A股熱度幾何？去年新增投資者1800萬！誰在跑步入市？兩大信號(hào)需當(dāng)心！
投資者繼續(xù)跑步進(jìn)入股市。
中國結(jié)算1月19日公布的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月新增投資者賬戶數(shù)量為162.18萬，同比增長100.39%；與此同時(shí)，兩融賬戶月度增速有所放緩，2020年12月，新開立信用證券賬戶投資者數(shù)量為4.54萬個(gè)，較前月新增信用賬戶數(shù)量減少了2000個(gè)。
2020年，投資者對(duì)資本市場的青睞程度明顯增強(qiáng)。據(jù)券商中國記者統(tǒng)計(jì)，全年新增投資者數(shù)量為1802.25萬個(gè)，較2019年全年新增投資者數(shù)量之和增加36%。在監(jiān)管對(duì)兩融政策不斷釋放利好的情況下，滬深兩融余額2020年增幅達(dá)6成，兩融賬戶開立數(shù)量增加約50萬個(gè)。
非自然人賬戶新增明顯
中國結(jié)算公布數(shù)據(jù)顯示，2020年12月新增投資者賬戶數(shù)量為162.18萬，同比增長100.39%。自2020年3月份起，兩市已經(jīng)連續(xù)10個(gè)月新增投資者數(shù)量超百萬。
具體來看，2020年12月份162.18萬個(gè)新增投資者中，包含161.69萬個(gè)自然人賬戶以及0.5萬個(gè)非自然人賬戶，自然人投資者依然是新增開戶的主力。
有一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，2020年12月份，新增非自然人投資者賬戶數(shù)量為5000個(gè)，環(huán)比增幅約為43%，而該新增數(shù)量為2020年月新增非自然人賬戶之最。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，2020年全年，新增非自然人賬戶數(shù)量為3.71萬個(gè)，較2019年全年新增數(shù)量增幅約為38%。
截至2020年年末，投資者數(shù)量合計(jì)為1.78億，同比增長11.28%。其中自然人投資者數(shù)量為1.77億，非自然人投資者數(shù)量為41.72萬。其中，2020年新增投資者數(shù)量為1802.25萬個(gè)，較2019年全年新增投資者數(shù)量之和增加36%。
12月份大盤表現(xiàn)如何？整體來看，12月份大盤走勢較為平穩(wěn)，從12月1日至31日合計(jì)23個(gè)交易日中，上證指數(shù)收獲12根陽線、11根陰線，整體漲幅2.4%，振幅4.42%；深證成指收獲14根陽線，區(qū)間漲幅5.86%，振幅7.64%。
就成交數(shù)據(jù)來看，數(shù)據(jù)顯示，12月份，A股成交量為1.42萬億股，成交額18.73萬億元，較2020年11月均有近10%的增幅。
兩融賬戶月度增速有所放緩
與投資者數(shù)量大增相比較，2020年12月份，新增信用賬戶的速度稍有放緩。中國結(jié)算數(shù)據(jù)顯示，2020年12月份，市場新開立信用證券賬戶投資者數(shù)量為4.54萬個(gè)，較前月新增信用賬戶數(shù)量減少了2000個(gè)。
具體為，2020年12月，新開個(gè)人信用賬戶為4.41萬個(gè)，新開機(jī)構(gòu)信用賬戶數(shù)量1252個(gè)。至2020年末，共有558.07萬個(gè)兩融賬戶投資者，較2019年末增加了約50萬個(gè)。
至2020年12月31日，滬深兩融余額1.62萬億元，較11月底增加了逾440億。自去年3月份開始，融券余額就在悄然增長，隨著11月份QFII、全國社保基金理事會(huì)正式開展轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)以來，融券規(guī)模增長出現(xiàn)爆發(fā)。就2020年12月份的表現(xiàn)來看，兩市融資余額1.48萬億，環(huán)比增加約240億；融券余額1370億元，環(huán)比增加約200億元。
監(jiān)管近兩年不斷出臺(tái)對(duì)兩融業(yè)務(wù)的利好政策，滬深兩融余額持續(xù)攀升，券商愈加看中信用中介業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全年，滬深兩融余額從1萬億增至1.6萬億，增幅達(dá)60%。
數(shù)據(jù)顯示，2020年兩市成交額為206.02萬億元，較2019年增加了62.37%。按照中國證券業(yè)協(xié)會(huì)最新公布的2019年度行業(yè)平均凈傭金率萬分之三點(diǎn)四九估算，2020年券商傭金約為1440.85億元，較2019年全行業(yè)代買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含席位租賃)787.63億元，增長了約83%。不過行業(yè)平均傭金率不代表各家券商真實(shí)的傭金率，實(shí)際代買賣收入或低于該數(shù)值。
