今年鐵定“炒股不如買基金”！冠軍之戰(zhàn)打響：10大基金狂賺至少100%
2020年還剩最后兩周多，公募基金年終排名戰(zhàn)進入收官階段。今年以來，權(quán)益類基金賺錢效應(yīng)明顯，平均收益率超過30%，超過多個主流指數(shù)。
具體來看，截至12月11日，已有10只產(chǎn)品年內(nèi)收益率翻番(各份額合并統(tǒng)計)，還有16只的收益率在90%至100%之間，業(yè)績排行榜競爭異常激烈。
過去一周，前兩名的收益率差距從12個百分點一度縮小至不足1個百分點；排在三、四名的兩只基金也在奮力追趕，與排首位的基金之間的差距也在縮短。接下來的14個交易日，重倉股表現(xiàn)成為公募基金年度排名戰(zhàn)重要決勝因素。
偏股基金完勝上證指數(shù)
數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，上證指數(shù)漲幅9.74%，深證成指上漲29.95%，滬深300指數(shù)和中證500分別上漲19.36%和17.88%。
相比之下，公募基金業(yè)績要好于主流指數(shù)。今年以來，普通股票基金、偏股混合基金、主動權(quán)益類(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏債混合型、靈活配置型)、權(quán)益基金(主動權(quán)益+指數(shù)產(chǎn)品)這四類來看，每一類型的權(quán)益基金平均收益都超過以上四大指數(shù)。
表現(xiàn)最好的是最低倉位是80%的普通股票型基金，相比其他類型基金有一定超額收益，顯示出公募基金在選股上具有明顯優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，此類基金的年內(nèi)平均收益率達到41.43%，超過同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中證500、中小板指以及科創(chuàng)50指數(shù)漲幅。
最低倉位為60%的偏股混合基金整體獲得36.62%的收益率。此外，主動權(quán)益類基金和權(quán)益類基金也分別獲得32.39%、30.82%的收益率。
10只權(quán)益基金收益率超100%
今年以來，已有10只權(quán)益類基金獲得100%以上的年內(nèi)業(yè)績回報。
數(shù)據(jù)顯示，截至12月11日，廣發(fā)高端制造A、農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選、工銀瑞信中小盤成長、諾德價值優(yōu)勢、工銀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A、諾德周期策略、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題等10只主動權(quán)權(quán)益基金收益率超過100%。
這些基金之間的年內(nèi)業(yè)績差距都不大，排第一的廣發(fā)高端制造A與排第10的工銀瑞信戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型主題之間相差23.34個百分點。排名第二的119.78%與排名第9的工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)之間相差19.07個百分點。
在年內(nèi)業(yè)績翻倍的10只基金中，同一家基金公司旗下多只產(chǎn)品由一位基金經(jīng)理管理或參與管理，這些基金多持有相同股票。
例如，農(nóng)銀匯理基金的3只產(chǎn)品均由趙詣管理，三季報顯示，這3只基金的重倉股中有7只相同，為應(yīng)流股份、振華科技、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、璞泰來、新宙邦；諾德基金旗下的諾德價值優(yōu)勢、諾德周期策略均由羅世鋒掌舵，工銀瑞信基金旗下的3只產(chǎn)品中有2只由杜洋參與管理，都有重倉股重合現(xiàn)象。
冠軍基爭奪戰(zhàn)況激烈
過去兩周，滬指在創(chuàng)下年內(nèi)新高后進入回調(diào)。市場熱點相對散亂，個股漲跌分化盡顯，主動權(quán)益類基金業(yè)績也出現(xiàn)較大波動，冠軍險易主。
截至12月4日，由孫迪、鄭澄然管理的廣發(fā)高端制造股票A今年以來的收益率為125.66%，名列榜首；趙詣管理的農(nóng)銀工業(yè)4.0混合以113.9%的收益率位居第二。在此前一個多月里，廣發(fā)高端制造股票A一直領(lǐng)先農(nóng)銀工業(yè)4.0混合10個百分點左右。
同樣由趙詣管理農(nóng)銀匯理新能源主題以110.71%的復(fù)權(quán)單位凈值增長率排名第三，他管理的另一只產(chǎn)品農(nóng)銀匯理研究精選則以109.54%的收益率處在第四位。
上周三，廣發(fā)高端制造股票A年內(nèi)收益率降至123.26%，農(nóng)銀工業(yè)4.0混合收益率升至122.32%，兩者之間的差距由近12個百分點縮小至0.9個百分點。
與此同時，農(nóng)銀匯理新能源主題也上升至120.11%，與廣發(fā)高端制造股票A的差距由12月4日的15個百分點縮小至3個百分點，也對當(dāng)前冠軍基金形成緊追之勢。
不過次日，前兩名基金之間的差距再次拉大至2.4個百分點。截至周五收盤，前者年內(nèi)收益率123.68%，后者為119.78%，相差近4個百分點。分列三、四名的產(chǎn)品農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選與廣發(fā)高端制造股票A的差距分別為5.9個百分點、11.3個百分點。
