商業(yè)銀行年內(nèi)二級(jí)資本債發(fā)行額逼近6000億元大關(guān) 已超去年全年水平
2020年，商業(yè)銀行利用二級(jí)資本債這一方式進(jìn)行資本補(bǔ)充的力度持續(xù)加大。
截至目前，年內(nèi)銀行二級(jí)資本債合計(jì)發(fā)行金額已逼近6000億元大關(guān)，超過去年全年發(fā)行水平。
值得注意的是，除了多家銀行今年“滾動(dòng)”發(fā)行多期二級(jí)資本債外，為了提升資本充足率，進(jìn)一步充實(shí)和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，還有多家中小銀行在年內(nèi)采取了組合發(fā)行二級(jí)資本債和永續(xù)債的方式，利用多種工具持續(xù)進(jìn)行資本補(bǔ)充。
國(guó)海證券首席宏觀債券分析師靳毅表示，當(dāng)下，部分銀行特別是中小銀行仍然面臨著較大的資本補(bǔ)充壓力，在監(jiān)管層支持商業(yè)銀行采取多種方式進(jìn)行資本補(bǔ)充的背景下，銀行資本補(bǔ)充工具日趨多樣性。而二級(jí)資本債、永續(xù)債這兩種工具的組合運(yùn)用，也將可以幫助銀行更為有效地補(bǔ)充資本。
46家銀行發(fā)行二級(jí)資本債
中小銀行占比逾八成
今年以來，在加快商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的大背景下，二級(jí)資本債券這種資本補(bǔ)充工具被眾多商業(yè)銀行頻繁使用。盡管日前出現(xiàn)了海峽銀行二級(jí)資本債臨時(shí)取消發(fā)行的情況，但全年各家銀行發(fā)行二級(jí)資本債券金額再度創(chuàng)下新高。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，隨著上周工商銀行完成400億元二級(jí)資本債的發(fā)行，年內(nèi)已有46家銀行發(fā)行56只二級(jí)資本債，二級(jí)資本債合計(jì)發(fā)行金額已達(dá)5955.80億元。雖然距年末還有一個(gè)多月時(shí)間，但二級(jí)資本債發(fā)行金額已然超過2019年全年5920億元的水平，且距今年全年發(fā)行6000億元大關(guān)僅一步之遙。
在目前銀行信貸規(guī)模普遍增加的情況下，各家銀行特別是中小銀行均面臨著資本金快速消耗的局面。而在46家發(fā)行二級(jí)資本債的銀行中，國(guó)有大行及股份行數(shù)量?jī)H為9家，其余均為城商行和農(nóng)商行，后兩類銀行的占比高達(dá)逾八成，進(jìn)一步顯示出中小銀行資本補(bǔ)充需求的強(qiáng)烈。
而從單只銀行二級(jí)資本債發(fā)行金額上看，由于發(fā)行主體涉及不同類型銀行，因此每只二級(jí)資本債的發(fā)行金額也是相差巨大。國(guó)有大行及股份行的發(fā)行金額動(dòng)輒在數(shù)百億元，而中小銀行則以數(shù)億元和數(shù)十億元居多，其中銀行發(fā)行二級(jí)資本債的最少金額僅為7000萬元。
此外，除了發(fā)行二級(jí)資本債銀行數(shù)量多，合計(jì)發(fā)行金額較大，年內(nèi)包括工商銀行、浦發(fā)銀行、紹興銀行、天府銀行在內(nèi)的多家銀行均有過發(fā)行多期二級(jí)資本債的經(jīng)歷。
交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯表示，二級(jí)資本債與優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、IPO等同為銀行外源性的資本補(bǔ)充工具。雖然二級(jí)資本債僅可用來補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本，但由于其發(fā)行相對(duì)便利，仍為銀行資本補(bǔ)充最為主要的方式之一。這對(duì)于提升銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、更好地服務(wù)小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有積極作用。
中小銀行年內(nèi)“組合”發(fā)行
二級(jí)資本債及永續(xù)債
據(jù)注意到，今年以來，中小銀行正在組合利用二級(jí)資本債和永續(xù)債等方式，進(jìn)行持續(xù)的資本補(bǔ)充。年內(nèi)已有包括瀘州銀行、北部灣銀行、華融銀行等多家銀行均同時(shí)發(fā)行了二級(jí)資本債和永續(xù)債以同時(shí)分別補(bǔ)充二級(jí)資本和其他一級(jí)資本。
有業(yè)內(nèi)人士指出，利用多種發(fā)行多類債券進(jìn)行資本補(bǔ)充，一方面說明此類銀行所面臨的較大資本補(bǔ)充壓力；另一方面也說明了中小銀行資本補(bǔ)充渠道持續(xù)得到有效擴(kuò)寬的效果正在顯現(xiàn)。
據(jù)了解，今年3月份和6月份，已于2018年年底完成在中國(guó)香港上市的瀘州銀行曾先后發(fā)行兩筆永續(xù)債，發(fā)行金額分別為7億元和10億元。此外，該行近兩個(gè)月時(shí)間，還陸續(xù)發(fā)行了兩期合計(jì)15億元的二級(jí)資本債。
持續(xù)的資本補(bǔ)充也讓瀘州銀行資本充足率情況有所好轉(zhuǎn)。瀘州銀行半年報(bào)顯示，截至今年6月末，盡管該行核心一級(jí)資本充足率有所下降，但公司資本充足率、一級(jí)資本充足率分別較去年年末上升1.14個(gè)百分點(diǎn)、1.58個(gè)百分點(diǎn)。
此外，北部灣銀行于今年發(fā)行完成20億元二級(jí)資本債和30億元永續(xù)債；華融湘江銀行則分別發(fā)行完成了30億元二級(jí)資本債和53億元永續(xù)債。
靳毅指出，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行永續(xù)債、二級(jí)資本債分別補(bǔ)充其他一級(jí)資本、二級(jí)資本。從補(bǔ)充銀行資本金的順序來看，銀行偏好發(fā)行期限更長(zhǎng)的永續(xù)債。不過，受投資準(zhǔn)入和流動(dòng)性等因素的影響，險(xiǎn)資對(duì)于中小銀行永續(xù)債的配置需求較低，所以中小銀行發(fā)行永續(xù)債的難度也較大一些，這也使得不少此類銀行轉(zhuǎn)而選擇發(fā)行二級(jí)資本債。
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