易綱：穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā) 有序開(kāi)展可控試點(diǎn)
12月24日，易綱在《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表文章《建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度》，提出完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制。完善中央銀行調(diào)節(jié)銀行貨幣創(chuàng)造的流動(dòng)性、資本和利率約束的長(zhǎng)效機(jī)制，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與反映潛在產(chǎn)出的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。增強(qiáng)貨幣政策操作的規(guī)則性和透明度，建立制度化的貨幣政策溝通機(jī)制，有效管理和引導(dǎo)預(yù)期。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，有序開(kāi)展可控試點(diǎn)，健全法定數(shù)字貨幣法律框架。
全文內(nèi)容：
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度(深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆五中全會(huì)精神)
黨的十九屆五中全會(huì)提出“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度”，為做好新時(shí)代中央銀行工作指明了方向。我們要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，堅(jiān)持黨中央對(duì)中央銀行工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，通過(guò)夯實(shí)現(xiàn)代中央銀行制度，為開(kāi)啟全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程提供戰(zhàn)略支撐。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度的重要意義
中國(guó)人民銀行于1948年12月成立，1984年起專門行使中央銀行職能。黨的十八大以來(lái)，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視中央銀行工作。習(xí)近平總書(shū)記指出，“千招萬(wàn)招，管不住貨幣都是無(wú)用之招”“加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通”“打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)”“要提高金融業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放，提高開(kāi)放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，提高參與國(guó)際金融治理能力”，全面深刻概括了現(xiàn)代中央銀行制度的內(nèi)涵。黨的十九屆四中全會(huì)從推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化出發(fā)提出建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。黨的十九屆五中全會(huì)立足推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、統(tǒng)籌發(fā)展和安全，對(duì)建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度作出戰(zhàn)略部署，具有重要意義。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度是推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重大任務(wù)。金融制度是經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中重要的基礎(chǔ)性制度，貨幣是金融的根基，中央銀行負(fù)責(zé)調(diào)節(jié)貨幣總閘門。因此，現(xiàn)代中央銀行制度是現(xiàn)代化國(guó)家治理體系的重要組成部分。在現(xiàn)代信用貨幣體系下，中央銀行對(duì)貨幣管理得好，就能夠發(fā)揮出貨幣跨時(shí)空配置資源的積極作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展；中央銀行對(duì)貨幣管理得不好，不是出現(xiàn)貨幣超發(fā)導(dǎo)致通貨膨脹和資產(chǎn)泡沫，就是發(fā)生信用收縮，甚至造成經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中央銀行制度建設(shè)取得重要階段性成果，但仍不夠成熟、定型，需要按照推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的要求建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。一段時(shí)間以來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)成為重大風(fēng)險(xiǎn)之一，其形成和我國(guó)中央銀行制度還不完全適應(yīng)高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)，體現(xiàn)為貨幣政策易松難緊，政策傳導(dǎo)效率存在體制機(jī)制性梗阻，中央銀行對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)籌監(jiān)管不足等問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力的攻堅(jiān)期，需要以現(xiàn)代中央銀行制度作為重要支撐，既支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，又防止發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹或通貨緊縮以及系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，確保我國(guó)現(xiàn)代化進(jìn)程順利推進(jìn)，維護(hù)國(guó)家安全。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度是應(yīng)對(duì)國(guó)際中央銀行制度演變挑戰(zhàn)的必然要求。從國(guó)際中央銀行制度演變歷史看，最初中央銀行的主要任務(wù)是向政府融資，后來(lái)轉(zhuǎn)為專門管理貨幣，并逐步建立起通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣和利率維護(hù)幣值穩(wěn)定的現(xiàn)代中央銀行制度。20世紀(jì)70年代全球中央銀行開(kāi)始重視充分就業(yè)，2008年國(guó)際金融危機(jī)后又關(guān)注金融穩(wěn)定和國(guó)際協(xié)調(diào)合作。在我國(guó)，中國(guó)人民銀行自1984年不再向企業(yè)和個(gè)人提供金融服務(wù)而是專門行使中央銀行職能以來(lái)，一直以維護(hù)幣值穩(wěn)定作為首要目標(biāo)，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且比較早地關(guān)注了金融穩(wěn)定和國(guó)際收支平衡目標(biāo)，近年來(lái)又重視充分就業(yè)目標(biāo)。在世界百年未有之大變局的深刻背景下，為應(yīng)對(duì)國(guó)際中央銀行制度的演變，我們要立足中國(guó)國(guó)情，對(duì)國(guó)際中央銀行的做法進(jìn)行科學(xué)分析和借鑒，加快建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度的內(nèi)涵