年末排名決戰(zhàn)重倉股
基金年終排名進入關(guān)鍵時刻，重倉股的表現(xiàn)非常重要。目前居于領(lǐng)先位置的基金多為新能源、光伏等行業(yè)主題基金，取代了上半年“霸屏”的醫(yī)藥主題基金。
截至三季度末，廣發(fā)高端制造重倉持有隆基股份、錦浪科技、通威股份、陽光電源等新能源板塊個股。
農(nóng)銀工業(yè)4.0混合的前十大重倉股包括寧德時代、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、新宙邦等新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股。
趙詣表示，“在消費端需求還看不清楚的情況下，光伏由于是企業(yè)端的生意，以一年以上維度看需求會更確定，因此積極逆勢加倉光伏板塊。等到5月份，歐美復(fù)工，市場的需求立馬就恢復(fù)，市場開始強勢反彈，整個新能源行業(yè)出現(xiàn)超預(yù)期收益，這是今年投資收益比較優(yōu)秀的原因之一?！?/span>
鄭澄然表示，“今年主要是把握了光伏、軍工、電子等板塊的機會。二季度前后，著重加大了光伏的配置比例?！?/span>
盡管前兩名基金均把握了光伏板塊的機會，但基金經(jīng)理的操作風(fēng)格迥異。廣發(fā)高端制造主動調(diào)倉非常明顯，三季度前十大重倉股換掉了8只，僅保留了陽光能源和通威股份，減倉了寧德時代、隆基股份等行業(yè)龍頭。
農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0則不同，三季度該基金前十大重倉持股只替換了科達利和金山辦公，以新泉股份、天賜材料取而代之。此外，農(nóng)銀匯理基金旗下其余兩只名列前十的基金也重倉了新能源汽車和光伏行業(yè)。
近期廣發(fā)高端制造或?qū)Τ謧}進行了調(diào)整。從12月7日基金凈值可以觀察到，估算漲幅超過1個百分點，但實際凈值下跌0.65%。
華南一家公募投資總監(jiān)表示，今年以來業(yè)績領(lǐng)先的基金可分為兩類，一類集中布局強勢行業(yè)及細(xì)分賽道，如廣發(fā)和農(nóng)銀匯理基金的產(chǎn)品。
“另一類的行業(yè)配置較為分散，對新能源車產(chǎn)業(yè)、消費、醫(yī)藥等多個景氣度較高的板塊均有布局，如諾德基金旗下產(chǎn)品重倉貴州茅臺、瀘州老窖等消費股，同時重倉隆基股份、陽光電源等光伏股，以及醫(yī)療器械公司歐普康氏?！彼M一步說道。
此外，工銀中小盤基金的前十大重倉股為，陽光電源、春風(fēng)動力、恩捷股份、新宙邦、贛鋒鋰業(yè)、九洲藥業(yè)、晶澳科技、康龍化成、隆基股份和林洋能源。
基金經(jīng)理黃安樂透露，三季度在中小盤領(lǐng)域增持了部分高景氣板塊，主要包括光伏產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥中的CDMO 板塊；另外，在三季度后半段，持續(xù)買入了調(diào)整幅度較大的疫苗板塊的個股。
績優(yōu)基金經(jīng)理透露配置方向
趙詣表示，之前“消費+科技”的成長股與“周期+金融”的價值股的估值差和漲幅差距較大，隨著經(jīng)濟增速預(yù)期轉(zhuǎn)好，市場將出現(xiàn)一個再平衡的過程。“我的配置方向不會出現(xiàn)特別大的變化，仍然是立足于產(chǎn)業(yè)趨勢和公司發(fā)展，選擇具有競爭力的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，獲取業(yè)績穩(wěn)定、持續(xù)增長所帶來的回報，不會過多地去追逐市場風(fēng)格的變化?！?/span>
趙詣強調(diào)關(guān)注有增量的方向，一是技術(shù)進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應(yīng)用；另一個是國產(chǎn)替代、補短板的方向，尤其是以航空發(fā)動機、半導(dǎo)體、北斗為主的高端制造業(yè)。組合配置上，仍然以5G產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、高端制造為主。
鄭澄然認(rèn)為，明年市場有兩條主線，順著主線可以找到機會，一是經(jīng)濟復(fù)蘇，二是“十四五”規(guī)劃開局，科技、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的高端制造等值得關(guān)注。
孫迪認(rèn)為，明年特別是上半年，全球經(jīng)濟同步復(fù)蘇是較為確定的事情，盈利可能是市場主要向上的驅(qū)動因素，相對看好供需結(jié)構(gòu)改善、盈利趨勢向上的順周期和高景氣度的方向，包括金融、化工、可選消費、新能源、軍工等。對于今年漲幅較大、估值在歷史較高分位數(shù)的消費、醫(yī)藥、科技等板塊，如果估值在近期能夠得到較好的消化，明年可能繼續(xù)會有不錯的機會。
羅世鋒稱，仍然看好餐飲產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療保健、光伏產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車等細(xì)分領(lǐng)域。主要還是基于我們對于產(chǎn)業(yè)鏈的緊密跟蹤以及對于產(chǎn)業(yè)和龍頭企業(yè)發(fā)展趨勢的判斷。
“我們認(rèn)為這些細(xì)分領(lǐng)域仍然處于高景氣度狀態(tài)，從中長期角度來看具備較高的投資價值，很大概率可以持續(xù)的為投資者帶來超額收益?！彼f道。
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