國常會最新定調！提升險資長期投資能力 防止資金運用投機化
12月9日晚，保險圈刷屏了一條信息——國務院總理李克強12月9日主持召開國務院常務會議，部署促進人身保險擴面提質穩(wěn)健發(fā)展的措施，滿足人民群眾多樣化需求。
會議指出，近年來我國人身保險平穩(wěn)較快發(fā)展，目前商業(yè)人身保險已在全國達到一定覆蓋面，但也存在保險產(chǎn)品供給不足、保障水平不高等問題。要適應群眾對健康、養(yǎng)老、安全保障等需求，推動保險業(yè)深化改革開放、突出重點優(yōu)化供給，提供豐富優(yōu)質的人身保險產(chǎn)品。
會議具體提出，加快發(fā)展商業(yè)健康保險；按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設；提升保險資金長期投資能力、防控風險等要求。
會議內容既涉及保險業(yè)負債端，也涉及保險業(yè)資產(chǎn)端，影響面極廣。
清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生表示，發(fā)展商業(yè)健康保險和商業(yè)養(yǎng)老保險，是近年已看出的明顯趨勢，主要是要發(fā)揮商業(yè)健康保險和商業(yè)養(yǎng)老保險在多層次社會保障體系中的作用。無論是基本醫(yī)保還是基本養(yǎng)老保險，都是保障面廣但只保障基本的，且持續(xù)性壓力比較大。商業(yè)保險需要為健康和養(yǎng)老保障發(fā)揮充分作用。
對于險資長期投資，朱俊生認為，這也是在經(jīng)濟轉型疊加疫情影響等復雜環(huán)境下，需要加強的。一方面，可以提振投資，另一方面也可以服務資本市場以及經(jīng)濟升級轉型。同時，也需要防范好風險。
人身險達到一定覆蓋面，但仍供給不足、保障水平不高
據(jù)中國政府網(wǎng)信息，國務院總理李克強12月9日主持召開國務院常務會議，部署促進人身保險擴面提質穩(wěn)健發(fā)展的措施，滿足人民群眾多樣化需求；通過《醫(yī)療保障基金使用監(jiān)督管理條例(草案)》和《排污許可管理條例(草案)》。
其中，針對人身保險，會議指出，按照黨中央、國務院部署，推進完善金融服務，促進人身保險發(fā)展，有利于更好服務民生保障和經(jīng)濟社會發(fā)展。近年來我國人身保險平穩(wěn)較快發(fā)展，目前商業(yè)人身保險已在全國達到一定覆蓋面，但也存在保險產(chǎn)品供給不足、保障水平不高等問題。
會議指出，要適應群眾對健康、養(yǎng)老、安全保障等需求，推動保險業(yè)深化改革開放、突出重點優(yōu)化供給，提供豐富優(yōu)質的人身保險產(chǎn)品。
一是加快發(fā)展商業(yè)健康保險。支持開發(fā)更多針對大病的保險產(chǎn)品，做好與基本醫(yī)保等的銜接補充，提高城鄉(xiāng)居民大病保險保障能力。促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費用納入保障范圍。通過有序擴大對外開放、加強國際合作，促進提升健康保險發(fā)展和服務水平。
二是按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設。強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能，支持開發(fā)投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險，積極發(fā)展年金化領取的保險產(chǎn)品。針對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員需要，開發(fā)合適的補充養(yǎng)老保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司提供老齡照護、養(yǎng)老社區(qū)等服務。鼓勵保險業(yè)參與長期護理保險試點。
三是提升保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化，強化資產(chǎn)負債管理，加強風險防控。對保險資金投資權益類資產(chǎn)設置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵保險資金參與基礎設施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設，更好發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用。深入開展關聯(lián)交易專項整治，堅決打擊挪用、套取、侵占保險公司資金的違法違規(guī)行為。
