倉位，先發(fā)優(yōu)勢明顯。
在7月7日首批發(fā)行的3只創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售基金各具特色。大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開看重具有長期成長能力的公司。其未來投資思路是在合適時機積極布局創(chuàng)業(yè)板中具有長期成長能力的細分行業(yè)龍頭公司。
“部分優(yōu)秀公司可能短期估值較高，但我們?nèi)詴掷m(xù)跟蹤，把握適當?shù)耐顿Y機會。同時，對于創(chuàng)業(yè)板中的中小市值股票，我們將基于選股框架適當參與。另外，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將以科創(chuàng)板相關(guān)投資經(jīng)驗為基礎(chǔ)，積極把握創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售和打新機會。”大成相關(guān)負責(zé)人表示。
富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開更多關(guān)注計算機、醫(yī)藥生物、及新能源、消費等行業(yè)。據(jù)悉，富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開80%必須在創(chuàng)業(yè)板里面篩選。在行業(yè)篩選方面，創(chuàng)業(yè)板行業(yè)主要集中在醫(yī)藥生物、傳媒、電子、計算機行業(yè)；在行業(yè)配置方面，更多關(guān)注計算機、醫(yī)藥生物、及新能源、消費等行業(yè)。
據(jù)了解，富國創(chuàng)業(yè)板的投資特點是：首先，在原有的股票中篩選好的公司，建倉不會特別急。其次，會拿部分倉位積極參與戰(zhàn)略配售；此外，還將積極參與網(wǎng)下配售，將在創(chuàng)業(yè)板注冊制下上市的新股的中篩選優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，長期持有。
與上述2只基金相比，中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金的主要優(yōu)勢在于，成長風(fēng)格投資的經(jīng)驗更加豐富。
中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金也80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)將投資于創(chuàng)業(yè)板股票，其在成長風(fēng)格投資上經(jīng)驗豐富，公司旗下成長系列基金風(fēng)格鮮明，業(yè)績突出。截至一季末，旗下所有主動權(quán)益基金投資創(chuàng)業(yè)板總規(guī)模達148億，占股票投資規(guī)模的20%，積累較大的投研優(yōu)勢。
這一優(yōu)勢也充分反應(yīng)在業(yè)績上，數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，中歐基金旗下5只成長風(fēng)格“封閉式”系列產(chǎn)品全部獲得正收益，累計收益率均在25%以上，較市場主流指數(shù)超額收益顯著。
基金經(jīng)理各有千秋
大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開擬任基金經(jīng)理謝家樂，此前有管理首批科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金經(jīng)驗，且戰(zhàn)績不俗。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年7月1日，成立于2019年7月28日的大成科創(chuàng)主題三年封閉運作基金累計凈值增長率已超過70%。
謝家樂堅定看好科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級方向，目前的投資組合也主要分布于科技、醫(yī)藥醫(yī)療、新興消費和服務(wù)業(yè)四大領(lǐng)域。對于未來的市場，謝家樂認為，2019年科技行業(yè)受頭部企業(yè)創(chuàng)新(如無線耳機，電動智能汽車等)的影響很大，拉動行業(yè)股價上行；2020年雖然疫情影響較大，但不改創(chuàng)新周期上行趨勢，未來仍具備較大投資價值；而醫(yī)藥和食品飲料近期股價表現(xiàn)相對強勢，但部分個股估值較高，未來可能會出現(xiàn)分化。
“選股策略上，大成創(chuàng)業(yè)板兩年定開將一以貫之地堅持價值驅(qū)動原則。首先精選細分行業(yè)，重點關(guān)注符合科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級方向，長時間穩(wěn)定持續(xù)成長、經(jīng)營競爭模式趨向市場化的細分行業(yè)；第二，評估企業(yè)的財務(wù)情況、經(jīng)營理念和價值取向，財務(wù)方面求真求穩(wěn)，重點分析其現(xiàn)金流和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；關(guān)注企業(yè)的成長歷程及背后驅(qū)動內(nèi)核，尋求價值取向和經(jīng)營理念都趨向長期化思維的公司?！敝x家樂表示。
