9天暴漲3倍！創(chuàng)業(yè)板第一“妖”怎么煉成的？監(jiān)管罕見預(yù)警：97%被散戶買了
天山生物連續(xù)9連板，機(jī)構(gòu)紛紛高位出貨，誰在接盤？
曾在8個(gè)交易日內(nèi)漲幅超過230%、遭遇停牌核查的天山生物，恢復(fù)交易后再接連錄得2個(gè)漲停板，至9月3日收盤已經(jīng)實(shí)現(xiàn)9連板，9個(gè)交易日累計(jì)漲幅接近300%，堪稱創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地以來最大“妖股”。
本來就沒有業(yè)績(jī)支撐的“妖股”在經(jīng)歷9個(gè)漲停板之后，已顯現(xiàn)出機(jī)構(gòu)高位出貨、散戶接盤的跡象。監(jiān)管已發(fā)出預(yù)警，深交所數(shù)據(jù)顯示，天山生物在8月24日至9月3日漲幅嚴(yán)重異常期間共成交41.5億元，其中獲自然人買入40.26億元，占比97.01%；機(jī)構(gòu)投資者買入占比僅為2.99%。
9月3日晚上，深交所表態(tài)稱，嚴(yán)密監(jiān)控“天山生物”交易情況，提醒中小投資者理性投資。
監(jiān)管發(fā)出預(yù)警：股價(jià)上漲缺乏業(yè)績(jī)支撐
9月3日晚上近21時(shí)，深交所官方微信號(hào)發(fā)布頭條文章表態(tài)稱，深交所嚴(yán)密監(jiān)控“天山生物”交易情況，提醒中小投資者理性投資。
深交所表示，天山生物近期股價(jià)大漲，短短9個(gè)交易日，股價(jià)由5.83元/股漲至23.16元/股，累計(jì)漲幅高達(dá)297.26%，換手率192.79%。
據(jù)分析，公司基本面不能對(duì)股價(jià)產(chǎn)生有效支撐。8月19日以來9個(gè)交易日，該股交易炒作跡象十分明顯，短線資金接力炒作，大量投資者盲目跟風(fēng)，機(jī)構(gòu)投資者參與度低。
一是買入以個(gè)人投資者為主，買入金額占比97%。
二是持股市值小于300萬元的中小投資者為核心主力，買入金額占比近7成。
三是機(jī)構(gòu)投資者整體參與度低，買入金額占比僅3%。
四是從買入居前賬戶交易習(xí)慣來看，平均持股時(shí)間短，短線交易特征明顯。
五是漲停板買入封單較為分散，中小投資者為主要力量。
深交所已將“天山生物”列入重點(diǎn)監(jiān)控股票，嚴(yán)密監(jiān)控交易情況，對(duì)異常交易及時(shí)采取自律監(jiān)管措施，強(qiáng)化交易行為核查，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)線索將第一時(shí)間上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處。目前，“天山生物”市盈率顯著高于同行業(yè)平均水平，股價(jià)上漲缺乏業(yè)績(jī)支撐，已嚴(yán)重脫離公司基本面，一旦股價(jià)回落，高位接盤的中小投資者將遭受不必要的損失。投資者應(yīng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性合規(guī)參與交易，切忌盲目跟風(fēng)炒作，避免僥幸投機(jī)心理。
深交所稱，下一步將深入貫徹“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，認(rèn)真落實(shí)“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”工作要求，持續(xù)做好交易監(jiān)管工作，積極防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊惡意擾亂市場(chǎng)秩序的違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，充分保護(hù)投資者合法權(quán)益。
創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以來最大“妖股”
9月3日，大盤在短暫上漲后開啟震蕩下跌，全天逾2700只個(gè)股下跌，但是已經(jīng)被連續(xù)提示風(fēng)險(xiǎn)的天山生物繼續(xù)開啟“暴漲模式”，尾盤再次漲停，全天成交金額14.01億元。
深交所3日晚間公布的競(jìng)價(jià)交易信息顯示，天山生物存在日換手率達(dá)到36.47%、日價(jià)格漲幅達(dá)到20.00%以及異常期間(9月2日、3日)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到39.30%等3項(xiàng)異常行為。
