證監(jiān)會副主席姜洋回應(yīng)退市制度改革：依法全面從嚴
證監(jiān)會剛剛修訂退市制度，加強交易所退市主體責(zé)任，未來是否會繼續(xù)加強一線監(jiān)管？對此，全國政協(xié)委員、證監(jiān)會副主席姜洋5日在人民大會堂接受采訪時指出：“還是那句話，依法全面從嚴。”
退市制度改革啟動：證監(jiān)會“下放”決策權(quán) 市場化標準將更嚴
退市制度的新一輪改革，正以更加市場化的方式趨向嚴格。
3月2日，證監(jiān)會宣布就修改《關(guān)于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》(下稱《退市意見》)公開征求意見，意見反饋截止時間為2018年4月2日。這距離上一輪退市制度改革啟動剛剛過去三年多時間。
據(jù)了解，此次退市改革的一個突出內(nèi)容是強化滬深證券交易所對重大違法公司實施強制退市的決策主體責(zé)任，進一步做實《證券法》關(guān)于由證券交易所決定上市公司退市這一規(guī)定，重在提升退市制度的現(xiàn)實操作性。
退市與上市，是資本市場兩端的基礎(chǔ)性制度，相互制約又相互平衡。2014年的《退市意見》對上市公司退市規(guī)定了較為嚴格的標準，但是在實際執(zhí)行中遭遇較多障礙。
此次修改退市規(guī)則，意在通過調(diào)整重大違法強制退市的內(nèi)容，強調(diào)證券交易所的退市工作主體責(zé)任，加大退市執(zhí)行力度。
“近年來，經(jīng)過不斷探索實踐，特別是2014年退市意見發(fā)布以來，已初步形成包括重大違法強制退市在內(nèi)的多元化退市指標體系以及較為穩(wěn)定的退市實施機制。”證監(jiān)會表示，在總結(jié)此前規(guī)則實施以來經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，貫徹落實《證券法》的規(guī)定，進一步完善重大違法強制退市的內(nèi)容，提高規(guī)則的可操作性，強化證券交易所的一線監(jiān)管職能。
證監(jiān)會在起草說明中也表示，上市公司退市制度是資本市場一項基礎(chǔ)性制度，對于推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化資源配置，促進優(yōu)勝劣汰，提高上市公司質(zhì)量有重要作用。此次修改，首先是強化滬深證券交易所對重大違法公司實施強制退市的決策主體責(zé)任。
新規(guī)將增加一條，明確規(guī)定“上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定。證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實施規(guī)則”。
同時，考慮到上市公司有重大違法行為，是《證券法》規(guī)定的證券交易所決定上市公司退市的情形，且這次對《退市意見》的修改，進一步明確了證券交易所對上市公司有重大違法情形時的退市決策主體責(zé)任，因此，刪除原來有關(guān)上市公司因欺詐發(fā)行、重大信息披露違法暫停上市、終止上市具體情形的規(guī)定，以及相應(yīng)的終止上市例外情形、恢復(fù)上市、重新上市的規(guī)定。
“后續(xù)工作中，證券交易所將制定具體實施規(guī)則，明確上市公司因重大違法暫停上市、終止上市的標準、程序等事項，嚴格執(zhí)行重大違法強制退市制度?！弊C監(jiān)會表示，新規(guī)依然將實行新老劃斷。
新規(guī)施行前，上市公司已被認定構(gòu)成重大違法行為或者已被依法移送公安機關(guān)，并被作出終止上市決定的，適用原規(guī)定。除上述情形外，上市公司因新規(guī)定施行前發(fā)生的重大違法行為的暫停上市、終止上市，適用新規(guī)定。
證監(jiān)會還表示，在完善重大違法行為退市制度的同時，將進一步加大對財務(wù)狀況嚴重不良、長期虧損、“僵尸企業(yè)”等符合退市財務(wù)指標企業(yè)的退市執(zhí)行力度，促進上市公司不斷改善經(jīng)營管理、提高信息披露質(zhì)量、提升公司治理水平，夯實內(nèi)在可持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)，助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
“下一步工作中，證監(jiān)會將指導(dǎo)滬深交易所進一步嚴格落實退市決策主體責(zé)任，切實加強退市實施工作的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，堅決貫徹退市制度的規(guī)范要求，”證監(jiān)會稱，將采取有效措施，切實做到“出現(xiàn)一家、退市一家”，堅決維護退市制度的嚴肅性和權(quán)威性。
