國常會最新定調(diào)！提升險資長期投資能力 防止資金運用投機化
12月9日晚，保險圈刷屏了一條信息——國務院總理李克強12月9日主持召開國務院常務會議，部署促進人身保險擴面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展的措施，滿足人民群眾多樣化需求。
會議指出，近年來我國人身保險平穩(wěn)較快發(fā)展，目前商業(yè)人身保險已在全國達到一定覆蓋面，但也存在保險產(chǎn)品供給不足、保障水平不高等問題。要適應群眾對健康、養(yǎng)老、安全保障等需求，推動保險業(yè)深化改革開放、突出重點優(yōu)化供給，提供豐富優(yōu)質(zhì)的人身保險產(chǎn)品。
會議具體提出，加快發(fā)展商業(yè)健康保險；按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設；提升保險資金長期投資能力、防控風險等要求。
會議內(nèi)容既涉及保險業(yè)負債端，也涉及保險業(yè)資產(chǎn)端，影響面極廣。
清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究員朱俊生表示，發(fā)展商業(yè)健康保險和商業(yè)養(yǎng)老保險，是近年已看出的明顯趨勢，主要是要發(fā)揮商業(yè)健康保險和商業(yè)養(yǎng)老保險在多層次社會保障體系中的作用。無論是基本醫(yī)保還是基本養(yǎng)老保險，都是保障面廣但只保障基本的，且持續(xù)性壓力比較大。商業(yè)保險需要為健康和養(yǎng)老保障發(fā)揮充分作用。
對于險資長期投資，朱俊生認為，這也是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型疊加疫情影響等復雜環(huán)境下，需要加強的。一方面，可以提振投資，另一方面也可以服務資本市場以及經(jīng)濟升級轉(zhuǎn)型。同時，也需要防范好風險。
人身險達到一定覆蓋面，但仍供給不足、保障水平不高
據(jù)中國政府網(wǎng)信息，國務院總理李克強12月9日主持召開國務院常務會議，部署促進人身保險擴面提質(zhì)穩(wěn)健發(fā)展的措施，滿足人民群眾多樣化需求；通過《醫(yī)療保障基金使用監(jiān)督管理條例(草案)》和《排污許可管理條例(草案)》。
其中，針對人身保險，會議指出，按照黨中央、國務院部署，推進完善金融服務，促進人身保險發(fā)展，有利于更好服務民生保障和經(jīng)濟社會發(fā)展。近年來我國人身保險平穩(wěn)較快發(fā)展，目前商業(yè)人身保險已在全國達到一定覆蓋面，但也存在保險產(chǎn)品供給不足、保障水平不高等問題。
會議指出，要適應群眾對健康、養(yǎng)老、安全保障等需求，推動保險業(yè)深化改革開放、突出重點優(yōu)化供給，提供豐富優(yōu)質(zhì)的人身保險產(chǎn)品。
一是加快發(fā)展商業(yè)健康保險。支持開發(fā)更多針對大病的保險產(chǎn)品，做好與基本醫(yī)保等的銜接補充，提高城鄉(xiāng)居民大病保險保障能力。促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費用納入保障范圍。通過有序擴大對外開放、加強國際合作，促進提升健康保險發(fā)展和服務水平。
二是按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設。強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能，支持開發(fā)投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險，積極發(fā)展年金化領(lǐng)取的保險產(chǎn)品。針對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員需要，開發(fā)合適的補充養(yǎng)老保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司提供老齡照護、養(yǎng)老社區(qū)等服務。鼓勵保險業(yè)參與長期護理保險試點。
三是提升保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化，強化資產(chǎn)負債管理，加強風險防控。對保險資金投資權(quán)益類資產(chǎn)設置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵保險資金參與基礎設施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設，更好發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用。深入開展關(guān)聯(lián)交易專項整治，堅決打擊挪用、套取、侵占保險公司資金的違法違規(guī)行為。