自8月19日開始，天山生物就開啟連續(xù)漲停的態(tài)勢(shì)，持續(xù)3天漲幅為10%左右；自8月24日起，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制正式實(shí)施，創(chuàng)業(yè)板存量股票的漲跌幅限制變?yōu)?0%。天山生物依舊保持漲停之勢(shì)，至9月3日已經(jīng)實(shí)現(xiàn)9連板。
深交所數(shù)據(jù)顯示，天山生物在8月24日至9月3日漲幅嚴(yán)重異常期間共成交41.5億元，其中獲自然人買入40.26億元，占比97.01%；機(jī)構(gòu)投資者買入占比僅為2.99%。
9月3日，中信證券上海分公司賣出天山生物3900.96萬元，華泰證券天津東麗開發(fā)區(qū)二緯路證券營(yíng)業(yè)部、東莞證券北京分公司、國(guó)盛證券寧波桑田路證券營(yíng)業(yè)部賣出金額均超2000萬，光大證券深圳金田路證券營(yíng)業(yè)部賣出1920萬元；與此同時(shí)，華泰證券廣州天河城證券營(yíng)業(yè)部買入2186萬元，近三個(gè)交易日買入2462.81萬元。
9月3日晚上，深交所表態(tài)稱，嚴(yán)密監(jiān)控“天山生物”交易情況，提醒中小投資者理性投資。
到底為何瘋漲？
根據(jù)2020年半年報(bào)披露，天山生物是我國(guó)最大的牛品種改良產(chǎn)品及服務(wù)提供商之一，是新疆唯一一家國(guó)家級(jí)凍精生產(chǎn)企業(yè)，是國(guó)內(nèi)唯一專業(yè)從事牛品種改良的上市公司。
今年7月，該公司發(fā)布2020―2025年畜牧業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，重啟“大肉牛戰(zhàn)略”，提出要成為中國(guó)肉牛行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
但在基本面上，天山生物的業(yè)績(jī)顯然沒有優(yōu)勢(shì)。該公司8月27日晚間發(fā)布的2020年半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.1億元，同比增長(zhǎng)77.75%；虧損764.79萬元，上年同期凈利為虧損1861.31萬元。
梳理發(fā)現(xiàn)，從2015年開始，除了2017年實(shí)現(xiàn)約700萬盈利外，天山生物每年多以虧損終結(jié)，這意味著公司的經(jīng)營(yíng)狀況并未得到根本改善。
據(jù)了解，天山生物近期暴漲可能是受牛肉價(jià)格持續(xù)走高的消息刺激，其全資子公司通遼天山牧業(yè)主要從事肉牛育肥業(yè)務(wù)。不過這家子公司的業(yè)績(jī)顯然不能支撐走高的股價(jià)，天山生物公告披露，通遼天山牧業(yè)成立于2020年5月，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，截至目前存欄量育肥牛596頭，尚未出欄，未對(duì)公司收入和利潤(rùn)產(chǎn)生貢獻(xiàn)。
8月底，深交所在針對(duì)該公司股價(jià)波動(dòng)的《關(guān)注函》中專門提到了這個(gè)問題，要求天山生物結(jié)合肉牛養(yǎng)殖周期、養(yǎng)殖成本、銷售單價(jià)、 在手訂單等說明截至回函日通遼天山牧業(yè)的盈利情況，該項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)對(duì)天山生物全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響。
9月1日晚間，天山生物回復(fù)稱，這596頭牛的采購(gòu)成本合計(jì)1261.42萬元，截至8月25日的飼草料消耗合計(jì)21.39萬元。
也就是說，這596頭牛養(yǎng)殖成本目前不超過1500萬元，但是經(jīng)過近期的9個(gè)漲停板，天山生物市值已經(jīng)從8月18日的18.25億元增至72.49億元，增加了54.24億元。
公司多次提示風(fēng)險(xiǎn)
自股價(jià)出現(xiàn)異常波動(dòng)以來，天山生物已經(jīng)接二連三發(fā)布異常波動(dòng)公告，并提示多重風(fēng)險(xiǎn)。
比如，8月20日晚間，天山生物發(fā)布公告稱，公司2020年8月20日股票收盤價(jià)較前 20 日收盤價(jià)上漲 38.78%，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌7.57%，公司股價(jià)與同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)偏離較大；還公布了公司被合同詐騙事項(xiàng)的最新進(jìn)展；同時(shí)，天山生物已經(jīng)明確表示，公司全資子公司通遼市天山牧業(yè)有限責(zé)任公司從事肉牛育肥業(yè)務(wù)，該公司成立于2020年5月，截至目前存欄量不大，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，對(duì)公司業(yè)績(jī)影響較小。提示投資人注意風(fēng)險(xiǎn)。
