創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首批企業(yè)有望8月中下旬掛牌 新申報(bào)企業(yè)或無緣其中
注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板開板進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
8月12日，證監(jiān)會(huì)公開表示，按法定程序同意寧波迦南智能電氣股份有限公司、寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司、盛德鑫泰新材料股份有限公司、浙江萬勝智能科技股份有限公司、安徽華業(yè)香料股份有限公司5家企業(yè)創(chuàng)業(yè)板IPO的注冊(cè)申請(qǐng)。
按照既定程序，上述企業(yè)及其承銷商將分別與深交所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。
當(dāng)日，蒙泰高新、海晨股份、天陽科技也啟動(dòng)網(wǎng)上發(fā)行工作。截至目前，已有18家企業(yè)公布申購代碼，完成發(fā)行或即將啟動(dòng)發(fā)行。
按照深交所制度安排，從6月22日啟動(dòng)受理到部分企業(yè)陸續(xù)完成發(fā)行，有業(yè)內(nèi)人士推算，8月中下旬創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制有望正式開板。
市場(chǎng)人士指出，當(dāng)前的申購節(jié)奏，正是為創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革首批企業(yè)集中上市做準(zhǔn)備，之后將恢復(fù)常態(tài)化發(fā)行。
新申報(bào)企業(yè)或無緣首批上市
截至8月12日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制下擬IPO企業(yè)合計(jì)突破364家。為了保障創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板上市審核中心也承擔(dān)著較大的工作任務(wù)。
截至目前364家企業(yè)中，已經(jīng)有196家企業(yè)處于已問詢階段，7家過會(huì)，36家注冊(cè)生效或提交注冊(cè)。
但值得一提的是，由于早期深交所主要受理證監(jiān)會(huì)平移的存量企業(yè)，按照審核進(jìn)度來看，新申報(bào)企業(yè)或無緣首批上市名單中。
按照創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制兩個(gè)“可預(yù)期”方針，即審核進(jìn)度可預(yù)期、審核結(jié)果可預(yù)期，企業(yè)上市審核流程縮短為7個(gè)月。前期，由于176家在審企業(yè)是從證監(jiān)會(huì)原有審核基礎(chǔ)上繼續(xù)推進(jìn)審核，因此進(jìn)程較短。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至目前提交注冊(cè)和注冊(cè)生效的36家企業(yè)以及剛剛過會(huì)的7家企業(yè)均為存量平移企業(yè)。
不過，188家新申報(bào)企業(yè)中，也處在正常受理審核節(jié)奏中。自7月6日諾思格作為首家被問詢的新申報(bào)企業(yè)獲問詢，新申報(bào)企業(yè)進(jìn)入問詢高峰，截至目前已有近百家新申報(bào)企業(yè)收到深交所反饋。
而在新申報(bào)隊(duì)伍中，也出現(xiàn)不少特色“血液”，在更加多元包容的發(fā)行上市條件下，不少存在特殊股權(quán)安排或處于不同成長階段的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)奔赴創(chuàng)業(yè)板上市。
較為典型的莫過于美柚股份，其是首家存在表決權(quán)差異安排的創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首發(fā)公司，該公司采用了“預(yù)計(jì)市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于5億元”的上市標(biāo)準(zhǔn)。
公開資料顯示，美柚股份是基于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的女性生活服務(wù)提供商，該公司旗下的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)軟件包括經(jīng)期助手美柚等，擬募資18.70億元。2017到2019年度，美柚股份營業(yè)收入分別為4.23億元、5.16億元和6.17億元；凈利潤分別為1.12億元、1.48億元和1.24億元。同時(shí)，公司預(yù)計(jì)市值不低于50億元。
2019年7月股東大會(huì)通過設(shè)置特別表決權(quán)的相關(guān)議案，實(shí)控人陳方毅所持公司股份798萬股設(shè)置為特別表決權(quán)股份(“A類股份”)，公司剩余3202萬股為普通股份(“B類股份”)。每份A類股份擁有的表決權(quán)數(shù)量為每B類股份擁有的表決權(quán)的10倍，每份A類股份的表決權(quán)數(shù)量相同。因此，公司控股股東陳方毅持有的公司表決權(quán)比例為71.36%，陳方毅及其一致行動(dòng)人直接及間接持有的公司表決權(quán)比例為79.15%。
此外，新申報(bào)企業(yè)中，雷電微力、國人科技、邁普醫(yī)學(xué)也采用了第二套上市標(biāo)準(zhǔn)。
其中，雷電微力主要從事毫米波有源相控陣微系統(tǒng)研制，2017年至2020年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為-1236.95萬元、-3080.74萬元、8276.12萬元、359.28萬元。
國人科技主要從事基站射頻系統(tǒng)研發(fā)，2017年-2019年歸屬于普通股股東凈利潤分別為-1884.03萬元、-22262.69萬元、7994.22萬元；邁普醫(yī)學(xué)主要產(chǎn)品為植入醫(yī)療器械產(chǎn)品，2017年-2019年凈利潤分別為-1934.52萬元、-1859.27萬元、2768.04萬元。
深交所更新審核動(dòng)態(tài)
在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制緊鑼密鼓籌備階段，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，為了提高審核效率和問詢準(zhǔn)確性，加強(qiáng)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的審核溝通，深交所向保薦機(jī)構(gòu)公開了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核動(dòng)態(tài)。
從投行人士處了解到，首期創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)已經(jīng)于8月10日發(fā)布，對(duì)審核中關(guān)注的主要問題進(jìn)行詳細(xì)介紹。
包括受理環(huán)節(jié)常見的補(bǔ)正情形，一是缺少保薦人相關(guān)負(fù)責(zé)人簽名以及保薦人對(duì)相關(guān)事項(xiàng)；二是發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表頁缺少相關(guān)負(fù)責(zé)人簽名和發(fā)行人公章；三是發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行上市的文件缺少律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽名；四是發(fā)行人會(huì)計(jì)師事務(wù)所分所出具的文件缺少總所蓋章。
此外，深交所還指出了審核中關(guān)注的問題，如招股說明書中信息披露不全面，針對(duì)性不強(qiáng)；二是反饋意見回復(fù)質(zhì)量不高；三是審核要點(diǎn)填報(bào)不完整或與實(shí)際情況不符等。
值得一提的是，深交所在首期監(jiān)管動(dòng)態(tài)里，對(duì)如何判斷是否符合創(chuàng)業(yè)板定位、實(shí)控人醉駕是否影響上市等九大熱點(diǎn)問題進(jìn)行了回應(yīng)。
創(chuàng)業(yè)板雖原則不支持十二類傳統(tǒng)行業(yè)上市，但深交所表示明確支持上述行業(yè)中與互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、自動(dòng)化等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)結(jié)合創(chuàng)業(yè)板定位，就是否符合相關(guān)行業(yè)范圍，依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有成長性等事項(xiàng)，進(jìn)行審慎評(píng)估；保薦人應(yīng)當(dāng)就發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位進(jìn)行專業(yè)判斷，并出具專項(xiàng)說明。發(fā)行人及其保薦人難以判斷的，可在申報(bào)前通過深交所發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行咨詢。
“國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)都表明，一個(gè)規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加速器。注冊(cè)制改革是A股市場(chǎng)化改革重要一環(huán)，而創(chuàng)業(yè)板是存量板塊注冊(cè)制改革的第一步，對(duì)于后續(xù)主板、中小板的注冊(cè)制改革具有非常重要的示范意義?！毙鞘顿Y創(chuàng)始人楊玲表示。
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