超級利好！商務(wù)部等12部門發(fā)文 五大舉措提振消費(fèi)！四大風(fēng)口集中爆發(fā)？
跨年四個(gè)交易日，A股市場嗨到不行！
在這樣一個(gè)將局部牛市演繹到極致的時(shí)刻，相關(guān)行業(yè)再度傳出利好。1月5日，商務(wù)部等12部門印發(fā)《關(guān)于提振大宗消費(fèi)重點(diǎn)消費(fèi)促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力若干措施的通知》。
《通知》提出五個(gè)方面工作任務(wù)：一是穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)；二是促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi)；三是提振餐飲消費(fèi)；四是補(bǔ)齊農(nóng)村消費(fèi)短板弱項(xiàng)；五是強(qiáng)化政策保障。從《通知》的內(nèi)容來看，四個(gè)行業(yè)將迎來重磅利好。這四個(gè)行業(yè)分別是汽車(特別是新能源汽車)、家電、餐飲消費(fèi)(包括酒類、飯店等)、物流(特別是冷鏈)。
值得注意的是，近期市場上的熱點(diǎn)主要集中在消費(fèi)和新能源兩大板塊，抱團(tuán)籌碼也收斂到極致。一些投資人士告訴券商中國記者，2021年投資指令已經(jīng)下達(dá)，但并不知道買啥。但“買好股票、買大白馬”總不會錯(cuò)。更令人意外的是，5日晚間“基金”這一個(gè)關(guān)鍵詞突然上了熱搜，排名第20位。隨著上述《通知》的發(fā)布，“抱團(tuán)?！笔欠襁€要飛一段？
五大舉措提振消費(fèi)
去年11月18日，李克強(qiáng)總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，要求按時(shí)間表抓緊做好區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定落地實(shí)施國內(nèi)相關(guān)工作；部署提振大宗消費(fèi)重點(diǎn)消費(fèi)和促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力；確定適應(yīng)消費(fèi)升級需求支持“互聯(lián)網(wǎng)++旅游”發(fā)展的措施；聽取病險(xiǎn)水庫除險(xiǎn)加固情況匯報(bào)，要求積極擴(kuò)大有效投資，提高防災(zāi)和供水保障能力。
今年1月5日，商務(wù)部等12部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于提振大宗消費(fèi)重點(diǎn)消費(fèi)促進(jìn)釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力若干措施的通知》(以下簡稱《通知》)?！锻ㄖ诽岢鑫鍌€(gè)方面工作任務(wù)：
一是穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)。釋放汽車消費(fèi)潛力，鼓勵(lì)有關(guān)城市優(yōu)化限購措施，增加號牌指標(biāo)投放。開展新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)對農(nóng)村居民購買3.5噸及以下貨車、1.6升及以下排量乘用車，對居民淘汰國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)汽車并購買新車，給予補(bǔ)貼。改善汽車使用條件，加強(qiáng)停車場、充電樁等設(shè)施建設(shè)，鼓勵(lì)充電樁運(yùn)營企業(yè)適當(dāng)下調(diào)充電服務(wù)費(fèi)。優(yōu)化汽車管理和服務(wù)，優(yōu)化機(jī)動車安全技術(shù)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)資質(zhì)認(rèn)定條件，鼓勵(lì)具備條件的加油站發(fā)展非油品業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)高速公路服務(wù)區(qū)豐富商業(yè)業(yè)態(tài)、打造交通出行消費(fèi)集聚區(qū)。
二是促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi)。激活家電家具市場，鼓勵(lì)有條件的地區(qū)對淘汰舊家電家具并購買綠色智能家電、環(huán)保家具給予補(bǔ)貼。支持廢舊物資回收體系建設(shè)，合理設(shè)置廢舊大宗商品回收處理中心、回收運(yùn)輸中轉(zhuǎn)站，按照城市公共基礎(chǔ)設(shè)施給予保障。放寬廢舊物資回收車輛、家具配送車輛進(jìn)城、進(jìn)小區(qū)限制。
三是提振餐飲消費(fèi)。完善相關(guān)扶持政策，促進(jìn)綠色餐飲發(fā)展。鼓勵(lì)餐飲企業(yè)豐富提升菜品，創(chuàng)新線上線下經(jīng)營模式。完善餐飲服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，支持以市場化方式推介優(yōu)質(zhì)特色飲食。
