掘金排雷“兩手抓” 百億級(jí)私募加快建倉(cāng)節(jié)奏
私募發(fā)行持續(xù)火熱，這些新資金入市了嗎？從新基金凈值變化中或許能一窺端倪。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月22日，百億級(jí)私募在2020年12月成立的多只基金凈值漲幅超過(guò)10%。
多位業(yè)內(nèi)人士透露，去年四季度發(fā)行的產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)建倉(cāng)，部分新產(chǎn)品倉(cāng)位目前超過(guò)八成，但同時(shí)需警惕業(yè)績(jī)不及預(yù)期且估值偏高的標(biāo)的，同時(shí)尋找被“誤殺”的優(yōu)質(zhì)股票，更為理性地建倉(cāng)和調(diào)倉(cāng)。
新基金建倉(cāng)“不拖沓”
去年百億級(jí)私募業(yè)績(jī)頗為搶眼，在顯著的賺錢(qián)效應(yīng)下，其產(chǎn)品發(fā)行也非?；鸨?。歷史數(shù)據(jù)顯示，2020年12月，幻方量化備案了63只新產(chǎn)品，靈均投資則備案了53只。另外，石鋒資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、淡水泉等私募備案產(chǎn)品數(shù)量均超過(guò)了10只。
近日，多位百億級(jí)私募人士透露，去年12月發(fā)行的新產(chǎn)品早已開(kāi)始建倉(cāng)，除了具備建倉(cāng)限制的產(chǎn)品，其他產(chǎn)品目前多處于高倉(cāng)位運(yùn)作的狀態(tài)。
從凈值數(shù)據(jù)來(lái)看，百億級(jí)私募建倉(cāng)動(dòng)作也較為明顯。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，成立于2020年12月7日的東方港灣馬拉松28號(hào)私募基金，今年1月22日凈值已經(jīng)漲至1.186；成立于2020年12月3日的漢和資本107號(hào)私募基金，今年1月22日凈值漲至1.1413；源樂(lè)晟恒晟16號(hào)私募基金于2020年12月3日成立，12月31日其凈值就達(dá)到了1.1186。
“去年四季度公司發(fā)行的一些新產(chǎn)品，建倉(cāng)速度比較快，因?yàn)?1月和12月A股板塊輪動(dòng)明顯加快，不抓緊建倉(cāng)容易錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)，也影響投資者持基體驗(yàn)。另外，最近個(gè)股的上漲和下跌都很快，但由于新基金發(fā)行仍處于較為火熱的態(tài)勢(shì)，股市流動(dòng)性良好，一些優(yōu)質(zhì)個(gè)股階段性的回調(diào)為新基金創(chuàng)造了加倉(cāng)機(jī)會(huì)，建倉(cāng)速度反而更快了?！北本┮晃话賰|級(jí)私募人士直言。
微觀流動(dòng)性“不緊張”
在私募新基金積極建倉(cāng)的同時(shí)，資金借基入市的態(tài)勢(shì)仍在持續(xù)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，頭部私募(管理規(guī)模超過(guò)50億元)今年1月備案新產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)了460只，其中，幻方量化備案了61只產(chǎn)品，靈均投資備案了49只產(chǎn)品，位居第二。淡水泉、林園投資、高毅資產(chǎn)、東方港灣等百億級(jí)私募同期備案數(shù)量也均超過(guò)了10只。
公募發(fā)行同樣維持火熱狀態(tài)。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，1月25日至1月28日，新基金發(fā)行32只，募集資金996.85億元。其中新發(fā)行股票型基金22只，募集資金721.87億元。
“上周盡管市場(chǎng)調(diào)整較為劇烈，但資金入場(chǎng)的熱情并未明顯減弱，而且近兩日白酒、醫(yī)藥、新能源等板塊有重振雄風(fēng)之勢(shì)，公私募基金的賺錢(qián)效應(yīng)更加明顯，頭部公私募的發(fā)行很難降溫，股市的微觀流動(dòng)性相對(duì)充裕?！睖弦晃活^部私募市場(chǎng)總監(jiān)表示。
高倉(cāng)位操作“不用慌”
面對(duì)源源不斷的新彈藥，多位百億級(jí)私募基金經(jīng)理認(rèn)為，后續(xù)無(wú)需把太多精力放在對(duì)指數(shù)的判斷上，最重要的事情是加強(qiáng)個(gè)股調(diào)研，“排雷”和“尋機(jī)”同時(shí)進(jìn)行。
一位百億級(jí)私募人士透露：“公司具備嚴(yán)格的建倉(cāng)限制，比如，在基金凈值低于1.05時(shí)，新產(chǎn)品的倉(cāng)位不得高于五成。因此目前一些新產(chǎn)品倉(cāng)位在四成左右，但沒(méi)必要減慢建倉(cāng)速度，老基金也仍處于高倉(cāng)位狀態(tài)。近期最重要的事情是警惕業(yè)績(jī)暴雷、估值偏高的標(biāo)的，在波動(dòng)加大的市場(chǎng)中，尋找一年期、三年期來(lái)看性?xún)r(jià)比較高的龍頭股，而非擇時(shí)?！?/span>
近日，上市公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，Choice數(shù)據(jù)顯示，小熊電器、東方日升等多只業(yè)績(jī)不及預(yù)期的個(gè)股大幅下跌。在此背景下，私募整體的謹(jǐn)慎情緒也有所提升。2021年2月，融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為113.22，環(huán)比下降11.15% 。
滬上一家去年業(yè)績(jī)名列前茅的百億級(jí)私募表示：“長(zhǎng)期來(lái)看，擇時(shí)很難獲取超額收益，目前公司的新產(chǎn)品不獨(dú)立運(yùn)作，均投入到母基金中，維持高倉(cāng)位水平。我們現(xiàn)在要做好客戶(hù)預(yù)期管理和溝通，同時(shí)更加緊密地調(diào)研個(gè)股，盡量規(guī)避業(yè)績(jī)暴雷風(fēng)險(xiǎn)?！?/span>
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