健康險：促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的產(chǎn)品
從具體內(nèi)容來說，對于商業(yè)健康保險，會議指出：加快發(fā)展商業(yè)健康保險。支持開發(fā)更多針對大病的保險產(chǎn)品，做好與基本醫(yī)保等的銜接補充，提高城鄉(xiāng)居民大病保險保障能力。促進開發(fā)適應廣大老齡群體需要和支付能力的商業(yè)醫(yī)療保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司將醫(yī)保目錄外的合理醫(yī)療費用納入保障范圍。通過有序擴大對外開放、加強國際合作，促進提升健康保險發(fā)展和服務水平。
從中，信美人壽相互保險社董事長楊帆表示，可以看到的是，國家政策支持商業(yè)健康險的快速發(fā)展，政策環(huán)境鼓勵保險回歸保障。
楊帆稱，近幾年，監(jiān)管和保險機構(gòu)已經(jīng)注意到了保險在老年人市場的缺位問題。近日，信美相互推出了一款可以面向70歲老人的一次性給付醫(yī)療保險“挺好?！??！坝欣碛上嘈?，隨著老齡化時代的到來與人均壽命的不斷延長，老年群體對保險保障的需求會越來越大，對于保險從業(yè)者而言，未來的前景是向好的，尤其是互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展、大數(shù)據(jù)及醫(yī)療數(shù)據(jù)體系的應用、精算技術(shù)和風控能力的不斷提升等，相信未來能看到越來越多為老年人提供的專屬產(chǎn)品問世。”
而對于發(fā)展商業(yè)健康保險，朱俊生認為，這主要在于社會有很強的需求。
他表示，我國雖然已實現(xiàn)全民醫(yī)保，但個人支付部分還是比較高的。2019年，全國6.5萬億衛(wèi)生總費用中，個人支出占1.9萬億，這對很多家庭來講還是個沉重的負擔。
一方面是有群眾對醫(yī)保需求，但另外一方面，基本醫(yī)保本身也正承受不小的壓力。政府有限的財力要去提供基本保障，特別是低收入群體的基本保障。因此解決這部分負擔，就需要發(fā)展商業(yè)健康險，用商業(yè)險去提供保障。經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)或者收入稍微高的群體，都需要通過商業(yè)健康險去滿足個性化的差異化的需求。
“所以怎么更好地去發(fā)展商業(yè)健康保險，特別是現(xiàn)在基本醫(yī)保有很多目錄外的藥品、診療項目，怎么通過健康保險更好地去發(fā)揮作用，就變得很重要。”
朱俊生看來，現(xiàn)在商業(yè)健康險雖然發(fā)展快，比如今年前10月，我國的商業(yè)健康險保費規(guī)模為7162億元，已經(jīng)超越去年全年的7066億元，不過仍然有很大增長空間。目前我國健康險支出占比全國衛(wèi)生總費用遠低于國際平均水平，僅為2.5%；占比個人衛(wèi)生支出也不到10%，與國際數(shù)據(jù)差別很大。
數(shù)據(jù)顯示，近年來，健康險是增速最高的險種，年均增速在30%以上。業(yè)界預計，健康險保費最快明年將突破1萬億。
養(yǎng)老保險：按統(tǒng)一要求，納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設
對于養(yǎng)老保險，國常會指出：按照統(tǒng)一規(guī)范要求，將商業(yè)養(yǎng)老保險納入養(yǎng)老保障第三支柱加快建設。強化商業(yè)養(yǎng)老保險保障功能，支持開發(fā)投保簡便、交費靈活、收益穩(wěn)健的養(yǎng)老保險，積極發(fā)展年金化領(lǐng)取的保險產(chǎn)品。針對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員需要，開發(fā)合適的補充養(yǎng)老保險產(chǎn)品。鼓勵保險公司提供老齡照護、養(yǎng)老社區(qū)等服務。鼓勵保險業(yè)參與長期護理保險試點。
朱俊生表示，相較商業(yè)健康險，我國商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展更是不足?！懊绹齻€養(yǎng)老支柱資產(chǎn)加起來除以GDP的數(shù)值是152%；中國三個養(yǎng)老支柱的資產(chǎn)加起來除以GDP僅為9.56%，不到10%，在OECD國家中僅僅比希臘高一點?！敝炜∩f，放眼全球，很多國家的養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)既有共同養(yǎng)老金也有個人養(yǎng)老金，而我國的第三支柱個人養(yǎng)老金基本是空白，更多的是第一支柱的基本養(yǎng)老金，這對整個養(yǎng)老金的持續(xù)性帶來極大挑戰(zhàn)。在這樣的養(yǎng)老壓力下，發(fā)展第二支柱和第三支柱養(yǎng)老金非常緊迫。