但市場(chǎng)依然開啟“自嗨”模式，瘋狂上漲。8月27日收盤后，天山生物股票停牌核查，直到9月2日才復(fù)牌，并在9月2日晚間再次發(fā)布《風(fēng)險(xiǎn)提示公告》。天山生物在9月2日晚間發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告稱，公司股價(jià)近期漲幅較大，8月16日至今累計(jì)換手率為166.33%。
特別值得注意的是，天山生物在9月1日晚間發(fā)布的《關(guān)于公司股票停牌核查結(jié)果暨復(fù)牌公告》中，披露了9項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)提示，包括公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化、公司股價(jià)缺乏業(yè)績(jī)支撐、公司被大象廣告合同詐騙事項(xiàng)涉及刑事案件尚未結(jié)案、公司涉嫌信披違規(guī)正被監(jiān)管調(diào)查、子公司肉牛育肥尚未出欄等。需要投資者抱起警惕之心。
據(jù)天山生物披露，公司存在以下重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)：
1、公司股價(jià)自2020年8月16日至今，公司股價(jià)累計(jì)漲幅為184.10%，同期創(chuàng)業(yè)板綜指漲幅為2.85%，偏離值為181.25%。根據(jù)數(shù)據(jù)，截至2020年8月27日，公司靜態(tài)市盈率為-82.79倍，滾動(dòng)市盈率為 -87.99倍。根據(jù)中證指數(shù)有限公司官方網(wǎng)站發(fā)布的數(shù)據(jù)，公司所屬的畜牧業(yè)的行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率為19.15倍，最近一個(gè)月平均滾動(dòng)市盈率為15.82倍，本公司市盈率顯著高于行業(yè)平均值。
公司近期經(jīng)營(yíng)情況及內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，但短期內(nèi)公司股價(jià)漲幅較高，與同期創(chuàng)業(yè)板綜指偏離度較大，且顯著高于同行業(yè)估值水平。本公司鄭重提請(qǐng)投資者注意：投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，應(yīng)當(dāng)審慎決策、理性投資。
2、公司2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6079萬元，公司2020年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-764.79萬元，雖然同比減虧58.91%，但公司基本面尚未發(fā)生重大變化，目前公司股價(jià)缺乏業(yè)績(jī)支撐。敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。
3、截止目前，公司被大象廣告合同詐騙事項(xiàng)涉及刑事案件尚未結(jié)案，相關(guān)33個(gè)交易對(duì)方的撤銷交易之訴尚處于管轄權(quán)異議階段，最終認(rèn)定結(jié)果均存在不確定性，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。
4、因公司被合同詐騙事項(xiàng)尚未結(jié)案，2019年年報(bào)審計(jì)會(huì)計(jì)師尚無法就公司對(duì)大象廣告有限責(zé)任公司控制權(quán)及相關(guān)列報(bào)處理獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無法確定是否有必要對(duì)這些金額進(jìn)行調(diào)整，因此對(duì)公司2019年年度審計(jì)報(bào)告形成保留意見，且因公司對(duì)大象廣告借款擔(dān)保及立案調(diào)查等事項(xiàng)影響，認(rèn)為存在可能導(dǎo)致對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。公司仍存在保留意見事項(xiàng)未消除的風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。
