比特幣迭創(chuàng)新高新鏡像：華爾街機(jī)構(gòu)競奪定價(jià)權(quán) 散戶逢高獲利退場
時隔三年，比特幣再度刷歷史新高。
截至12月1日18時，比特幣報(bào)價(jià)徘徊在19561美元/個，盤中創(chuàng)下2017年12月17日以來最高值19831.2美元/個。
在OKEx Research首席研究員William看來，比特幣之所以持續(xù)上漲迭創(chuàng)新高，主要得益于華爾街投資機(jī)構(gòu)入場帶來了買漲人氣。
據(jù)獲悉，10月以來，灰度基金管理的比特幣信托基金(GBTC )、資產(chǎn)管理公司Grayscale、對沖基金Galaxy Digital等投資機(jī)構(gòu)紛紛入場加倉比特幣，一舉推高了比特幣價(jià)格。
上周五，華爾街大型資管機(jī)構(gòu)古根海姆公司(Guggenheim Partners)向美國證券交易委員會(SEC)遞交文件，表示它將投入凈資產(chǎn)的10%(約5億美元)，投資灰度基金管理的比特幣信托基金。
“這意味著當(dāng)前比特幣的定價(jià)權(quán)，正向華爾街投資機(jī)構(gòu)傾斜?！币晃粎⑴c比特幣投資的對沖基金經(jīng)理直言。有機(jī)構(gòu)初步估算，當(dāng)前華爾街投資機(jī)構(gòu)已掌握比特幣供應(yīng)量的約50%。
不過，隨著華爾街投資機(jī)構(gòu)大舉入場，不少散戶紛紛選擇獲利回吐。
一家數(shù)字貨幣交易所人士透露，過去兩周追漲比特幣的散戶投資者并不多，反而不少散戶都在逢高減持。因?yàn)樗麄冋J(rèn)為比特幣漲幅過大，很容易觸發(fā)獲利回吐潮涌，因此逢高減持才是最佳選擇。
12月1日，新華社客戶端天津頻道發(fā)文指出，沉寂多時的數(shù)字貨幣比特幣，最近價(jià)格一路飛漲。無論如何，一味炒作無異于“炒空氣”，踏踏實(shí)實(shí)回歸區(qū)塊鏈技術(shù)才是正途。
華爾街機(jī)構(gòu)入場“奪權(quán)”
“其實(shí)，當(dāng)前金融市場對這輪比特幣上漲行情已形成共識——就是華爾街機(jī)構(gòu)投資者入場推高了買漲人氣?！? William表示，目前市場預(yù)期未來一段時間越來越多華爾街投資機(jī)構(gòu)會將5%-15%資產(chǎn)投向加密貨幣，進(jìn)而觸發(fā)對沖基金與投機(jī)資本紛紛提前加倉比特幣“待漲而沽”。
在他看來，華爾街投資機(jī)構(gòu)之所以對比特幣產(chǎn)生不小的投資興趣，一個重要原因是疫情爆發(fā)以來各國央行持續(xù)加碼貨幣寬松力度，導(dǎo)致通脹預(yù)期持續(xù)升溫與債券名義收益率持續(xù)下滑，其結(jié)果是債券實(shí)際收益率大幅縮減甚至變成負(fù)值，迫使越來越多投資機(jī)構(gòu)不得不將資金轉(zhuǎn)向被年輕人視為避險(xiǎn)資產(chǎn)的比特幣，尋求較高的投資回報(bào)。
“此外，近期黃金價(jià)格持續(xù)回落也加劇了華爾街投資機(jī)構(gòu)擁入比特幣資產(chǎn)。”上述華爾街對沖基金經(jīng)理透露，當(dāng)前華爾街投資機(jī)構(gòu)儼然成為比特幣的最大買家。10月以來，不同類型華爾街投資機(jī)構(gòu)紛紛入場加倉比特幣。比如，在公募基金領(lǐng)域，Riot Blockchain inc。(US)與Bit Digital inc。(US)分別買入1053與949.5個比特幣；在私募基金領(lǐng)域，Stone Ridge Holdings Group(US)、GrayScale Bitcoin Trust(US)、Coinshares/XBT Provider(EU)則分別買入10889、509581與69730個比特幣；在ETF領(lǐng)域，3iQ The Bitcoin Fund、ETC Group Bitcoin ETP(DE)則分別買入10600與5215個比特幣。
在他看來，這令比特幣的定價(jià)話語權(quán)迅速向華爾街投資機(jī)構(gòu)傾斜。
