5年賺近7倍 社保基金喊話螞蟻集團：給全國人民再多賺點！井賢棟：安排！
昨天，在上海外灘金融峰會現(xiàn)場，螞蟻集團被它的大股東cue了：給全國人民再多賺點！螞蟻集團隨即回應：沒問題，安排上！
這意味著，13億繳納過社保的中國人，將來的養(yǎng)老錢很可能又要漲了。
全國社保基金副理事長陳文輝在會上表示：“社保在螞蟻A輪的時候就入場，現(xiàn)在也積極參與。昨天看到井董事長，希望他們多給社保一些戰(zhàn)配額度，當然我比別人多一個理由，因為給我就是給全國人民，為全國人民多賺點錢?！?/span>
在隨后的發(fā)言中，螞蟻集團董事長井賢棟一開場就回應了自己的這位股東：“全國人民既是支付寶和螞蟻每天服務的客戶，也能成為我們的間接股東，很高興社?；鸾o我們兩全齊美的機會。當年我們邀請全國社?；鸪蔀槲浵丄輪引入的首家外部股東，給社?；饚砹素S厚的回報。前段時間，陳理事長帶隊又來螞蟻深入調研，我們非常歡迎社保基金繼續(xù)投資我們，做我們的長期股東?！?/span>
值得一提的是，兩人的熱烈互動透露了一個重要信息：早在5年前，你很可能已經(jīng)是螞蟻的“股東”了。
全國社?；鹜顿Y螞蟻5年賺近7倍
根據(jù)螞蟻招股書顯示，螞蟻前三大股東依次為：員工持股平臺、阿里巴巴集團、全國社保基金。也就是說，社?；鹗俏浵佔畲蟮耐獠抗蓶|。
據(jù)悉，2015年，社?；鹨?5億元人民幣入股螞蟻，占股比例達5%。5年后，盡管上市前占股比例稀釋至2.94%，但仍為螞蟻最大外部股東。按眼下市場估值2800億美元折算，這筆投資的回報已經(jīng)超過500億人民幣，社保這筆投資在五年時間賺了近7倍。如果按照中國13億參加社保的人數(shù)計算，相當于每個人的養(yǎng)老金漲了約40元。
圖片來源：招股書
需要注意的是，此社保非彼社保。
入股螞蟻的是社會保障基金，這是20年前國家中央財政撥款200億元組建的“晴天修屋頂工程”，通過購買債券、信托產(chǎn)品，投資不動產(chǎn)等投資手段增值，在未來人口老齡化高峰期到來，社會保險基金資金短缺時，這位超級“候場選手”就會上場救場。
社會保險基金，就是我們每個月都會繳納的五險的去處。
達沃斯一份研究報告顯示，如果人口老齡化以目前的速度繼續(xù)推進，到2050年，全球六大養(yǎng)老金儲蓄國面臨的養(yǎng)老金缺口高達224萬億美元。計入中國和印度兩個人口超級大國，養(yǎng)老金缺口預計達到400萬億美元，相當于目前全球經(jīng)濟總量的5倍。
這也是為什么，全球各國都紛紛成立類似全國社會保障基金的機構，通過各種投資運作，為本國公民賺未來的養(yǎng)老錢。
這些超級“國家隊”的投資風格高度一致：穩(wěn)健為首、長線持有。那些耳熟能詳?shù)氖澜缂壌笮推髽I(yè)成為“國家隊”們的座上賓：比如韓國國民年金基金投了三星，日本政府養(yǎng)老金投資基金投了三菱、豐田、日產(chǎn)，挪威政府全球養(yǎng)老基金、荷蘭公共部門養(yǎng)老金都投了蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜。
圖片來源：公開資料
但全國社?；鹜顿Y的企業(yè)里，只有螞蟻集團一家民營企業(yè)。這和財政部和國務院對全國社保基金投資范圍的嚴格限制直接相關。在五年前，社保基金仍然是不能直接投資民營企業(yè)的，這條紅線曾經(jīng)延續(xù)了15年。
全國社?；馂楹蔚靡酝黄普呒t線，投資螞蟻集團？這背后是一段頗為傳奇的往事。
全國社保基金為何能投資螞蟻集團？
關于馬云2014年的重要行程，大家熟知的，是他帶著阿里巴巴赴美上市。關于那場創(chuàng)下彼時全球紀錄的IPO，出了很多段子，其中一條是，“昨天你對我愛搭不理，今天我讓你高攀不起”，說的是將阿里巴巴和馬云拒之門外的港交所。
馬云在上市當天及日后好幾個場合，都表達過同樣的意思：在家門口上市永遠是我的第一選擇。
但很少人知道和理解，馬云對此到底有多執(zhí)著。
2014年，阿里宣布啟動美股上市計劃后沒幾天，馬云立即開啟了另一個重要但低調的行程，飛到北京拜訪全國社?；?。在時任基金理事長謝旭人的辦公室，馬云向他發(fā)起了邀約，邀請社?；鹑牍晌浵?。
