8家公募半年報出爐！凈利潤現(xiàn)分化 翻倍“腰斬”并存
隨著近期上市公司半年報披露，部分作為子公司的公募基金上半年業(yè)績表現(xiàn)也相繼出爐。截至8月23日，已有8家機構(gòu)的上半年財務(wù)表現(xiàn)浮出水面。在股市向好、推動市場資金入市的上半年，部分基金公司大舉吸金，營業(yè)收入、凈利潤同步提升，高至翻倍。但同時，少數(shù)機構(gòu)則出現(xiàn)凈利潤縮水甚至腰斬的情形。在業(yè)內(nèi)人士看來，該現(xiàn)象主要受行業(yè)“馬太效應(yīng)”增強影響，在公募規(guī)模整體上升的同時，資金主要流向的還是頭部機構(gòu)。
8月22日，國海證券披露2020年半年報，數(shù)據(jù)顯示，旗下子公司國海富蘭克林基金上半年實現(xiàn)營業(yè)收入20171.49萬元，凈利潤達到6117.45萬元，分別同比增長超三成，達到32.94%和37.16%。而包括國海富蘭克林基金在內(nèi)，截至8月23日，已有8家公募基金先后披露半年報數(shù)據(jù)。整體而言，凈利潤方面，5家機構(gòu)同比提升，萬家基金和紅塔紅土基金更是實現(xiàn)翻倍。
從凈利潤增速來看，上半年，萬家基金實現(xiàn)凈利潤9677.08萬元，較2019年同期增長124.08%，增幅在目前披露的8家基金公司中居首。紅塔紅土基金和長盛基金緊隨其后，上半年凈利潤約為1904.76萬元和3464.79萬元，同比增幅分別達到118.83%和59.15%。
不過，亦有三家基金公司凈利潤呈現(xiàn)負增長，包括券商系公募興銀基金、東吳基金，以及銀行系公募上銀基金。其中，東吳基金和上銀基金2家凈利潤腰斬。對于凈利潤下滑的原因，上銀基金有關(guān)負責人回復(fù)稱，上銀基金已于上半年完成了公司新三年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃制定并予以實施。圍繞“精品基金公司”的戰(zhàn)略定位，協(xié)調(diào)統(tǒng)籌權(quán)益、固收、量化、FOF等四大公募業(yè)務(wù)與私募資管業(yè)務(wù)并行發(fā)展。目前，正逐步重點布局利率債和高等級信用債純債基金，以及二級債基、偏債混合基金等固收+產(chǎn)品。另一方面，注重提升權(quán)益投資能力，加快完善權(quán)益類產(chǎn)品線布局，凸顯業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷提高權(quán)益類產(chǎn)品在總資產(chǎn)管理規(guī)模中的權(quán)重。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，基金公司的營業(yè)收入和凈利潤變化主要受相應(yīng)時間段內(nèi)管理規(guī)模的增長和下降影響，如果某一時期基金公司的規(guī)模出現(xiàn)明顯縮水，則營收凈利或表現(xiàn)不佳。同時，基金公司旗下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)若出現(xiàn)變化，也可能影響到公司營業(yè)收入和凈利潤的增長。
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至上半年末，萬家基金旗下管理的公募基金總規(guī)模約為1420.41億元，同比增長54.39%。其中，混合型基金規(guī)模同比翻倍，其余各類產(chǎn)品也出現(xiàn)不同幅度的增長。而同期上銀基金公募業(yè)務(wù)管理規(guī)模則約為592.6億元，較2019年上半年末的659.78億元，下降10.18%。另據(jù)股東上海銀行半年報披露，近一年，上銀基金的管理資產(chǎn)總規(guī)模也從1105.94億元降至775.64億元，縮水近三成。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著行業(yè)逐步走向成熟，公募基金公司之間的差距也在逐步拉開，頭部公司和投研實力強的機構(gòu)受到投資者的廣泛認可，規(guī)模持續(xù)提升，營收凈利也大步向前。而長期業(yè)績表現(xiàn)平平，且缺乏明確專攻方向的公司恐將被邊緣化，財務(wù)表現(xiàn)逐步下滑。
滬上一位市場分析人士也認為，當前公募基金的分化是不可避免的，頭部基金公司不論是投研實力，還是營銷流程、渠道資源等，相對中小型機構(gòu)而言都更加專業(yè)和規(guī)范。而中小型機構(gòu)想要彎道突圍，最重要的還是在某一領(lǐng)域找到特色，在風口上一舉發(fā)力。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容中所涉信息或所表述的意見并不構(gòu)成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內(nèi)容而引致的任何損失承擔任何責任。讀者不應(yīng)以本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容取代其獨立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內(nèi)容做出決策。