健康險：促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的產(chǎn)品
從具體內容來說，對于商業(yè)健康保險，會議指出：加快發(fā)展商業(yè)健康保險。支持開發(fā)更多針對大病的保險產(chǎn)品，做好與基本醫(yī)保等的銜接補充，提高城鄉(xiāng)居民大病保險保障能力。促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費用納入保障范圍。通過有序擴大對外開放、加強國際合作，促進提升健康保險發(fā)展和服務水平。
從中，信美人壽相互保險社董事長楊帆表示，可以看到的是，國家政策支持商業(yè)健康險的快速發(fā)展，政策環(huán)境鼓勵保險回歸保障。
楊帆稱，近幾年，監(jiān)管和保險機構已經(jīng)注意到了保險在老年人市場的缺位問題。近日，信美相互推出了一款可以面向70歲老人的一次性給付醫(yī)療保險“挺好?！??！坝欣碛上嘈?，隨著老齡化時代的到來與人均壽命的不斷延長，老年群體對保險保障的需求會越來越大，對于保險從業(yè)者而言，未來的前景是向好的，尤其是互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展、大數(shù)據(jù)及醫(yī)療數(shù)據(jù)體系的應用、精算技術和風控能力的不斷提升等，相信未來能看到越來越多為老年人提供的專屬產(chǎn)品問世?！?/span>
而對于發(fā)展商業(yè)健康保險，朱俊生認為，這主要在于社會有很強的需求。
他表示，我國雖然已實現(xiàn)全民醫(yī)保，但個人支付部分還是比較高的。2019年，全國6.5萬億衛(wèi)生總費用中，個人支出占1.9萬億，這對很多家庭來講還是個沉重的負擔。
一方面是有群眾對醫(yī)保需求，但另外一方面，基本醫(yī)保本身也正承受不小的壓力。政府有限的財力要去提供基本保障，特別是低收入群體的基本保障。因此解決這部分負擔，就需要發(fā)展商業(yè)健康險，用商業(yè)險去提供保障。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)或者收入稍微高的群體，都需要通過商業(yè)健康險去滿足個性化的差異化的需求。
“所以怎么更好地去發(fā)展商業(yè)健康保險，特別是現(xiàn)在基本醫(yī)保有很多目錄外的藥品、診療項目，怎么通過健康保險更好地去發(fā)揮作用，就變得很重要?！?/span>
朱俊生看來，現(xiàn)在商業(yè)健康險雖然發(fā)展快，比如今年前10月，我國的商業(yè)健康險保費規(guī)模為7162億元，已經(jīng)超越去年全年的7066億元，不過仍然有很大增長空間。目前我國健康險支出占比全國衛(wèi)生總費用遠低于國際平均水平，僅為2.5%；占比個人衛(wèi)生支出也不到10%，與國際數(shù)據(jù)差別很大。
數(shù)據(jù)顯示，近年來，健康險是增速最高的險種，年均增速在30%以上。業(yè)界預計，健康險保費最快明年將突破1萬億。
養(yǎng)老保險：按統(tǒng)一要求，納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設
對于養(yǎng)老保險，國常會指出：按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設。強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能，支持開發(fā)投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險，積極發(fā)展年金化領取的保險產(chǎn)品。針對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員需要，開發(fā)合適的補充養(yǎng)老保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司提供老齡照護、養(yǎng)老社區(qū)等服務。鼓勵保險業(yè)參與長期護理保險試點。
