新能源汽車“三兄弟”市值一夜暴漲1700億 機(jī)構(gòu)高喊行業(yè)將迎黃金十年
深夜“飆車”，三大“造車新勢(shì)力”市值一夜飆漲超1700億。
新能源汽車“超速狂飆”
小鵬汽車暴漲34%
昨夜新能源汽車再度開啟“飆車”模式。特斯拉大漲6.51%，又一次創(chuàng)下新高。周一，韋德布什分析師將特斯拉目標(biāo)價(jià)從500美元上調(diào)至560美元，并將其新牛市目標(biāo)價(jià)上調(diào)至1000美元。上個(gè)月中旬，韋德布什才剛剛將特斯拉目標(biāo)價(jià)從475美元提高至500美元。
中概股三大“造車新勢(shì)力”兇猛跟漲，蔚來漲13.1%，理想汽車漲14.48%，小鵬汽車更是大漲33.98%，股價(jià)首次站上70美元大關(guān)。三股昨夜市值累計(jì)增長(zhǎng)265億美元，以最新匯率計(jì)算，超過1700億元人民幣。
11月以來，“造車新勢(shì)力”的走勢(shì)頻頻令人瞠目。理想汽車短短16個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)漲幅已高達(dá)272%，理想汽車和蔚來11月以來的漲幅也分別高達(dá)116%和82%，蔚來日均換手率超過20%，市場(chǎng)成交異?；钴S，受追捧程度可見一斑。
一路狂飆后，“造車新勢(shì)力”不斷超車，美股中概股市值位次發(fā)生新變化。蔚來最新市值751億美元，超越貝殼排名美股中概股第4，僅次于阿里、拼多多和京東。小鵬汽車最新市值一舉飆升至520億美元，超越百度成為美股中概股市值第7高的公司。
其他方面，隔夜美股三大指數(shù)悉數(shù)收漲，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1.12%。疫苗研發(fā)再傳利好，牛津大學(xué)與阿斯利康宣布其疫苗有效率最高可達(dá)90%。消息稱美國最快下月中旬分發(fā)疫苗。國際油價(jià)集體上漲，NYMEX原油期貨漲0.99%，連漲六日，創(chuàng)三個(gè)月以來新高。
A股領(lǐng)漲龍頭下半年以來飆漲250%
雖然不像中概股“造車新勢(shì)力”一飛沖天，A股新能源汽車股近期也是牛股不斷。萬得新能源整車指數(shù)下半年累計(jì)上漲68.43%，長(zhǎng)城汽車7月以來股價(jià)累計(jì)上漲253%，比亞迪、福田汽車均走出翻倍行情。
消息面上，近期新能源汽車不斷受到利好刺激。11月初，國常會(huì)發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確了將從技術(shù)創(chuàng)新、制度設(shè)計(jì)、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展步伐。11月18日的國常會(huì)上再度聚焦汽車消費(fèi)，提出要擴(kuò)大汽車消費(fèi)，鼓勵(lì)各地增加號(hào)牌指標(biāo)投放。此外，?？?、合肥、湖北等地也紛紛出臺(tái)各項(xiàng)政策刺激新能源汽車消費(fèi)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)。
業(yè)績(jī)有望好轉(zhuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭出爐
新能源汽車產(chǎn)銷量回暖帶來相關(guān)車企業(yè)績(jī)大幅回暖。以龍頭比亞迪為例，今年前三季度公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到11.94%和116.83%。
除下游車企外，六氟磷酸鋰等上游原材料處于漲價(jià)周期，也帶動(dòng)了相關(guān)公司的業(yè)績(jī)回暖。數(shù)據(jù)寶整理了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中上游原材料、電池生產(chǎn)等細(xì)分賽道市值超100億元部分上市公司名單，上榜公司滿足分析師一致預(yù)測(cè)全年凈利潤(rùn)增速為正或高于三季報(bào)披露數(shù)值。
從股價(jià)走勢(shì)來看，業(yè)績(jī)有望好轉(zhuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈中上游上市公司近期股價(jià)普遍創(chuàng)下新高。篩選出的25股中，15股最新價(jià)較下半年最高股最高點(diǎn)不足10%。一致預(yù)測(cè)全年凈利潤(rùn)變動(dòng)幅度來看，天賜材料、寒銳鈷業(yè)等9股預(yù)測(cè)全年凈利潤(rùn)翻番。
機(jī)構(gòu)看好后市布局機(jī)遇
近期機(jī)構(gòu)扎堆發(fā)布2021年策略和行業(yè)研判，對(duì)于新能源汽車未來的走勢(shì)多數(shù)機(jī)構(gòu)持堅(jiān)定看好的態(tài)度。
國泰君安研報(bào)指出，當(dāng)前仍處于第五輪汽車產(chǎn)銷周期上行的初期階段。本輪內(nèi)需修復(fù)來源于疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)回暖。隨著后續(xù)內(nèi)外需復(fù)蘇的延續(xù)，乘用車銷售數(shù)據(jù)的持續(xù)向好，汽車行業(yè)布局正當(dāng)時(shí)。
本輪內(nèi)外需復(fù)蘇背景下有兩條主線值得挖掘：
(1)隨著后續(xù)復(fù)蘇向三四線城市的進(jìn)一步擴(kuò)散，二線車企龍頭銷量有望超預(yù)期；
(2)外需復(fù)蘇拉動(dòng)汽車零部件業(yè)績(jī)高增，后續(xù)疊加海外庫存低位需求復(fù)蘇，零部件細(xì)分存在持續(xù)高增長(zhǎng)并超市場(chǎng)預(yù)期的可能。
國海證券認(rèn)為未來5至10年是新能源汽車產(chǎn)業(yè)變遷和龍頭崛起的黃金十年。新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，從傳統(tǒng)機(jī)械硬件定義汽車轉(zhuǎn)向軟件定義汽車，電動(dòng)車是未來汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的重要載體，其意義重大。汽車產(chǎn)業(yè)變遷將伴隨產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值轉(zhuǎn)移，重視前段研發(fā)設(shè)計(jì)、技術(shù)升級(jí)與后端軟件溢價(jià)，新能源汽車行業(yè)目前處于百花齊放電動(dòng)化 3.0 時(shí)代，全球供應(yīng)鏈細(xì)分龍頭迎來中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
國海證券建議從四大方向進(jìn)行布局：
1)具有顯著產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分龍頭：寧德時(shí)代、恩捷股份、新宙邦、億緯鋰能、先導(dǎo)智能、璞泰來、贛鋒鋰業(yè)等；
2)困境反轉(zhuǎn)后步入中長(zhǎng)期成長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)細(xì)分龍頭比亞迪、當(dāng)升科技、欣旺達(dá)等；
3)受益于行業(yè)復(fù)蘇供需格局顯著改善，其產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上行的六氟磷酸鋰/溶劑/電解液產(chǎn)業(yè)鏈：天賜材料、新宙邦、石大勝華、多氟多等；
4)困境有望反轉(zhuǎn)且具有較大預(yù)期差的標(biāo)的：杉杉股份、星源材質(zhì)、孚能科技、諾德股份、容百科技、北汽藍(lán)谷等。
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