富國創(chuàng)業(yè)板兩年定開擬任基金經(jīng)理為曹晉。其管理的基金均彰顯成長特質(zhì)。自2015年管理富國中小盤精選以來，近1年收益率72.66%，同類排名26/559，業(yè)績排名居前5%，同期業(yè)績比較基準收益率為11.97%；近3 年收益率76.92%，同類排名61/401，業(yè)績排名居前15%，同期業(yè)績比較基準收益率為2.98%。
據(jù)悉，中歐創(chuàng)業(yè)板兩年定開基金擬任基金經(jīng)理許文星是成長股投資新秀。他具有AI專業(yè)背景，計算機行業(yè)研究出身，擅長科技、醫(yī)藥領(lǐng)域投資。投資風(fēng)格上，以安全邊際為內(nèi)核，立足長期研究，善于捕捉成長股拐點。
許文星2016年加入光大保德信任專戶投資經(jīng)理，2018年4月起擔(dān)任中歐成長策略組基金經(jīng)理，代表產(chǎn)品中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)超額收益明顯。數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，許文星2018年4月管理中歐養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以來累計收益率達56%，超越同期滬深300指數(shù)近50個百分點。擔(dān)任基金經(jīng)理期間，各個階段的回報都超越了同期滬深300指數(shù)。
創(chuàng)業(yè)板改革四大亮點
過去十年，創(chuàng)業(yè)板漲幅驚人。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板近十年營收增長773%，814家公司中有近一半的股價漲幅超過100%。一大批高成長性優(yōu)質(zhì)公司匯聚創(chuàng)業(yè)板，其中就涵蓋了醫(yī)藥、TMT等多個高景氣度行業(yè)。
今年上半年創(chuàng)業(yè)板指逆市大漲，半年漲幅達35.6%，在全球主要寬基指數(shù)中漲幅高居第一位；在本輪疫情沖擊后，也是國內(nèi)寬基指數(shù)中反彈幅度最大的。
7月7日，創(chuàng)業(yè)板指漲2.44%，在午間收盤時，創(chuàng)業(yè)板指一舉攻破2600點，時隔4年半重回2600點上方。市場交投情緒持續(xù)高漲，滬深兩市半天成交額再破萬億，北向資金凈流入接近百億。
作為科創(chuàng)板試點注冊制的延續(xù)，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革是國家資產(chǎn)市場改革戰(zhàn)略的進一步落實，是資本市場從增量改革到存量改革的突破，是推動注冊制改革“從1到N”的關(guān)鍵一步。
創(chuàng)業(yè)板改革后，值得關(guān)注的改革要點有四個：
第一，試點注冊制，提高上市效率，吸引優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)、戰(zhàn)略新興企業(yè)；
第二，漲跌幅提升至±20%：創(chuàng)業(yè)板市值達萬億，放開漲跌幅后市場或?qū)⒏钴S，市場更分化，專業(yè)機構(gòu)投資者優(yōu)勢或更明顯；
第三，優(yōu)質(zhì)龍頭投資價值提升：上市條件更強調(diào)盈利，中長期看，頭部優(yōu)質(zhì)公司的投資價值突顯；
第四，提高投資者門檻：新增個人投資者開設(shè)創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限，需要前20個交易日日均10萬資產(chǎn)量，這一門檻相比之前有所提高。
富國相關(guān)負責(zé)人表示，試點注冊制后，創(chuàng)業(yè)板市場肯定是更加活躍的，因為它意味著優(yōu)秀的公司上市的速度更快；而且注冊制下，上市公司更多，更多的優(yōu)秀公司高速增長空間可能會留在二級市場。所以，創(chuàng)業(yè)板未來肯定是越來越活躍的，看好創(chuàng)業(yè)板市場未來長期成長空間。
謝家樂認為，創(chuàng)業(yè)板的投資空間較科創(chuàng)板更大。我們不妨以科創(chuàng)板為參照，來看待創(chuàng)業(yè)板實施注冊制后的投資空間和投資價值。首先，科創(chuàng)板主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)；創(chuàng)業(yè)板定位高科技成長型企業(yè)，聚焦支持‘傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合’，涵蓋的范圍更加廣泛。其次，創(chuàng)業(yè)板為‘存量+增量’改革，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量是科創(chuàng)板的8倍；創(chuàng)業(yè)板總市值是科創(chuàng)板的5倍；創(chuàng)業(yè)板平均自由流通市值是科創(chuàng)板的2倍左右。
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