下階段的投資機(jī)會(huì)在哪里？
A股交易機(jī)構(gòu)化的趨勢正在加強(qiáng)，眾多機(jī)構(gòu)投資者和自然人跑步進(jìn)入股市，顯示出對(duì)資本市場的看好和大類資產(chǎn)配置風(fēng)格的轉(zhuǎn)變。那么，2021年A股投資機(jī)會(huì)如何？
國泰君安證券研究所所長黃燕銘近日談及A股市場投資策略，他認(rèn)為今年元旦之前的行情主要?dú)w因于預(yù)期的變動(dòng)，元旦之后的行情主要?dú)w因于交易的變動(dòng)。當(dāng)前仍處于藍(lán)籌股牛市，依然是藍(lán)籌股的牛市，短期藍(lán)籌股的行情依然會(huì)繼續(xù)演繹，但是投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。黃燕銘表示，未來一段時(shí)間股票市場的漲跌并不取決于宏觀經(jīng)濟(jì)與公司的基本面，市場變動(dòng)的動(dòng)力主要靠分母端無風(fēng)險(xiǎn)利率和風(fēng)險(xiǎn)偏好的預(yù)期變動(dòng)，以及交易層面的變動(dòng)。
中信建投證券首席策略分析師張玉龍最新觀點(diǎn)仍然維持2021年呈現(xiàn)出震蕩格局的特征，建議投資者淡化指數(shù)，從經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的角度挖掘結(jié)構(gòu)型的機(jī)會(huì)。他認(rèn)為，宏觀層面中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的方向并不改變，貨幣政策走向正?；^程中在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上呈現(xiàn)出拐點(diǎn)，但并不構(gòu)成市場下跌的條件。新能源汽車、光伏、軍工等行業(yè)的龍頭公司是2021年中國高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心資產(chǎn)。
興業(yè)證券全球首席策略師張憶東近期研報(bào)談及投資策略認(rèn)為，預(yù)期未來南向、北向資金流入規(guī)模有望持續(xù)增加。一方面，北向資金規(guī)模有望更進(jìn)一步擴(kuò)張。中國優(yōu)質(zhì)股票資產(chǎn)的業(yè)績高成長的趨勢更明顯，全球資金配置具有性價(jià)比的中國資產(chǎn)，港股也受益；伴隨著人民幣國際化戰(zhàn)略的推進(jìn)，海外資金配置中國資產(chǎn)的大潮方興未艾。
另一方面，南向資金繼續(xù)“洶涌”。港股是中國社會(huì)財(cái)富向權(quán)益資產(chǎn)配置的重要組成部分。首先，在“房住不炒”、打破剛兌、理財(cái)產(chǎn)品凈值化，中國社會(huì)財(cái)富向權(quán)益資產(chǎn)配置的大趨勢下，港股持續(xù)吸引內(nèi)地資金。其次，隨著互聯(lián)互通機(jī)制的深化，港股已經(jīng)成為中國權(quán)益資產(chǎn)投資的重要組成部分。順應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)新趨勢，港股加速脫胎換骨，越來越多的新經(jīng)濟(jì)公司將繼續(xù)吸引南下資金。
下階段錢潮向哪里“抱團(tuán)”？張憶東認(rèn)為，“抱團(tuán)”可能出現(xiàn)在科技里的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、港股的核心資產(chǎn)。其一，受益于歐美復(fù)蘇，先進(jìn)制造業(yè)行情領(lǐng)頭羊的接力棒交到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)稚稀Ｏ冗M(jìn)制造業(yè)既有周期屬性又有科技含量，但是，連續(xù)大漲之后，抱團(tuán)會(huì)分化。其二，全球復(fù)蘇共振，盈利改善驅(qū)動(dòng)型的行情依然沒有走完，包括，傳統(tǒng)周期性行業(yè)的核心資產(chǎn)，比如有色金屬、能源、航空航運(yùn)；也包括出口競爭力強(qiáng)的電子、汽車及零部件、家電家具等制造業(yè)龍頭。其三，海外投資風(fēng)格回歸價(jià)值和盈利驅(qū)動(dòng)，特別是美國新總統(tǒng)就職之后對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激加碼和疫苗的普及，有利于金融、地產(chǎn)、周期等港股核心資產(chǎn)價(jià)值重估。其四，新經(jīng)濟(jì)到港股IPO的熱潮延續(xù)，港股TMT、新消費(fèi)(教育、物業(yè)、品牌消費(fèi)等)、生物科技、先進(jìn)制造業(yè)等新興領(lǐng)域的核心資產(chǎn)，提升港股整體吸引力。
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