事后來看，馬云這步棋目標很明確：阿里暫時沒法在家門口上市，那就運作螞蟻在家門口上市，第一步，先讓全國社保基金入股螞蟻，讓普通國人先間接成為螞蟻股東。
但那個會談沒有得到明確回復。原因和社?；鹜顿Y紅線直接相關。且社?；疬^去15年的投資成績不俗：累計投資收益1.25萬億，年均投資回報率達8.15%，和巴菲特的投資基金基本持平。和全球同類國家主權基金相比，全國社?；鹋琶诰拧?/span>
顯然，盡管剛剛赴美上市的阿里巴巴和馬云，無論在資本市場還是輿論場，都抵達了新的高峰，但對于社?；鸲?，他們似乎也沒有“非你不可”的動力去突破政策紅線。
圖片來源：公開資料
但讓螞蟻集團感到意外或說超預期的是，謝旭人雖然在和馬云的見面上沒有明確表態(tài)，但馬云剛離開，他就讓股權投資部開始研究這家超級獨角獸。
事后再去復盤五年前的這場投資談判，會發(fā)現(xiàn)雙方是在“對的時間遇上了對的人”。
盡管政策紅線依然在那里，盡管社?；鸬耐顿Y收益一直保持著優(yōu)等生的表現(xiàn)，但其內部開始討論和反思，數(shù)字時代已經(jīng)來臨，互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展已經(jīng)持續(xù)了十幾年，社?；鹪诨ヂ?lián)網(wǎng)、數(shù)字金融領域的股權投資為什么還是零？
堅定支持改變的人，就有時任社保基金副理事長的王忠民。
股權投資部一位前員工回憶說，王忠民當時得知馬云親自找上門來，開心地說：“一輛‘高鐵’自己主動找上門來了。”
螞蟻對社?；鸬闹匾暎痼@了投資圈。參加螞蟻A輪融資的投資機構，除社保以外，包括人保、人壽、太保、新華人壽、國開金融等。
社?；皤@“獨家折扣”
媒體曾比較了螞蟻三輪融資策略，認為螞蟻的估值不能做歷史比較。因為螞蟻自2015年7月A輪融資至2020年8月發(fā)布上市招股文件，按照目前市場預計2800億美元的估值，其估值增長了超過6倍。螞蟻在其估值最低，入場溢價空間最高的A輪階段，其邀請的投資對象以“國家隊”為主，讓其在事實上享受到了較大折扣。而到了C輪階段，入場的主體——國際投資者，沒有占到什么估值折讓的便宜。
而在所有“國家隊”中，社?；皤@得的“超級待遇”又是最大的：螞蟻邀請社保基金入股75億人民幣，占股5%。
據(jù)知情人士透露，當年螞蟻給到社保基金“獨家折扣”，至少在9折以上。給到個別股東“折扣價”，并且這么大幅度，這在任何股權投資里都是很罕見的。相比之下，其他A輪入場投資機構入股額度及持股比例皆遠低于社保。
社?；鹜瑫r也在積極向上級單位爭取要政策。王忠民曾對媒體說，對這個問題社?；鹕舷掠泄沧R：社保基金要想做到更好的投資成績，必須投資新經(jīng)濟領域。而投資新經(jīng)濟領域，必須得到政策允許擴大投資范圍?！安皇菫榱艘恢晃浵仯獮橥顿Y到更多的螞蟻鋪路”。
2015年4月2日，終于迎來好消息。國務院常務會議決定，適當擴大全國社?；鹜顿Y范圍：將基金直接股權投資的范圍，從中央管理企業(yè)的改制或改革試點項目，擴大到中央企業(yè)及其子公司，以及地方具有核心競爭力的行業(yè)龍頭企業(yè)包括優(yōu)質民營企業(yè)。
2015年7月，螞蟻集團宣布完成A輪融資，市場給予超過2600億人民幣估值。直到今天，這筆投資一直保持著社保股權投資回報率最高的紀錄。
全國社?；疬@20年“閱司無數(shù)”，但沒有哪家公司能像螞蟻集團這樣，被王忠民在不同場合反復cue。在今年7月下旬，螞蟻宣布IPO后，已經(jīng)退休的王忠民在一個論壇上又cue了一遍螞蟻：五年前這筆投資“賺老了”，“這是代表大家投的，賺的錢會給每個賬戶都分回去”。
值得注意的是，雖然自2015年7月起，社?；鸨辉试S直接投資民營企業(yè)，但迄今為止，螞蟻集團仍是其唯一一家直接投資的民企。王忠民對此解釋說，像螞蟻這樣的優(yōu)質標的“是幾十年一遇的”。
幾天前，螞蟻科創(chuàng)板IPO正式注冊獲批，并公布了A股發(fā)行結構，外界預計這場很可能是史上最大的IPO將于11月上旬啟動。
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