證監(jiān)會年中會議釋放重磅信號 為下半年劃定九大重點
新《證券法》出臺、科創(chuàng)板再融資以及減持等關(guān)鍵制度創(chuàng)新持續(xù)深化、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制準(zhǔn)備工作基本就緒、新三板深化改革平穩(wěn)落地……今年上半年資本市場改革穩(wěn)步推進，下半年又將如何部署？這一問題可以在證監(jiān)會7月30日召開的2020年系統(tǒng)年中工作會議暨警示教育大會中找到答案。
此次會議除了總結(jié)上半年工作，還提出了下半年的九大工作重點，其中包括保持IPO常態(tài)化、完善注冊制制度規(guī)則、踐行“不干預(yù)”理念等。
會議強調(diào)，面對異常嚴(yán)峻復(fù)雜的局面，完成全年改革發(fā)展穩(wěn)定各項任務(wù)需要付出更大努力。證監(jiān)會系統(tǒng)要始終堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持新發(fā)展理念，堅持以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針，保持定力、久久為功，奮力爭取資本市場高質(zhì)量發(fā)展和服務(wù)實體經(jīng)濟加快恢復(fù)發(fā)展。
保持IPO常態(tài)化，聚焦“建制度”
證監(jiān)會提出，在落實“六穩(wěn)”“六保”中進一步體現(xiàn)資本市場擔(dān)當(dāng)作為。細(xì)化落實支持疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展的各項舉措，將前期的階段性政策與制度性安排相結(jié)合，提高政策的精準(zhǔn)度、可操作性和直達力，促進保護和激發(fā)市場主體活力。發(fā)揮資本市場機制作用，更好支持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、國資國企改革等國家重大戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。完善在疫情背景下提高上市公司質(zhì)量的有效途徑和機制。保持IPO常態(tài)化，推進再融資分類審核。加快推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點落地，盡快形成示范效應(yīng)。推進期貨期權(quán)產(chǎn)品創(chuàng)新。
據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年上半年共有22家公司退市，超過2019年全年水平。7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開第三十六次會議，提出要加快新《證券法》細(xì)則落地，適時啟動集體訴訟程序，同時要深化退市制度改革，形成“有進有出、優(yōu)勝劣汰”的市場化、常態(tài)化退出機制。
對于健全退市機制以及完善注冊制制度規(guī)則方面，證監(jiān)會在此次會議上也做出了相關(guān)要求，要加快推進資本市場基礎(chǔ)制度體系更加成熟定型。堅持整體設(shè)計、突出重點、問題導(dǎo)向，加快關(guān)鍵制度創(chuàng)新，補齊制度短板。完善注冊制制度規(guī)則，增強信息披露針對性、有效性，提高審核注冊的質(zhì)量、效率和透明度。健全市場化、法治化退市機制，暢通多元化退市渠道。以更加市場化、便利化為導(dǎo)向，穩(wěn)妥推進交易結(jié)算制度改革。
與此同時，會議還強調(diào)，“把握好改革的時度效，平穩(wěn)推進資本市場全面深化改革落地實施。保持改革定力，加強改革評估，進一步統(tǒng)籌好融資端和投資端的各項改革舉措。”
會議提出，要著力提升融資端改革的系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性，持續(xù)推進科創(chuàng)板制度創(chuàng)新，推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地和穩(wěn)定運行，繼續(xù)深化新三板改革，增強市場吸引力、輻射力和覆蓋面。堅持內(nèi)外雙向發(fā)力，在投資端推出更多務(wù)實管用的舉措，加大政策支持力度，努力打造專業(yè)化資產(chǎn)管理機構(gòu)，推動個人養(yǎng)老金投資公募基金政策加快落地。
“不干預(yù)”與“零容忍”
會議指出，構(gòu)建資本市場良好的可預(yù)期機制。減少管制，大力推進“放管服”改革；堅持按規(guī)則制度辦事，保持市場功能正常發(fā)揮；完善預(yù)期管理機制，加強宏觀研判，穩(wěn)定市場預(yù)期。以編制權(quán)責(zé)清單為抓手，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”，進一步整合規(guī)范備案報告事項。健全促進行業(yè)機構(gòu)做優(yōu)做強的制度機制，發(fā)展高質(zhì)量投資銀行和財富管理機構(gòu)。