四是補(bǔ)齊農(nóng)村消費(fèi)短板弱項(xiàng)。完善農(nóng)村流通體系，以擴(kuò)大縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)消費(fèi)為抓手帶動農(nóng)村消費(fèi)，加強(qiáng)縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)商貿(mào)設(shè)施和到村物流站點(diǎn)建設(shè)。推動農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級，完善農(nóng)產(chǎn)品流通骨干網(wǎng)絡(luò)。加快發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活服務(wù)，支持建設(shè)立足鄉(xiāng)村、貼近農(nóng)民的生活消費(fèi)服務(wù)綜合體，把鄉(xiāng)鎮(zhèn)建成服務(wù)農(nóng)民的區(qū)域中心。優(yōu)化農(nóng)村消費(fèi)環(huán)境，建立健全跨部門協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，依法打擊假冒偽劣、虛假宣傳、價(jià)格欺詐等違法行為，規(guī)范農(nóng)村市場秩序。
五是強(qiáng)化政策保障。完善惠企政策措施，鼓勵(lì)各地通過財(cái)政補(bǔ)助、金融支持等手段推動非國有房屋出租人加大租金減免力度。加大金融支持力度，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對流通行業(yè)市場主體的金融支持力度。
四大行業(yè)迎風(fēng)口？
從《通知》內(nèi)容來看，汽車(特別是新能源汽車)、家電、餐飲消費(fèi)(包括酒類、飯店等)、物流(特別是冷鏈)四大行業(yè)受益明顯。
從最近的行情來看，新能車和大類消費(fèi)漲勢凌厲。新能車ETF最近四個(gè)交易日上漲超過18%。
值得注意的是，就在商務(wù)部等部委釋放利好之后，新能車龍頭比亞迪也發(fā)布了2020年12月份的數(shù)據(jù)，12月份汽車銷量為56322輛，同比增30.4%。其中新能源汽車12月銷量28841輛，同比增120.18%。繼特斯拉之后，新能車數(shù)據(jù)上的利好再度展現(xiàn)。
從大類消費(fèi)來看，近期消費(fèi)板塊持續(xù)上漲。1月5日，五糧液大漲超7%，貴州茅臺亦有不小漲幅。而從消費(fèi)ETF的份額來看，相比節(jié)前仍有攀升，增加約有2000萬份；酒ETF的情況亦是如此。但從其他ETF情況來看，則大多數(shù)處于份額下降的狀態(tài)。
從目前的情況來看，家電和物流板塊的漲幅尚屬可以接受的范圍，抱團(tuán)亦不是特別明顯。但從最近美的集團(tuán)和格力電器的走勢來看，已經(jīng)出現(xiàn)較為明顯的頭部效應(yīng)。其中，美的集團(tuán)已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高。
那么，除了政策上的原因，還有什么因素導(dǎo)致了抱團(tuán)行為呢？
“基金”飆上熱搜
分析人士認(rèn)為，當(dāng)下的行情可能是基金發(fā)行和建倉熱度不減背景下，游資與機(jī)構(gòu)合力作用的結(jié)果。
1月5日晚間，基金一詞一度排到了新浪微博熱搜第20位。隨后，排名有所下滑，但仍排到第28位。這似乎意味著一個(gè)全民買基的時(shí)代已經(jīng)來臨。而從近期機(jī)構(gòu)的偏好來看，外資明顯偏好計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備、食品飲料等行業(yè)，對電子、消費(fèi)者服務(wù)和石油石化等行業(yè)相對謹(jǐn)慎。公募基金風(fēng)格偏向以消費(fèi)和金融為代表的價(jià)值。
值得注意的是，除了公募加倉外，近期融資余額持續(xù)大漲。這意味著個(gè)人投資者加杠桿的意愿較為強(qiáng)烈。而這些杠桿資金大部分也撲向了大盤白馬股。
以貴州茅臺為例，從去年12月15日到節(jié)前最后一個(gè)交易日，融資余額增加了68億元；寧德時(shí)代從去年12月29日到今年1月4日，融資余額增加了近10億元；不過，五糧液的融資余額近期卻一直在減少，但其股價(jià)卻在不斷上揚(yáng)。這意味著，五糧液的機(jī)構(gòu)屬性可能更強(qiáng)。
那么，抱團(tuán)牛還能飛到什么時(shí)候呢？
浙商證券王揚(yáng)表示，2019年1月至4月抱團(tuán)豬肉股，2019年6月至7月抱團(tuán)消費(fèi)股，2019年7月至9月抱團(tuán)科技股，2019年12月至20年2月抱團(tuán)科技股，2020年4月至7月抱團(tuán)消費(fèi)股，2020年10以來抱團(tuán)新能源和白酒。
以史為鑒，可以發(fā)現(xiàn)：其一，關(guān)于抱團(tuán)的持續(xù)時(shí)間，往往是2-3個(gè)月左右，即便趨勢沒走完，但往往面臨階段性切換或休整；其二，關(guān)于抱團(tuán)品種，景氣是核心驅(qū)動，季節(jié)性規(guī)律也有影響。其中，就季節(jié)性規(guī)律來看，一季度和三季度科技股易漲，二季度消費(fèi)股易漲。
另有分析人士認(rèn)為，最近的行情具有很明顯的機(jī)構(gòu)特征，即資金任務(wù)已經(jīng)下達(dá)，但市場已經(jīng)沒有便宜且確定的品種。這個(gè)時(shí)候若有配置需求，那就只有茅臺和五糧液這些大家伙。雖然股價(jià)已經(jīng)不低，但確定性還比較好。特別是一季度來臨，業(yè)績將陸續(xù)披露，買龍頭踩雷的概率要小很多。所以，近期的市場會具備比較明顯的龍頭特征，而不是簡單的抱團(tuán)。
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