業(yè)績分化加大 如何挑選優(yōu)質(zhì)科技主題基金？
近兩年來，A股走出一輪結(jié)構(gòu)性牛市，科技板塊的表現(xiàn)尤為搶眼。不過，板塊中各細(xì)分行業(yè)分化較為明顯，這導(dǎo)致科技類偏股基金的業(yè)績參差不齊。在業(yè)內(nèi)人士看來，科技企業(yè)的投資周期相對(duì)較長，投資者在篩選相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，不僅要有充分的耐心，還需有所甄別，選擇科技行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)豐富、投資能力強(qiáng)的基金經(jīng)理管理的基金。
中銀證券在最新發(fā)布的一份研報(bào)中表示，此輪結(jié)構(gòu)性行情中，科技板塊表現(xiàn)搶眼，但電子、計(jì)算機(jī)、傳媒和通信等四個(gè)細(xì)分行業(yè)行情分化顯著。2018年12月至2020年8月，電子行業(yè)漲幅高達(dá)134.2%，計(jì)算機(jī)行業(yè)漲幅高達(dá)85.8%，大幅跑贏滬深300指數(shù)。而傳媒行業(yè)漲幅為49.2%，通信行業(yè)漲幅為31.2%，未能跑贏滬深300指數(shù)。年初至今來看，電子、計(jì)算機(jī)和傳媒行業(yè)較滬深300指數(shù)取得較高超額收益率，而通信行業(yè)跑輸指數(shù)約4%。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，此輪行情下，科技類公募基金業(yè)績分化同樣顯著，篩選優(yōu)質(zhì)科技基金標(biāo)的具有重要意義。那么，如果投資者想要投資公募基金以實(shí)現(xiàn)對(duì)科技板塊的配置，該如何挑選優(yōu)質(zhì)的基金標(biāo)的呢？
中歐基金表示，今年以來，云軟件服務(wù)、半導(dǎo)體設(shè)備等科技子行業(yè)漲幅大，新興計(jì)算機(jī)軟件行業(yè)表現(xiàn)一般；拉長時(shí)間看，近5年半導(dǎo)體設(shè)備、集成電路、云軟件服務(wù)漲勢(shì)最明顯。對(duì)于基民而言，應(yīng)該選擇科技行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)豐富、投資能力強(qiáng)的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。
以國聯(lián)安科技動(dòng)力基金經(jīng)理潘明為例，根據(jù)上海證券的一份研報(bào)，潘明曾在美國管理對(duì)沖基金，這段經(jīng)歷使其形成了穩(wěn)定成熟的投資理念，即不做跨風(fēng)格、跨行業(yè)的投資，相信專業(yè)的力量，長期專注于TMT板塊，致力于挖掘行業(yè)阿爾法收益。
“潘明主要聚焦TMT板塊，組合主要根據(jù)四個(gè)子行業(yè)(電子、計(jì)算機(jī)、通信和傳媒)的市值占比進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，長期來看，基金重配電子與計(jì)算機(jī)行業(yè)。除此之外，基金經(jīng)理也逐漸開始關(guān)注與科技股相關(guān)的企業(yè)，如消費(fèi)電子、新能源汽車等?！鄙鲜鲅袌?bào)稱。
光大證券研報(bào)表示，寶盈互聯(lián)網(wǎng)滬港深基金經(jīng)理張仲維重點(diǎn)關(guān)注科技板塊，行業(yè)集中度高，但也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化去調(diào)整行業(yè)配置比例，例如2018 年底加倉計(jì)算機(jī)、基礎(chǔ)化工行業(yè)，2019 年半年報(bào)顯示加倉電子、通信行業(yè)，均為組合貢獻(xiàn)了豐厚的收益。
除了挑選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，投資科技主題基金也需要足夠的耐心。中歐基金表示，從行業(yè)盈利能力看，據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，2020年二季度電子板塊業(yè)績顯著改善，上半年平均凈利潤同比增長24%。比如通信板塊，隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，三大運(yùn)營商為盡快完成全年5G建設(shè)目標(biāo)，二季度起招標(biāo)進(jìn)程顯著加快。受益于此，通信板塊業(yè)績開始釋放，二季度凈利潤相比一季度增長近13倍。
“科技類基金是值得長期持有的基金品種，科技企業(yè)的投資邏輯是相對(duì)長周期的。因此，在選擇科技類基金同時(shí)需要‘等得起’?！敝袣W基金稱。
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