5、公司于2019年1月23日收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《調(diào)查通知書》(新證調(diào)查字2019001號(hào))。因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案調(diào)查。截至本公告發(fā)布日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查工作仍在進(jìn)行中，公司尚未收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)就上述立案調(diào)查事項(xiàng)的結(jié)論性意見或決定。公司仍存在處罰風(fēng)險(xiǎn)，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)。
6、近期媒體報(bào)道牛肉價(jià)格持續(xù)走高。公司全資子公司通遼天山牧業(yè)從事肉牛育肥業(yè)務(wù)，該公司成立于2020年5月，經(jīng)營(yíng)時(shí)間較短，截至目前存欄量育肥牛596頭，尚未出欄，未對(duì)公司收入和利潤(rùn)產(chǎn)生貢獻(xiàn)。截止到2020年6月30日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率為85.14% ，公司的流動(dòng)比率為0.0897，流動(dòng)比率指標(biāo)相對(duì)較低，公司可能存在一定的短期償債風(fēng)險(xiǎn)。雖然公司已對(duì)肉牛育肥業(yè)務(wù)所需的資金、人員、銷售渠道、訂單等方面做了籌劃，但受資金到位進(jìn)度、人員磨合程度、架子牛收購(gòu)情況、育肥后期養(yǎng)殖受天氣情況、管理水平、飼料營(yíng)養(yǎng)、牧場(chǎng)環(huán)境、育肥出欄進(jìn)度以及當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格等多種因素影響，牛育肥業(yè)務(wù)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響具有不確定性。特別提醒廣大投資者，注意投資風(fēng)險(xiǎn)，避免概念題材炒作，理性判斷，謹(jǐn)慎投資。
7、公司為大象廣告向浙商銀行申請(qǐng)的剩余不超過5600萬元銀行借款提供擔(dān)保。鑒于目前大象廣告公司償債能力存在重大不確定性，公司將存在履行擔(dān)保責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
8、疫病是畜禽養(yǎng)殖業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)外曾多次爆發(fā)瘋牛病、口蹄疫、禽流感等疫情，導(dǎo)致大量畜禽死亡或被宰殺，給畜禽養(yǎng)殖業(yè)造成很大的損失。作為良種繁育企業(yè)，公司需要養(yǎng)殖大量種公牛和母牛以生產(chǎn)凍精、繁育后備種公牛，因此，公司也面臨牛發(fā)生疫病的風(fēng)險(xiǎn)。牛容易發(fā)生肢蹄病、口蹄疫、流感、乳房炎、子宮炎等疫病，這些疫病的發(fā)生不僅影響牛的生產(chǎn)、繁殖能力，還影響凍精和牛奶的產(chǎn)量和質(zhì)量，嚴(yán)重的將導(dǎo)致病牛喪失生產(chǎn)和繁殖能力。如果爆發(fā)大規(guī)模的動(dòng)物疫情，有可能導(dǎo)致大量的牛死亡或被宰殺，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成重大影響。
9、公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張、投資子公司數(shù)量的增加、境外投資項(xiàng)目及并購(gòu)重組項(xiàng)目的開展，對(duì)公司運(yùn)營(yíng)管理的要求不斷提高，如當(dāng)前的管理體系不能適應(yīng)業(yè)務(wù)規(guī)模迅速發(fā)展的要求，則可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來一定的不利影響。同時(shí)，境外公司的設(shè)立及投資、收購(gòu)行為的增多，對(duì)管理、技術(shù)、業(yè)務(wù)等方面人才需求增加，如不能建立科學(xué)的引人、用人、育人機(jī)制，將加大公司管理風(fēng)險(xiǎn)。
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