百億級(jí)私募重倉(cāng)股表現(xiàn)分化 逆襲窗口期開(kāi)啟
2020年即將收官，不少牛股、?；谥鸩斤@露雛形。值得關(guān)注的是，在上市公司三季報(bào)中浮出水面的百億級(jí)私募重倉(cāng)股，在第四季度前半段呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的走勢(shì)。
業(yè)內(nèi)人士指出，百億級(jí)私募在個(gè)股上的選股思路值得普通投資者學(xué)習(xí)借鑒，對(duì)于目前尚未有所表現(xiàn)的重倉(cāng)股，其中的潛在投資機(jī)會(huì)同樣值得關(guān)注。
重倉(cāng)股表現(xiàn)“冰火兩重天”
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年第三季度末，按照A股上市公司公布的前十大流通股東名單統(tǒng)計(jì)，淡水泉投資、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、千合資本、林園投資、深圳凱豐投資、保銀投資等七家百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)，共計(jì)重倉(cāng)持有97只個(gè)股。
截至11月11日收盤(pán)時(shí)，這97只個(gè)股在第四季度前半階段整體表現(xiàn)差異巨大。在漲幅居前的個(gè)股中，13只個(gè)股漲幅超過(guò)20%，其中云鋁股份飆升51.21%，名列第一。
97只百億級(jí)私募重倉(cāng)股中，截至11月11日，有13只個(gè)股跌幅超10%，其中表現(xiàn)最差的是中簡(jiǎn)科技，跌幅達(dá)14.92%。
數(shù)據(jù)顯示，自10月以來(lái)，上述97只個(gè)股共有60只實(shí)現(xiàn)上漲，占比為61.86%；同期A(yíng)股市場(chǎng)4075只個(gè)股中，共有2204只個(gè)股上漲，占比為54.09%。整體來(lái)看，百億級(jí)私募的階段選股勝率略微領(lǐng)先一籌。與此同時(shí)，從個(gè)股平均收益率的角度來(lái)看，截至11月11日，上述97只個(gè)股10月以來(lái)平均上漲4.84%，雖然跑贏(yíng)了同期的上證綜指(+3.86%)，但跑輸了同期的滬深300指數(shù)(+6.92%)與深證成指(+6.30%)。
掘金弱勢(shì)品種
對(duì)于百億級(jí)私募重倉(cāng)股第四季度表現(xiàn)“冰火兩重天”的現(xiàn)象，不少私募投資人士也從宏觀(guān)基本面分析和逆向博弈的角度給出了投資參考。
某基金研究中心總監(jiān)曾令華表示，今年前三季度，大消費(fèi)、科技、醫(yī)藥、化工等都是比較強(qiáng)勢(shì)的行業(yè)。10月以來(lái)，相關(guān)領(lǐng)域繼續(xù)展現(xiàn)出了更集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。從跟蹤的大型私募來(lái)看，截至目前，百億級(jí)私募今年以來(lái)普遍收益率相對(duì)不錯(cuò)，總體把握住了今年A股的結(jié)構(gòu)性行情，也基本“捉對(duì)了方向”。
壁虎資本總經(jīng)理張?jiān)隼^認(rèn)為，2020年前三季度表現(xiàn)較好的行業(yè)集中在消費(fèi)、醫(yī)藥和科技三大領(lǐng)域，百億級(jí)私募在第三季度末的主要重倉(cāng)股分布，也重點(diǎn)圍繞在這些結(jié)構(gòu)性方向上。這背后的原因，主要是在不確定性因素較多的大環(huán)境下，相關(guān)頭部私募對(duì)確定性、中長(zhǎng)期景氣行業(yè)和優(yōu)秀公司的偏好。對(duì)于第四季度以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)明顯較差的重倉(cāng)股，從投資博弈的角度來(lái)看，普通投資者可以對(duì)相關(guān)個(gè)股的基本面進(jìn)行甄別，適當(dāng)逆向配置那些有業(yè)績(jī)支撐、基本面并沒(méi)有惡化的標(biāo)的。
私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理胡泊表示，目前百億級(jí)私募的重倉(cāng)股并不由私募披露，只能從上市公司定期財(cái)報(bào)中尋找相關(guān)持倉(cāng)信息。相關(guān)重倉(cāng)股的股價(jià)變化，在很大程度上取決于百億級(jí)私募在相關(guān)重倉(cāng)股上的增減持變化。在此背景下，對(duì)于10月以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)較弱的百億級(jí)私募重倉(cāng)股，普通投資者一方面可以將私募的持股數(shù)量變動(dòng)情況作為重要買(mǎi)賣(mài)參考；另一方面，考慮到A股市場(chǎng)運(yùn)行的周期性特征，那些表現(xiàn)較差，但基本面健康且估值合理的品種，仍可能出現(xiàn)逆向投資的機(jī)會(huì)。
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