超級利好！商務部等12部門發(fā)文 五大舉措提振消費！四大風口集中爆發(fā)？
跨年四個交易日，A股市場嗨到不行！
在這樣一個將局部牛市演繹到極致的時刻，相關行業(yè)再度傳出利好。1月5日，商務部等12部門印發(fā)《關于提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》。
《通知》提出五個方面工作任務：一是穩(wěn)定和擴大汽車消費；二是促進家電家具家裝消費；三是提振餐飲消費；四是補齊農村消費短板弱項；五是強化政策保障。從《通知》的內容來看，四個行業(yè)將迎來重磅利好。這四個行業(yè)分別是汽車(特別是新能源汽車)、家電、餐飲消費(包括酒類、飯店等)、物流(特別是冷鏈)。
值得注意的是，近期市場上的熱點主要集中在消費和新能源兩大板塊，抱團籌碼也收斂到極致。一些投資人士告訴券商中國記者，2021年投資指令已經下達，但并不知道買啥。但“買好股票、買大白馬”總不會錯。更令人意外的是，5日晚間“基金”這一個關鍵詞突然上了熱搜，排名第20位。隨著上述《通知》的發(fā)布，“抱團?！笔欠襁€要飛一段？
五大舉措提振消費
去年11月18日，李克強總理主持召開國務院常務會議，要求按時間表抓緊做好區(qū)域全面經濟伙伴關系協定落地實施國內相關工作；部署提振大宗消費重點消費和促進釋放農村消費潛力；確定適應消費升級需求支持“互聯網++旅游”發(fā)展的措施；聽取病險水庫除險加固情況匯報，要求積極擴大有效投資，提高防災和供水保障能力。
今年1月5日，商務部等12部門聯合印發(fā)《關于提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》(以下簡稱《通知》)?！锻ㄖ诽岢鑫鍌€方面工作任務：
一是穩(wěn)定和擴大汽車消費。釋放汽車消費潛力，鼓勵有關城市優(yōu)化限購措施，增加號牌指標投放。開展新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新，鼓勵有條件的地區(qū)對農村居民購買3.5噸及以下貨車、1.6升及以下排量乘用車，對居民淘汰國三及以下排放標準汽車并購買新車，給予補貼。改善汽車使用條件，加強停車場、充電樁等設施建設，鼓勵充電樁運營企業(yè)適當下調充電服務費。優(yōu)化汽車管理和服務，優(yōu)化機動車安全技術檢驗機構資質認定條件，鼓勵具備條件的加油站發(fā)展非油品業(yè)務，鼓勵高速公路服務區(qū)豐富商業(yè)業(yè)態(tài)、打造交通出行消費集聚區(qū)。
二是促進家電家具家裝消費。激活家電家具市場，鼓勵有條件的地區(qū)對淘汰舊家電家具并購買綠色智能家電、環(huán)保家具給予補貼。支持廢舊物資回收體系建設，合理設置廢舊大宗商品回收處理中心、回收運輸中轉站，按照城市公共基礎設施給予保障。放寬廢舊物資回收車輛、家具配送車輛進城、進小區(qū)限制。
三是提振餐飲消費。完善相關扶持政策，促進綠色餐飲發(fā)展。鼓勵餐飲企業(yè)豐富提升菜品，創(chuàng)新線上線下經營模式。完善餐飲服務標準，支持以市場化方式推介優(yōu)質特色飲食。
四是補齊農村消費短板弱項。完善農村流通體系，以擴大縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)消費為抓手帶動農村消費，加強縣域鄉(xiāng)鎮(zhèn)商貿設施和到村物流站點建設。推動農產品供應鏈轉型升級，完善農產品流通骨干網絡。加快發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)生活服務，支持建設立足鄉(xiāng)村、貼近農民的生活消費服務綜合體，把鄉(xiāng)鎮(zhèn)建成服務農民的區(qū)域中心。優(yōu)化農村消費環(huán)境，建立健全跨部門協同監(jiān)管機制，依法打擊假冒偽劣、虛假宣傳、價格欺詐等違法行為，規(guī)范農村市場秩序。