現(xiàn)代中央銀行制度是現(xiàn)代貨幣政策框架、金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系和國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作治理機(jī)制的總和。建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度的目標(biāo)是建立有助于實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定、充分就業(yè)、金融穩(wěn)定、國(guó)際收支平衡四大任務(wù)的中央銀行體制機(jī)制，管好貨幣總閘門，提供高質(zhì)量金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，管控外部溢出效應(yīng)，促進(jìn)形成公平合理的國(guó)際金融治理格局。
健全現(xiàn)代貨幣政策框架?，F(xiàn)代貨幣政策框架包括優(yōu)化的貨幣政策目標(biāo)體系、創(chuàng)新的貨幣政策工具體系和暢通的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。貨幣政策以幣值穩(wěn)定為首要目標(biāo)，更加重視充分就業(yè)。豐富貨幣政策工具箱，健全結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。以深化利率市場(chǎng)化改革為抓手疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。中央銀行要實(shí)現(xiàn)幣值穩(wěn)定目標(biāo)，需要以市場(chǎng)化方式對(duì)銀行體系貨幣創(chuàng)造行為進(jìn)行調(diào)控，前提是中央銀行能夠保持資產(chǎn)負(fù)債表的健康可持續(xù)。為此，必須實(shí)行獨(dú)立的中央銀行財(cái)務(wù)預(yù)算管理制度，防止財(cái)政赤字貨幣化，在財(cái)政和中央銀行兩個(gè)“錢袋子”之間建起“防火墻”，同時(shí)要防止中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表承擔(dān)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，最終影響人民幣信用。
建設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系。中央銀行通過(guò)金融基礎(chǔ)設(shè)施為金融體系和社會(huì)提供最基礎(chǔ)的金融服務(wù)，金融基礎(chǔ)設(shè)施是中央銀行實(shí)現(xiàn)四大任務(wù)的重要支撐，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的便捷性、聯(lián)通性、安全性不斷提出新的要求，需要持續(xù)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)布局，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保安全高效運(yùn)行。
構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系。我們?cè)诖蚝梅婪痘庵卮箫L(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)中積累了經(jīng)驗(yàn)，形成了若干行之有效的處置風(fēng)險(xiǎn)模式，但金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)處置中的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題依然突出，市場(chǎng)紀(jì)律、破產(chǎn)威懾和懲戒機(jī)制尚未真正建立。中央銀行作為金融體系的最后貸款人，必須在事前事中事后全過(guò)程切實(shí)履行防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任。從事前防范看，一是健全宏觀審慎管理體系，應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)順周期行為和金融風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)跨市場(chǎng)傳染；二是完善審慎監(jiān)管基本制度，強(qiáng)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，促使微觀審慎監(jiān)管不留空白；三是指導(dǎo)行為監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。從事中處置看，要壓實(shí)股東、各類債權(quán)人、地方政府和金融監(jiān)管部門責(zé)任。從事后問(wèn)責(zé)看，要對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)形成過(guò)程中金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、地方政府的責(zé)任進(jìn)行嚴(yán)肅追究和懲戒，有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。
完善國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作治理機(jī)制。中國(guó)經(jīng)濟(jì)是大國(guó)經(jīng)濟(jì)，有很強(qiáng)的溢出效應(yīng)和溢回效應(yīng)，人民幣會(huì)以市場(chǎng)化方式逐漸成為國(guó)際貨幣。在此背景下建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，要求我們必須從完善國(guó)際金融協(xié)調(diào)合作治理機(jī)制的高度出發(fā)，推動(dòng)國(guó)際貨幣體系和金融監(jiān)管改革，積極參與構(gòu)建全球金融安全網(wǎng)，完善人民幣匯率形成機(jī)制，推進(jìn)金融雙向開(kāi)放。
建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度的重大舉措
完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制。完善中央銀行調(diào)節(jié)銀行貨幣創(chuàng)造的流動(dòng)性、資本和利率約束的長(zhǎng)效機(jī)制，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速與反映潛在產(chǎn)出的名義國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速基本匹配。增強(qiáng)貨幣政策操作的規(guī)則性和透明度，建立制度化的貨幣政策溝通機(jī)制，有效管理和引導(dǎo)預(yù)期。穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，有序開(kāi)展可控試點(diǎn)，健全法定數(shù)字貨幣法律框架。完善以公開(kāi)市場(chǎng)操作利率為短期政策利率和以中期借貸便利利率為中期政策利率的央行政策利率體系，健全利率走廊機(jī)制，引導(dǎo)市場(chǎng)利率圍繞央行政策利率為中樞波動(dòng)。深化貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革，帶動(dòng)存款利率逐步走向市場(chǎng)化，使央行政策利率通過(guò)市場(chǎng)利率向貸款利率和存款利率順暢傳導(dǎo)。破除貸款利率隱形下限，引導(dǎo)金融資源更多配置至小微、民營(yíng)企業(yè)，提高小微、民營(yíng)企業(yè)信貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性，從制度上解決小微、民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。