不過，在投資機(jī)構(gòu)大舉入場同時，散戶投資者則在伺機(jī)逢高拋售。比如在比特幣此前漲破13000美元/個時，不少散戶投資者已經(jīng)拋售了不少比特幣，因?yàn)檫^去3年比特幣兩度突破13000美元后均遭遇獲利回吐盤潮涌，令不少散戶投資者以史為鑒，逢高拋售比特幣提前鎖定投資利潤。
“事實(shí)上，華爾街投資機(jī)構(gòu)敢大舉入場推高比特幣價(jià)格，也有自己的獲利算盤。”這位對沖基金經(jīng)理認(rèn)為，比如不少對沖基金早已買入執(zhí)行價(jià)格在19000-20000美元之間的比特幣看跌期權(quán)，只要他們將比特幣價(jià)格推高至20000美元一線，就能輕松行權(quán)坐收豐厚利差收益。此外，他們只要掌握比特幣的定價(jià)權(quán)，同樣可以借助各類題材“影響”價(jià)格走勢獲利。
在他看來，多數(shù)華爾街投資機(jī)構(gòu)都知道比特幣存在較大的政策監(jiān)管不確定性，未必能成為可靠的避險(xiǎn)資產(chǎn)。但其高波動性與備受年輕人追捧的特點(diǎn)，能給他們帶來特定時期的交易性獲利機(jī)會。
全球最大對沖基金橋水基金(Bridgewater Associates)創(chuàng)始人達(dá)里奧(Raymond Dalio)此前直言，比特幣未必是很好的交換媒介，因?yàn)楸忍貛挪▌臃?，很難用來購買大多數(shù)商品。此外，比特幣也不是很好的財(cái)富存儲工具，因?yàn)楸忍貛挪▌臃忍珡?qiáng)且與大家需要購買的東西定價(jià)沒有太大的相關(guān)性。更重要的是，若比特幣與主權(quán)貨幣競爭，且對政府法定貨幣構(gòu)成足夠威脅，那么全球政府很可能宣布比特幣不合法，如此使用比特幣變得過于危險(xiǎn)。
監(jiān)管大棒下危險(xiǎn)的比特幣
值得注意的是，隨著比特幣持續(xù)飆漲，歐美金融監(jiān)管部門對數(shù)字加密貨幣的從嚴(yán)監(jiān)管悄然升級。
上周，市場傳聞美國財(cái)政部擬出臺新的監(jiān)管措施，跟蹤加密貨幣錢包所有者和參與交易者，以遏制有人利用加密貨幣進(jìn)行洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移。
在業(yè)內(nèi)人士看來，此舉有助于遏制某些不法分子利用加密貨幣進(jìn)行洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移。不過，這項(xiàng)監(jiān)管措施勢必破壞加密貨幣的核心原則——私有的加密貨幣不受騷擾和跟蹤。
“若這項(xiàng)監(jiān)管措施在更多國家落實(shí)，未來比特幣的日子肯定不好過，很可能觸發(fā)大規(guī)模的資金撤離?！鄙鲜鰠⑴c比特幣投資的對沖基金經(jīng)理表示。
據(jù)多方了解到，目前不少加密貨幣投資機(jī)構(gòu)與加密貨幣交易所正在積極游說當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)管部門，希望能消除監(jiān)管機(jī)構(gòu)對加密貨幣錢包涉嫌洗錢或資金違規(guī)跨境轉(zhuǎn)移的“誤解”，但此舉收效不高。
一位熟悉加密貨幣監(jiān)管進(jìn)程的知情人士透露，其實(shí)上述監(jiān)管措施已在瑞士與荷蘭等國實(shí)施。在這些國家，虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商(VASP)在運(yùn)作加密貨幣交易前，需向相關(guān)部門遞交非托管加密錢包的所有人相關(guān)信息。
在他看來，未來這項(xiàng)監(jiān)管措施很可能在越來越多國家普及落實(shí)。畢竟，在全球加強(qiáng)反洗錢與資金跨境轉(zhuǎn)移監(jiān)管的時代，任何金融交易都需要滿足KYC(了解你的客戶)等監(jiān)管要求。
不過，這勢必給比特幣未來走勢構(gòu)成不小的下跌壓力。僅在11月26日當(dāng)天，受美國財(cái)政部擬出臺上述監(jiān)管措施影響，比特幣一天之內(nèi)跌去約3000美元，跌幅一度超過13%。
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