朱俊生表示，相較商業(yè)健康險，我國商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展更是不足。“美國三個養(yǎng)老支柱資產(chǎn)加起來除以GDP的數(shù)值是152%；中國三個養(yǎng)老支柱的資產(chǎn)加起來除以GDP僅為9.56%，不到10%，在OECD國家中僅僅比希臘高一點?！敝炜∩f，放眼全球，很多國家的養(yǎng)老金結構既有共同養(yǎng)老金也有個人養(yǎng)老金，而我國的第三支柱個人養(yǎng)老金基本是空白，更多的是第一支柱的基本養(yǎng)老金，這對整個養(yǎng)老金的持續(xù)性帶來極大挑戰(zhàn)。在這樣的養(yǎng)老壓力下，發(fā)展第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金非常緊迫。
“隨著我國人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切，金融業(yè)可以，也應該能發(fā)揮重要作用?！敝袊y保監(jiān)會主席郭樹清在10月21日的2020年金融街論壇曾表示，近年來，銀保監(jiān)會會同相關部委和金融企業(yè)對養(yǎng)老金融改革發(fā)展進行了廣泛調研，并形成了下一步的工作思路。國務院金融委已對養(yǎng)老金融改革作出了專門部署，要求積極穩(wěn)妥循序漸進逐步完善。
郭樹清彼時稱，養(yǎng)老金融改革總的方針是“兩條腿走路”：一是抓現(xiàn)有業(yè)務規(guī)范，要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標準，清理名不符實產(chǎn)品。二是開展業(yè)務創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。
朱俊生認為，第三支柱的發(fā)展跟整個金融結構的改革也是連在一起的。因為中國金融結構中不缺短錢，但缺乏長錢；同時，金融結構也正急需從以間接融資為主轉向更多直接融資，因為在支持創(chuàng)新上還是資本市場更為有效。而資本市場發(fā)展需要機構投資者，從國外經(jīng)驗來看，要么是養(yǎng)老金，要么是長期壽險。所以基于中國金融體系改革的角度，也要更多地去發(fā)展長期壽險、養(yǎng)老金。這個過程中，中國大量的儲蓄也能轉化成養(yǎng)老金。
險資：提升長期投資能力，防止資金運用投機化
對于保險資金，國常會提出：提升保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化，強化資產(chǎn)負債管理，加強風險防控。對保險資金投資權益類資產(chǎn)設置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵保險資金參與基礎設施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設，更好發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用。深入開展關聯(lián)交易專項整治，堅決打擊挪用、套取、侵占保險公司資金的違法違規(guī)行為。
一位壽險公司投資負責人分析，會議對于保險資金投資有新的提法，即“防止保險資金運用投機化”，明確提出要深入開展關聯(lián)交易專項整治。他認為，這些都是供給側改革、金融嚴監(jiān)管大背景之下的題中之意，但指向性更加明確，階段性任務也更加清晰了。
朱俊生認為，其中的要點信息，一面是防控風險，一面是鼓勵長期投資、權益投資。鼓勵權益投資的差異化監(jiān)管政策已經(jīng)于7月份實施。他表示，一方面保險資金期限長，有助于提振投資。另一方面，保險資金提振投資的潛力巨大。目前我國保險資產(chǎn)規(guī)模較小，保險機構作為契約型金融機構匯聚長期資金的優(yōu)勢沒有得到充分發(fā)揮。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長、泰康保險集團首席投資官段國圣近日在多個場合發(fā)表觀點認為，中國經(jīng)濟正在轉向高質量發(fā)展階段，在消費升級、大健康和科技創(chuàng)新的時代，我國經(jīng)濟發(fā)展模式的變化要求融資方式從間接融資轉向直接融資。隨之，保險資金作為長期資金的優(yōu)勢正在逐步凸顯。
段國圣認為，保險資金要順應投資模式的轉變，在股權投資、夾層投資和長期債權投資方面發(fā)揮更大作用。特別是在保險資金放開財務性股權投資行業(yè)限制的背景下，可以在消費升級、大健康、科技創(chuàng)新等領域積極布局，為經(jīng)濟高質量發(fā)展做出更大貢獻。
在任何情況下，本網(wǎng)站所刊載內容中所涉信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下中訊證研不對因使用本網(wǎng)站的內容而引致的任何損失承擔任何責任。讀者不應以本網(wǎng)站所刊載內容取代其獨立判斷或僅根據(jù)本網(wǎng)站所刊載內容做出決策。