構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。在宏觀層面搞好跨周期政策設(shè)計(jì)，以現(xiàn)代化的貨幣管理促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在微觀層面引入激勵(lì)相容機(jī)制，創(chuàng)新結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，打通金融向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)，加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。貫徹新發(fā)展理念，堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展，完善金融支持創(chuàng)新體系，圍繞創(chuàng)新鏈和產(chǎn)業(yè)鏈打造資金鏈，形成金融、科技和產(chǎn)業(yè)三角良性互動(dòng)；堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展，健全農(nóng)村金融服務(wù)體系，保持縣域金融機(jī)構(gòu)法人地位總體穩(wěn)定，保持金融體系完整性，促進(jìn)城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展；堅(jiān)持綠色發(fā)展，發(fā)展綠色金融，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，推進(jìn)碳排放權(quán)市場(chǎng)化交易；堅(jiān)持開(kāi)放發(fā)展，推進(jìn)金融雙向開(kāi)放，各類金融機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)；堅(jiān)持共享發(fā)展，加大對(duì)小微、民營(yíng)企業(yè)的金融支持力度，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性。
建立現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系。按照市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系。以強(qiáng)化公司治理為核心，深化國(guó)有商業(yè)銀行改革，更好服務(wù)小微、民營(yíng)企業(yè)。從完善制度入手，支持中小銀行和農(nóng)村信用社持續(xù)健康發(fā)展，形成各類銀行公平競(jìng)爭(zhēng)的銀行體系結(jié)構(gòu)。改革優(yōu)化政策性金融，實(shí)施政策性業(yè)務(wù)與商業(yè)性業(yè)務(wù)分賬管理，提升支持國(guó)家戰(zhàn)略的能力。改善融資結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展債券市場(chǎng)和多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資比重。統(tǒng)籌規(guī)劃金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)、反洗錢以及金融市場(chǎng)登記托管、清算結(jié)算、支付、征信等金融基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)境內(nèi)外各類金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通，構(gòu)建適應(yīng)金融雙向開(kāi)放的金融基礎(chǔ)設(shè)施管理體系。
推進(jìn)金融雙向開(kāi)放。在金融領(lǐng)域加快實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理。在堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)持牌經(jīng)營(yíng)的前提下，統(tǒng)一準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)各類資本依法平等進(jìn)入金融行業(yè)。穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化，堅(jiān)持市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)和企業(yè)自主選擇，營(yíng)造以人民幣自由使用為基礎(chǔ)的新型互利合作關(guān)系。保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮好宏觀經(jīng)濟(jì)自動(dòng)穩(wěn)定器功能，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部均衡和外部均衡的平衡。提高參與國(guó)際金融治理能力，積極參與國(guó)際金融規(guī)則制定，加強(qiáng)與國(guó)際組織合作，推動(dòng)建立多元、穩(wěn)定的國(guó)際貨幣體系。
健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警、處置、問(wèn)責(zé)制度體系。維護(hù)金融安全，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。完善宏觀審慎管理體系，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司與金融基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)籌監(jiān)管，逐步將主要金融活動(dòng)、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎管理，發(fā)揮宏觀審慎壓力測(cè)試在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)管校準(zhǔn)中的積極作用。建立權(quán)威高效的重大金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置機(jī)制，完善存款保險(xiǎn)制度，在股東、債權(quán)人等依法合規(guī)承擔(dān)損失的前提下，發(fā)揮好存款保險(xiǎn)基金的處置平臺(tái)作用，中央銀行依法履行好最后貸款人職責(zé)。嚴(yán)肅市場(chǎng)紀(jì)律，對(duì)重大金融風(fēng)險(xiǎn)形成進(jìn)行問(wèn)責(zé)，金融機(jī)構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門要依法承擔(dān)責(zé)任。
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