“隨著我國人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切，金融業(yè)可以，也應該能發(fā)揮重要作用?！敝袊y保監(jiān)會主席郭樹清在10月21日的2020年金融街論壇曾表示，近年來，銀保監(jiān)會會同相關(guān)部委和金融企業(yè)對養(yǎng)老金融改革發(fā)展進行了廣泛調(diào)研，并形成了下一步的工作思路。國務院金融委已對養(yǎng)老金融改革作出了專門部署，要求積極穩(wěn)妥循序漸進逐步完善。
郭樹清彼時稱，養(yǎng)老金融改革總的方針是“兩條腿走路”：一是抓現(xiàn)有業(yè)務規(guī)范，要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標準，清理名不符實產(chǎn)品。二是開展業(yè)務創(chuàng)新，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財和基金、專屬養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等。
朱俊生認為，第三支柱的發(fā)展跟整個金融結(jié)構(gòu)的改革也是連在一起的。因為中國金融結(jié)構(gòu)中不缺短錢，但缺乏長錢；同時，金融結(jié)構(gòu)也正急需從以間接融資為主轉(zhuǎn)向更多直接融資，因為在支持創(chuàng)新上還是資本市場更為有效。而資本市場發(fā)展需要機構(gòu)投資者，從國外經(jīng)驗來看，要么是養(yǎng)老金，要么是長期壽險。所以基于中國金融體系改革的角度，也要更多地去發(fā)展長期壽險、養(yǎng)老金。這個過程中，中國大量的儲蓄也能轉(zhuǎn)化成養(yǎng)老金。
險資：提升長期投資能力，防止資金運用投機化
對于保險資金，國常會提出：提升保險資金長期投資能力，防止保險資金運用投機化，強化資產(chǎn)負債管理，加強風險防控。對保險資金投資權(quán)益類資產(chǎn)設置差異化監(jiān)管比例，最高可至公司總資產(chǎn)的45%，鼓勵保險資金參與基礎設施和新型城鎮(zhèn)化等重大工程建設，更好發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用。深入開展關(guān)聯(lián)交易專項整治，堅決打擊挪用、套取、侵占保險公司資金的違法違規(guī)行為。
一位壽險公司投資負責人分析，會議對于保險資金投資有新的提法，即“防止保險資金運用投機化”，明確提出要深入開展關(guān)聯(lián)交易專項整治。他認為，這些都是供給側(cè)改革、金融嚴監(jiān)管大背景之下的題中之意，但指向性更加明確，階段性任務也更加清晰了。
朱俊生認為，其中的要點信息，一面是防控風險，一面是鼓勵長期投資、權(quán)益投資。鼓勵權(quán)益投資的差異化監(jiān)管政策已經(jīng)于7月份實施。他表示，一方面保險資金期限長，有助于提振投資。另一方面，保險資金提振投資的潛力巨大。目前我國保險資產(chǎn)規(guī)模較小，保險機構(gòu)作為契約型金融機構(gòu)匯聚長期資金的優(yōu)勢沒有得到充分發(fā)揮。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會會長、泰康保險集團首席投資官段國圣近日在多個場合發(fā)表觀點認為，中國經(jīng)濟正在轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在消費升級、大健康和科技創(chuàng)新的時代，我國經(jīng)濟發(fā)展模式的變化要求融資方式從間接融資轉(zhuǎn)向直接融資。隨之，保險資金作為長期資金的優(yōu)勢正在逐步凸顯。
段國圣認為，保險資金要順應投資模式的轉(zhuǎn)變，在股權(quán)投資、夾層投資和長期債權(quán)投資方面發(fā)揮更大作用。特別是在保險資金放開財務性股權(quán)投資行業(yè)限制的背景下，可以在消費升級、大健康、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域積極布局，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻。
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