五是強化政策保障。完善惠企政策措施，鼓勵各地通過財政補助、金融支持等手段推動非國有房屋出租人加大租金減免力度。加大金融支持力度，鼓勵金融機構加大對流通行業(yè)市場主體的金融支持力度。
四大行業(yè)迎風口？
從《通知》內容來看，汽車(特別是新能源汽車)、家電、餐飲消費(包括酒類、飯店等)、物流(特別是冷鏈)四大行業(yè)受益明顯。
從最近的行情來看，新能車和大類消費漲勢凌厲。新能車ETF最近四個交易日上漲超過18%。
值得注意的是，就在商務部等部委釋放利好之后，新能車龍頭比亞迪也發(fā)布了2020年12月份的數據，12月份汽車銷量為56322輛，同比增30.4%。其中新能源汽車12月銷量28841輛，同比增120.18%。繼特斯拉之后，新能車數據上的利好再度展現。
從大類消費來看，近期消費板塊持續(xù)上漲。1月5日，五糧液大漲超7%，貴州茅臺亦有不小漲幅。而從消費ETF的份額來看，相比節(jié)前仍有攀升，增加約有2000萬份；酒ETF的情況亦是如此。但從其他ETF情況來看，則大多數處于份額下降的狀態(tài)。
從目前的情況來看，家電和物流板塊的漲幅尚屬可以接受的范圍，抱團亦不是特別明顯。但從最近美的集團和格力電器的走勢來看，已經出現較為明顯的頭部效應。其中，美的集團已經創(chuàng)出歷史新高。
那么，除了政策上的原因，還有什么因素導致了抱團行為呢？
“基金”飆上熱搜
分析人士認為，當下的行情可能是基金發(fā)行和建倉熱度不減背景下，游資與機構合力作用的結果。
1月5日晚間，基金一詞一度排到了新浪微博熱搜第20位。隨后，排名有所下滑，但仍排到第28位。這似乎意味著一個全民買基的時代已經來臨。而從近期機構的偏好來看，外資明顯偏好計算機、電力設備、食品飲料等行業(yè)，對電子、消費者服務和石油石化等行業(yè)相對謹慎。公募基金風格偏向以消費和金融為代表的價值。
值得注意的是，除了公募加倉外，近期融資余額持續(xù)大漲。這意味著個人投資者加杠桿的意愿較為強烈。而這些杠桿資金大部分也撲向了大盤白馬股。
以貴州茅臺為例，從去年12月15日到節(jié)前最后一個交易日，融資余額增加了68億元；寧德時代從去年12月29日到今年1月4日，融資余額增加了近10億元；不過，五糧液的融資余額近期卻一直在減少，但其股價卻在不斷上揚。這意味著，五糧液的機構屬性可能更強。
那么，抱團牛還能飛到什么時候呢？
浙商證券王揚表示，2019年1月至4月抱團豬肉股，2019年6月至7月抱團消費股，2019年7月至9月抱團科技股，2019年12月至20年2月抱團科技股，2020年4月至7月抱團消費股，2020年10以來抱團新能源和白酒。
以史為鑒，可以發(fā)現：其一，關于抱團的持續(xù)時間，往往是2-3個月左右，即便趨勢沒走完，但往往面臨階段性切換或休整；其二，關于抱團品種，景氣是核心驅動，季節(jié)性規(guī)律也有影響。其中，就季節(jié)性規(guī)律來看，一季度和三季度科技股易漲，二季度消費股易漲。
另有分析人士認為，最近的行情具有很明顯的機構特征，即資金任務已經下達，但市場已經沒有便宜且確定的品種。這個時候若有配置需求，那就只有茅臺和五糧液這些大家伙。雖然股價已經不低，但確定性還比較好。特別是一季度來臨，業(yè)績將陸續(xù)披露，買龍頭踩雷的概率要小很多。所以，近期的市場會具備比較明顯的龍頭特征，而不是簡單的抱團。
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