在“不干預(yù)”的同時，是“零容忍”。7月以來，監(jiān)管層屢次提及落實資本市場“零容忍”工作要求。
7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開第三十六次會議，研究全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求。僅隔4天，證監(jiān)會在最高人民法院正式發(fā)布《全國法院審理債券糾紛案件座談會紀(jì)要》之際，再次提出將全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求，嚴(yán)厲查處重大違法犯罪案件，推動強化民事賠償和刑事追責(zé)力度，顯著提升證券違法違規(guī)成本，切實保護投資者合法權(quán)益。
此次會議上，證監(jiān)會表示將嚴(yán)厲打擊資本市場違法犯罪行為。落實工作部署，持續(xù)加大對欺詐發(fā)行、財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法犯罪案件的打擊力度，推動建立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)機制，推動構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體、有機體系。抓好證券集體訴訟制度落地實施。多渠道、多平臺強化執(zhí)法宣傳，傳遞“零容忍”的鮮明信號。
嚴(yán)打場外配資，完善投資者保護
證監(jiān)會強調(diào)，要堅持標(biāo)本兼治，堅決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)、持久戰(zhàn)。加強風(fēng)險研判，強化對杠桿資金的監(jiān)測，防范和打擊體系化、規(guī)模化場外配資，努力走在市場曲線的前面，促進資本市場平穩(wěn)發(fā)展。積極推進化解股票質(zhì)押、債券違約等重點領(lǐng)域風(fēng)險，力爭處置效果有新的提升，風(fēng)險進一步收斂。加大私募基金風(fēng)險防范和監(jiān)管，加快推動出臺《私募基金條例》，出臺私募基金規(guī)范經(jīng)營的底線要求，穩(wěn)妥推進高風(fēng)險個案處置。今年以來，證監(jiān)會也在完善投資者保護機制方面持續(xù)加力。5月15日投保日，證監(jiān)會主席易會滿提出了六大舉措強化“大投?！保? 進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，促進歸位盡責(zé)。
值得注意的是，此次會議提出了推進上市公司治理三年行動計劃。除此之外，會議還要求進一步落實分類和差異化的理念，強化對上市公司、中介機構(gòu)等市場主體的監(jiān)管。加快推動科技監(jiān)管落地見效，促進提升全行業(yè)科技化水平。加快制定欺詐發(fā)行責(zé)令回購辦法。創(chuàng)新投資者教育服務(wù)，積極培育成熟理性的股權(quán)投資文化。
加強跨境監(jiān)管合作
近年來，隨著中國金融市場逐步對外開放，金融領(lǐng)域的跨境監(jiān)管也面臨著更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
2019年12月公布的證監(jiān)會與境外證券(期貨)監(jiān)管機構(gòu)簽署的備忘錄一覽表顯示，證監(jiān)會已同64個國家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機構(gòu)建立了跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作機制。
此次會議提出，要堅定推進資本市場高水平雙向開放，強化監(jiān)管合作。持續(xù)推進市場、行業(yè)和產(chǎn)品開放，研究逐步統(tǒng)一簡化外資參與境內(nèi)市場的渠道和方式，同步加強開放條件下監(jiān)管和風(fēng)險防控能力建設(shè)。加強跨境監(jiān)管合作，切實采取措施做好中概股情況應(yīng)對，推進相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)，共同打擊跨境證券違法犯罪行為。修訂整合現(xiàn)有境外上市規(guī)則，構(gòu)建完整清晰的境外上市監(jiān)管制度體系。健全與香港金融監(jiān)管部門常態(tài)化協(xié)作機制，堅定維護香港金融市場穩(wěn)定發(fā)展。
此外，會議強調(diào)，要把“嚴(yán)”的主基調(diào)長期堅持下去，協(xié)同推進風(fēng)險處置和金融反腐工作，推動系統(tǒng)作風(fēng)建設(shè)制度化常態(tài)化等。
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